Mình đã lục xem dữ liệu cổ phiếu AI của năm nay, và nói về quan điểm thật của mình.
Jensen Huang nói rằng doanh số chip trong năm 2027 nhiều khả năng sẽ tăng gấp đôi, rồi Amodei của Anthropic lại nói rằng AI cần chậm lại.
Hai việc xảy ra cùng lúc, và giá cổ phiếu cũng tăng.
Điều đó cho thấy thị trường hiện tin Jensen hơn là Amodei.
Mình nghĩ nhận định này là đúng trong ngắn hạn, nhưng còn nghi ngờ trong dài hạn.
Lý do rất đơn giản: báo cáo Q2 của Dell cho thấy các đơn hàng máy chủ AI tồn đọng tới 95 tỷ USD; các “ông già” như New York Life nắm giữ 807 tỷ USD vốn cổ phần, mang quỹ trái phiếu lên Avalanche; còn Nvidia thì biến GPU thành một tài sản tài chính để đưa lên cho Phố Wall đi huy động vốn — tất cả đều là những hành động bằng tiền thật, không phải câu chuyện.
Nhu cầu là có thật, và hiện chưa thấy bằng chứng cho thấy tốc độ đang chậm lại.
Nhưng có một điều khiến mình phải giữ sự thận trọng:
Đầu tư vào hạ tầng AI ngày càng tăng, nhưng các công ty thực sự kiếm được tiền từ AI thì vẫn còn rất ít. Công suất thì đang đốt tiền, còn nơi để hiện thực hóa thành doanh thu ở đâu — đó là câu hỏi quan trọng nhất vào cuối năm.
Vì vậy, tỷ trọng danh mục của mình là như thế này — không chỉ cược vào Nvidia, mà là lần theo chuỗi “ai đang trả tiền cho hạ tầng AI”: bộ nhớ (SK Hynix, Micron, SanDisk), điện và tản nhiệt (ai cung cấp điện cho trung tâm dữ liệu), và các công ty phần mềm thực sự tạo ra doanh thu từ AI (Palantir, CrowdStrike).
Câu chuyện thuần phần cứng hiện quá đắt rồi; định giá ở tầng phần mềm và ứng dụng vẫn chưa phản ánh đầy đủ mức độ thâm nhập của AI.
Đợt thị trường cổ phiếu AI này là cuộc phản công mạnh mẽ hay chỉ là một đợt bật lên ngắn hạn? Mình nghĩ câu hỏi đó đặt sai rồi.
Vấn đề thực sự là: bạn đang định vị ở tầng nào của AI?
$NVDAB
$MUB
#ai股持续上涨还有哪些投资机会
Jensen Huang nói rằng doanh số chip trong năm 2027 nhiều khả năng sẽ tăng gấp đôi, rồi Amodei của Anthropic lại nói rằng AI cần chậm lại.
Hai việc xảy ra cùng lúc, và giá cổ phiếu cũng tăng.
Điều đó cho thấy thị trường hiện tin Jensen hơn là Amodei.
Mình nghĩ nhận định này là đúng trong ngắn hạn, nhưng còn nghi ngờ trong dài hạn.
Lý do rất đơn giản: báo cáo Q2 của Dell cho thấy các đơn hàng máy chủ AI tồn đọng tới 95 tỷ USD; các “ông già” như New York Life nắm giữ 807 tỷ USD vốn cổ phần, mang quỹ trái phiếu lên Avalanche; còn Nvidia thì biến GPU thành một tài sản tài chính để đưa lên cho Phố Wall đi huy động vốn — tất cả đều là những hành động bằng tiền thật, không phải câu chuyện.
Nhu cầu là có thật, và hiện chưa thấy bằng chứng cho thấy tốc độ đang chậm lại.
Nhưng có một điều khiến mình phải giữ sự thận trọng:
Đầu tư vào hạ tầng AI ngày càng tăng, nhưng các công ty thực sự kiếm được tiền từ AI thì vẫn còn rất ít. Công suất thì đang đốt tiền, còn nơi để hiện thực hóa thành doanh thu ở đâu — đó là câu hỏi quan trọng nhất vào cuối năm.
Vì vậy, tỷ trọng danh mục của mình là như thế này — không chỉ cược vào Nvidia, mà là lần theo chuỗi “ai đang trả tiền cho hạ tầng AI”: bộ nhớ (SK Hynix, Micron, SanDisk), điện và tản nhiệt (ai cung cấp điện cho trung tâm dữ liệu), và các công ty phần mềm thực sự tạo ra doanh thu từ AI (Palantir, CrowdStrike).
Câu chuyện thuần phần cứng hiện quá đắt rồi; định giá ở tầng phần mềm và ứng dụng vẫn chưa phản ánh đầy đủ mức độ thâm nhập của AI.
Đợt thị trường cổ phiếu AI này là cuộc phản công mạnh mẽ hay chỉ là một đợt bật lên ngắn hạn? Mình nghĩ câu hỏi đó đặt sai rồi.
Vấn đề thực sự là: bạn đang định vị ở tầng nào của AI?
$NVDAB
$MUB
#ai股持续上涨还有哪些投资机会
