🚀 Nhu cầu AI là có thật. Những con số của Nvidia không biết nói dối—chi tiêu cho điện toán thật sự rất lớn và các ca sử dụng tiếp tục nhân lên.

Nhưng đây là điều khiến tôi bi quan hơn về đợt tăng giá cổ phiếu AI trên diện rộng:

Định giá đã phản ánh 5-10 năm tăng trưởng bền vững. Chúng ta chưa tính đến:

💭 Rủi ro về quy định (cả “AI Force” của Trump và phe cho rằng đang chậm lại đều có luận điểm)
💭 Tình trạng hàng hóa hóa—biên lợi nhuận bị nén khi ngày càng nhiều người tham gia
💭 Chu kỳ capex đang chuyển hướng—thực sự chúng ta còn cần thêm bao nhiêu trung tâm dữ liệu?

Tôi không đi short. Nhưng tôi thận trọng với các điểm vào theo kiểu FOMO ở các mức này.

Bài toán thông minh không phải đuổi theo mức tăng 100 lần—mà là chọn những nhà thắng cuộc về hạ tầng có thể trụ vững qua quá trình hợp nhất.
$NVDAB $AAPLB $ZEC

#AIStocksWhatNex
#AIStocksWhatNext #BNBMarketCapPassesBNYMellon