Cổ phiếu AI vừa chuyển sang một giai đoạn mới, nhưng câu chuyện lớn hơn nằm ở những gì đang diễn ra bên dưới thị trường. Nvidia đóng cửa ở mức 227,38 USD sau khi tăng 2,3%, trong khi AMD bật gần 10% lên mức kỷ lục mới, và Nasdaq cũng leo 2,3% lên đỉnh kỷ lục mới.
Các con số của Nvidia cho thấy vì sao nhà đầu tư lại chú ý nhiều đến vậy. Công ty công bố doanh thu theo quý đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106% so với cùng kỳ năm trước, trong khi mảng Doanh thu Trung tâm Dữ liệu tăng 117% lên 89 tỷ USD. Đây là những con số cực lớn, nhưng chúng cũng cho thấy tốc độ mở rộng chi tiêu cho hạ tầng AI nhanh đến nhường nào.
Kế hoạch chi tiêu từ các tập đoàn công nghệ lớn còn đáng chú ý hơn. Amazon, Microsoft, Alphabet và Meta đang hướng tới tổng chi tiêu vốn khoảng 745 tỷ USD vào năm 2026. Alphabet dự kiến 195–205 tỷ USD, Microsoft khoảng 190 tỷ USD và Amazon khoảng 220 tỷ USD. Mức này vượt xa một chu kỳ nâng cấp công nghệ thông thường.
Google cũng cam kết thêm 15,1 tỷ USD cho hạ tầng AI tại Phần Lan, bao gồm ba trung tâm dữ liệu và một thỏa thuận điện hạt nhân kéo dài 22 năm. Đồng thời, doanh thu hạ tầng đám mây của Oracle gần đây cũng bật tăng 121% lên 7,4 tỷ USD. Thông điệp đang trở nên rõ ràng: nhu cầu AI đang tạo ra một nhu cầu rất lớn về năng lực điện toán, sức chứa đám mây và năng lượng.
Vì vậy, câu chuyện về AI giờ đây không còn chỉ xoay quanh việc công ty nào xây dựng mô hình tốt nhất. Tiền đang lan tỏa khắp toàn bộ chuỗi hạ tầng vật lý: GPU, mạng truyền dẫn, trung tâm dữ liệu, hệ thống làm mát và điện năng. Mỗi lớp đều trở nên quan trọng khi hàng tỷ USD đang được chi để xây dựng nền tảng cần thiết cho AI.
Câu hỏi lớn nhất hiện nay không phải là liệu chi tiêu cho AI có đang tăng trưởng hay không. Điều đó là hiển nhiên. Câu hỏi thực sự là liệu doanh thu từ AI có thể tiếp tục tăng đủ nhanh để hỗ trợ một trong những làn sóng đầu tư công nghệ quy mô lớn nhất mà thị trường từng chứng kiến hay không. Nếu chi tiêu tiếp tục ở quy mô này, các công ty cung cấp hạ tầng đứng sau AI có thể sẽ quan trọng để theo dõi không kém gì chính những công ty phần mềm AI.
#AIStocksWhatNext
Các con số của Nvidia cho thấy vì sao nhà đầu tư lại chú ý nhiều đến vậy. Công ty công bố doanh thu theo quý đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106% so với cùng kỳ năm trước, trong khi mảng Doanh thu Trung tâm Dữ liệu tăng 117% lên 89 tỷ USD. Đây là những con số cực lớn, nhưng chúng cũng cho thấy tốc độ mở rộng chi tiêu cho hạ tầng AI nhanh đến nhường nào.
Kế hoạch chi tiêu từ các tập đoàn công nghệ lớn còn đáng chú ý hơn. Amazon, Microsoft, Alphabet và Meta đang hướng tới tổng chi tiêu vốn khoảng 745 tỷ USD vào năm 2026. Alphabet dự kiến 195–205 tỷ USD, Microsoft khoảng 190 tỷ USD và Amazon khoảng 220 tỷ USD. Mức này vượt xa một chu kỳ nâng cấp công nghệ thông thường.
Google cũng cam kết thêm 15,1 tỷ USD cho hạ tầng AI tại Phần Lan, bao gồm ba trung tâm dữ liệu và một thỏa thuận điện hạt nhân kéo dài 22 năm. Đồng thời, doanh thu hạ tầng đám mây của Oracle gần đây cũng bật tăng 121% lên 7,4 tỷ USD. Thông điệp đang trở nên rõ ràng: nhu cầu AI đang tạo ra một nhu cầu rất lớn về năng lực điện toán, sức chứa đám mây và năng lượng.
Vì vậy, câu chuyện về AI giờ đây không còn chỉ xoay quanh việc công ty nào xây dựng mô hình tốt nhất. Tiền đang lan tỏa khắp toàn bộ chuỗi hạ tầng vật lý: GPU, mạng truyền dẫn, trung tâm dữ liệu, hệ thống làm mát và điện năng. Mỗi lớp đều trở nên quan trọng khi hàng tỷ USD đang được chi để xây dựng nền tảng cần thiết cho AI.
Câu hỏi lớn nhất hiện nay không phải là liệu chi tiêu cho AI có đang tăng trưởng hay không. Điều đó là hiển nhiên. Câu hỏi thực sự là liệu doanh thu từ AI có thể tiếp tục tăng đủ nhanh để hỗ trợ một trong những làn sóng đầu tư công nghệ quy mô lớn nhất mà thị trường từng chứng kiến hay không. Nếu chi tiêu tiếp tục ở quy mô này, các công ty cung cấp hạ tầng đứng sau AI có thể sẽ quan trọng để theo dõi không kém gì chính những công ty phần mềm AI.
#AIStocksWhatNext
