Cổ phiếu AI đang tăng — nhưng cơ hội lớn hơn có thể nằm phía sau cơn sốt AI
Ai cũng đang theo dõi Nvidia và những cái tên AI lớn nhất, nhưng câu hỏi quan trọng hơn là: điều gì sẽ xảy ra sau thương vụ AI đã quá rõ ràng?
Các số liệu gần đây của Nvidia cho thấy chu kỳ hạ tầng AI mạnh đến mức nào. Ở Q2 FY2027, Nvidia báo cáo doanh thu 96,2B USD, tăng 106% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu từ Trung tâm Dữ liệu đạt 89B USD, tăng 117%. Công ty cũng dự phóng mức tăng trưởng doanh thu khoảng 70% cho tài khóa 2028. Điều này cho thấy nhu cầu điện toán cho AI vẫn đang mở rộng — dù nhu cầu AI tăng trưởng không đồng nghĩa với việc mọi cổ phiếu AI đều là một khoản đầu tư tốt.
Vì vậy, tôi đang nhìn xa hơn các GPU.
Điện, làm mát, mạng, linh kiện quang, chất bán dẫn, hạ tầng trung tâm dữ liệu, an ninh mạng và lưu trữ năng lượng đều có thể được hưởng lợi từ cùng một đợt đầu tư mở rộng. Reuters gần đây cũng nhấn mạnh các nhà cung cấp điện và làm mát đang hưởng lợi như thế nào khi các trung tâm dữ liệu chạy đua để giải quyết các điểm nghẽn về hạ tầng.
Câu chuyện này còn có một mặt khác: cường độ vốn và rủi ro. Hạ tầng AI đòi hỏi lượng lớn điện, phần cứng và nguồn tài chính. Các báo cáo gần đây đã chỉ ra tình trạng nợ tăng, ràng buộc từ lưới điện và sự giám sát ngày càng chặt chẽ đối với việc mở rộng trung tâm dữ liệu.
Tranh luận về chính sách cũng rất quan trọng. Vào ngày 19 tháng 9, Tổng thống Trump công bố kế hoạch về một “AI Force” và cho biết AI cuối cùng có thể chiếm tới 25% GDP của Mỹ. Đây là một dự phóng, không phải số liệu thống kê kinh tế hiện tại, nhưng nó cho thấy AI đang được xem trọng như một lĩnh vực chiến lược và mang ý nghĩa kinh tế.
Vì vậy, quan điểm của tôi là lạc quan dài hạn về việc ứng dụng AI, nhưng chọn lọc với các cổ phiếu AI.
Giai đoạn tiếp theo có thể không chỉ xoay quanh việc ai là người xây dựng mô hình AI thông minh nhất. Nó cũng có thể là câu chuyện về ai cung cấp điện, làm mát, mạng, bảo mật và hạ tầng để AI có thể mở rộng quy mô.
AI có thể là tiêu đề. Nhưng hạ tầng đứng sau AI có thể mới là câu chuyện lớn hơn.
Bạn nghĩ điều gì sẽ đến tiếp theo — còn nhiều dư địa tăng giá cho các cổ phiếu AI lớn, hay là sự xoay vòng sang các công ty cung cấp năng lượng cho hệ sinh thái AI?
#AIStocksWhatNext
Ai cũng đang theo dõi Nvidia và những cái tên AI lớn nhất, nhưng câu hỏi quan trọng hơn là: điều gì sẽ xảy ra sau thương vụ AI đã quá rõ ràng?
Các số liệu gần đây của Nvidia cho thấy chu kỳ hạ tầng AI mạnh đến mức nào. Ở Q2 FY2027, Nvidia báo cáo doanh thu 96,2B USD, tăng 106% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu từ Trung tâm Dữ liệu đạt 89B USD, tăng 117%. Công ty cũng dự phóng mức tăng trưởng doanh thu khoảng 70% cho tài khóa 2028. Điều này cho thấy nhu cầu điện toán cho AI vẫn đang mở rộng — dù nhu cầu AI tăng trưởng không đồng nghĩa với việc mọi cổ phiếu AI đều là một khoản đầu tư tốt.
Vì vậy, tôi đang nhìn xa hơn các GPU.
Điện, làm mát, mạng, linh kiện quang, chất bán dẫn, hạ tầng trung tâm dữ liệu, an ninh mạng và lưu trữ năng lượng đều có thể được hưởng lợi từ cùng một đợt đầu tư mở rộng. Reuters gần đây cũng nhấn mạnh các nhà cung cấp điện và làm mát đang hưởng lợi như thế nào khi các trung tâm dữ liệu chạy đua để giải quyết các điểm nghẽn về hạ tầng.
Câu chuyện này còn có một mặt khác: cường độ vốn và rủi ro. Hạ tầng AI đòi hỏi lượng lớn điện, phần cứng và nguồn tài chính. Các báo cáo gần đây đã chỉ ra tình trạng nợ tăng, ràng buộc từ lưới điện và sự giám sát ngày càng chặt chẽ đối với việc mở rộng trung tâm dữ liệu.
Tranh luận về chính sách cũng rất quan trọng. Vào ngày 19 tháng 9, Tổng thống Trump công bố kế hoạch về một “AI Force” và cho biết AI cuối cùng có thể chiếm tới 25% GDP của Mỹ. Đây là một dự phóng, không phải số liệu thống kê kinh tế hiện tại, nhưng nó cho thấy AI đang được xem trọng như một lĩnh vực chiến lược và mang ý nghĩa kinh tế.
Vì vậy, quan điểm của tôi là lạc quan dài hạn về việc ứng dụng AI, nhưng chọn lọc với các cổ phiếu AI.
Giai đoạn tiếp theo có thể không chỉ xoay quanh việc ai là người xây dựng mô hình AI thông minh nhất. Nó cũng có thể là câu chuyện về ai cung cấp điện, làm mát, mạng, bảo mật và hạ tầng để AI có thể mở rộng quy mô.
AI có thể là tiêu đề. Nhưng hạ tầng đứng sau AI có thể mới là câu chuyện lớn hơn.
Bạn nghĩ điều gì sẽ đến tiếp theo — còn nhiều dư địa tăng giá cho các cổ phiếu AI lớn, hay là sự xoay vòng sang các công ty cung cấp năng lượng cho hệ sinh thái AI?
#AIStocksWhatNext
