Tôi cứ liên tục theo dõi các tin tức về Nvidia và thành thật mà nói, những con số cứ làm tôi đứng hình mỗi lần. Jensen Huang vừa nói rằng Nvidia kỳ vọng sẽ bán gấp đôi số chip vào năm tới so với năm nay, và công ty cũng đang dự phóng mức tăng trưởng doanh thu 70% trong năm tài chính tới. Không phải kiểu thổi phồng—đó là một công ty đang nói với nhà đầu tư rằng mình vẫn đang bị ràng buộc bởi nguồn cung, chứ không phải do nhu cầu. Cộng thêm thông báo cuối tuần của Trump về một “AI Force” mới và tuyên bố rằng AI cuối cùng có thể chiếm 25% GDP của Mỹ, thì rõ ràng các chính phủ hiện đang xem năng lực AI như một hạ tầng chiến lược, không phải một trào lưu nhất thời.
Vậy đây là một đợt bứt phá thật sự hay chỉ là một bong bóng đang chờ nổ? Tôi nghiêng về hướng lạc quan vì phần đầu tư cho hạ tầng tính toán nền tảng—chip, trung tâm dữ liệu và cơ sở hạ tầng năng lượng—đang được tài trợ dù cho mô hình AI nào giành chiến thắng. Nhưng tôi vẫn thận trọng với các công ty phần mềm có giá được định giá cao, đang đi theo làn sóng mà không có doanh thu thực sự đứng vững phía sau.
Đối với tôi, đây là lúc crypto lại trở nên thú vị. Các giao thức DeFi và những blockchain tập trung vào quyền riêng tư, âm thầm xây dựng qua các chu kỳ “hype”, thường trở thành lựa chọn đặt cược mang tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn khi định giá cổ phiếu AI bị kéo giãn. Tôi không chạy theo ticker ồn ào nhất; tôi theo dõi thứ hạ tầng mà cơn bùng nổ AI thực sự phụ thuộc vào.
Bạn nghĩ sao: bứt phá hay chỉ là nhịp hồi?