Dòng tăng mạnh hiện tại của cổ phiếu AI là một sự thay đổi cấu trúc bền vững, hay chúng ta đang tiến gần một đỉnh bong bóng ngắn hạn (blow-off top)? Khi Nvidia dự báo nhu cầu chip sẽ tăng mạnh và các siêu nền tảng (hyperscalers) chi hàng tỷ USD cho hạ tầng điện toán, thì nhu cầu nền tảng đối với AI là không thể phủ nhận là có thật. Tuy nhiên, các chỉ số định giá của nhóm cổ phiếu công nghệ hàng đầu đang ở mức “căng”, khiến dư địa cho sai sót là rất nhỏ.
​Trong khi các số liệu ngành kêu gọi thận trọng và giám sát theo quy định, thì sự hậu thuẫn địa chính trị mạnh mẽ—như các sáng kiến cấp bang được đề xuất và các chiến lược điện toán theo hướng quốc gia (sovereign compute)—cho thấy ưu tiên giành vị thế thống trị AI của từng quốc gia đang trở thành mục tiêu chiến lược. Sự hỗ trợ từ Nhà nước này củng cố luận điểm tăng giá dài hạn cho ngành, biến AI trở thành một cấu phần cốt lõi của tăng trưởng kinh tế trong tương lai.
​Về góc nhìn phân bổ tài sản, tôi vẫn giữ thái độ thận trọng lạc quan đối với các nhà cung cấp phần cứng AI cốt lõi, nhưng tôi cũng đang chủ động đa dạng hóa sang các lĩnh vực kề cận như năng lượng hạt nhân, hiện đại hóa lưới điện và các mạng điện toán phi tập trung—những mảng thiết yếu để duy trì đà mở rộng hạ tầng quy mô lớn này.
​Chiến lược của bạn để điều hướng thị trường này là gì? Bạn đang mua vào các nhịp điều chỉnh hay chốt lời?
​#AIStocksWhatNext#AIStocksWhatNext