#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Cổ phiếu AI đã tăng quá nhiều rồi, bây giờ đuổi theo NVIDIA còn kịp không?
Quan điểm của tôi là: chu kỳ tăng trưởng của AI có thể vẫn chưa kết thúc, nhưng điều thực sự đáng chú ý ở giai đoạn tiếp theo không nhất thiết chỉ là NVIDIA.
Doanh thu theo quý mới nhất của NVIDIA đã đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106%; trong đó doanh thu mảng trung tâm dữ liệu đạt 89 tỷ USD, tăng 117%.
Con số này khiến tôi chú ý không phải câu hỏi “NVIDIA còn có thể tăng bao nhiêu”, mà là một vấn đề khác:
Với lượng đầu tư năng lực tính toán cho AI khổng lồ như vậy, thứ cần thiết chắc chắn không chỉ là GPU.
Khi quy mô mô hình AI tiếp tục mở rộng, phía sau còn cần mạng tốc độ cao, truyền thông quang, lưu trữ, máy chủ, điện năng, tản nhiệt và các trung tâm dữ liệu.
Vì vậy, so với việc chỉ đơn thuần đuổi theo “cổ phiếu đầu tàu AI” nóng nhất, tôi hiện quan tâm hơn đến cơ hội khi chuỗi công nghiệp AI lan tỏa ra bên ngoài.
Tôi chủ yếu quan sát một vài hướng:
① Chip và năng lực tính toán: NVDA, AMD
Đây là hạ tầng nền tảng cốt lõi của AI; mức độ quan tâm của thị trường cho mảng này đã rất cao.
② Mạng và kết nối: AVGO, ANET
Khi GPU ngày càng nhiều, làm thế nào để một lượng lớn chip có thể trao đổi dữ liệu tốc độ cao cũng quan trọng không kém.
③ Lưu trữ: MU
Quy mô huấn luyện và suy luận ngày càng lớn, nhu cầu về lưu trữ tốc độ cao và bộ nhớ có thể tiếp tục tăng.
④ Trung tâm dữ liệu, điện năng và tản nhiệt: VRT và các mã khác
Đây lại là mảng tôi quan tâm hơn. Trong tương lai, nếu các trung tâm dữ liệu AI tiếp tục mở rộng, nguồn cung điện, làm mát và cơ sở hạ tầng có thể trở thành nút thắt mới.
Vì vậy, hiện tại tôi vẫn khá lạc quan về AI, nhưng sẽ không vì cổ phiếu AI tăng mà mù quáng đuổi giá cao.
Thay vì đoán xem cổ phiếu tiếp theo có thể tăng bao nhiêu, tôi muốn quan sát một sự thay đổi:
Khi mọi người đều tập trung nhìn vào “những công ty bán GPU”, thì ở giai đoạn tiếp theo, cơ hội có thể dần chuyển sang các công ty “bán xẻng” cho các trung tâm dữ liệu AI hay không?
Tất nhiên rủi ro cũng khá rõ ràng. Nếu đầu tư chi tiêu vốn của các công ty AI bắt đầu giảm, hoặc kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng AI đang quá cao, thì các công ty trong chuỗi công nghiệp này cũng có thể gặp biến động lớn.
Nếu bây giờ bạn sắp xếp lại danh mục cho AI, bạn sẽ chọn mã nào?
GPU 🆚 Lưu trữ 🆚 Truyền thông quang 🆚 Trung tâm dữ liệu/điện năng
Hiện tại tôi quan tâm nhiều hơn đến ba hướng sau.
$NVDA $AMD $AVGO $ANET $MU $VRT
#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Cổ phiếu AI đã tăng quá nhiều rồi, bây giờ đuổi theo NVIDIA còn kịp không?
Quan điểm của tôi là: chu kỳ tăng trưởng của AI có thể vẫn chưa kết thúc, nhưng điều thực sự đáng chú ý ở giai đoạn tiếp theo không nhất thiết chỉ là NVIDIA.
Doanh thu theo quý mới nhất của NVIDIA đã đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106%; trong đó doanh thu mảng trung tâm dữ liệu đạt 89 tỷ USD, tăng 117%.
Con số này khiến tôi chú ý không phải câu hỏi “NVIDIA còn có thể tăng bao nhiêu”, mà là một vấn đề khác:
Với lượng đầu tư năng lực tính toán cho AI khổng lồ như vậy, thứ cần thiết chắc chắn không chỉ là GPU.
Khi quy mô mô hình AI tiếp tục mở rộng, phía sau còn cần mạng tốc độ cao, truyền thông quang, lưu trữ, máy chủ, điện năng, tản nhiệt và các trung tâm dữ liệu.
Vì vậy, so với việc chỉ đơn thuần đuổi theo “cổ phiếu đầu tàu AI” nóng nhất, tôi hiện quan tâm hơn đến cơ hội khi chuỗi công nghiệp AI lan tỏa ra bên ngoài.
Tôi chủ yếu quan sát một vài hướng:
① Chip và năng lực tính toán: NVDA, AMD
Đây là hạ tầng nền tảng cốt lõi của AI; mức độ quan tâm của thị trường cho mảng này đã rất cao.
② Mạng và kết nối: AVGO, ANET
Khi GPU ngày càng nhiều, làm thế nào để một lượng lớn chip có thể trao đổi dữ liệu tốc độ cao cũng quan trọng không kém.
③ Lưu trữ: MU
Quy mô huấn luyện và suy luận ngày càng lớn, nhu cầu về lưu trữ tốc độ cao và bộ nhớ có thể tiếp tục tăng.
④ Trung tâm dữ liệu, điện năng và tản nhiệt: VRT và các mã khác
Đây lại là mảng tôi quan tâm hơn. Trong tương lai, nếu các trung tâm dữ liệu AI tiếp tục mở rộng, nguồn cung điện, làm mát và cơ sở hạ tầng có thể trở thành nút thắt mới.
Vì vậy, hiện tại tôi vẫn khá lạc quan về AI, nhưng sẽ không vì cổ phiếu AI tăng mà mù quáng đuổi giá cao.
Thay vì đoán xem cổ phiếu tiếp theo có thể tăng bao nhiêu, tôi muốn quan sát một sự thay đổi:
Khi mọi người đều tập trung nhìn vào “những công ty bán GPU”, thì ở giai đoạn tiếp theo, cơ hội có thể dần chuyển sang các công ty “bán xẻng” cho các trung tâm dữ liệu AI hay không?
Tất nhiên rủi ro cũng khá rõ ràng. Nếu đầu tư chi tiêu vốn của các công ty AI bắt đầu giảm, hoặc kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng AI đang quá cao, thì các công ty trong chuỗi công nghiệp này cũng có thể gặp biến động lớn.
Nếu bây giờ bạn sắp xếp lại danh mục cho AI, bạn sẽ chọn mã nào?
GPU 🆚 Lưu trữ 🆚 Truyền thông quang 🆚 Trung tâm dữ liệu/điện năng
Hiện tại tôi quan tâm nhiều hơn đến ba hướng sau.
$NVDA $AMD $AVGO $ANET $MU $VRT
#AI股持续上涨还有哪些投资机会