CỔ PHIẾU AI ĐANG TĂNG — NHƯNG CƠ HỘI TIẾP THEO CÓ THỂ KHÔNG PHẢI LÀ THÊM MỘT CỔ PHIẾU AI.
Cuộc rally (sóng tăng) nhờ AI giờ không còn chỉ là câu chuyện về chất bán dẫn nữa.
Triển vọng mới nhất của Nvidia cho thấy nhu cầu hạ tầng AI sẽ bước vào một chặng lớn tiếp theo. Công ty kỳ vọng mức tăng trưởng doanh thu khoảng 70% trong năm tài chính tới, trong khi mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu đã tạo ra 89B USD trong quý gần đây nhất. Gartner ước tính chi tiêu toàn cầu cho AI có thể đạt 2,7T USD vào năm 2026, tăng 49,5% so với cùng kỳ năm trước.
Vậy câu hỏi lớn hơn là:
Tiền sẽ chảy về đâu sau những “người thắng” AI hiển nhiên?
Mọi trung tâm dữ liệu AI đều cần nhiều hơn GPU. Nó cần điện, mạng truyền thông, máy chủ, lưu trữ, làm mát, xây dựng và an ninh mạng.
Điều đó có nghĩa là giai đoạn tiếp theo của thương vụ/đầu tư theo xu hướng AI có thể lan sang các công ty xây dựng hạ tầng nằm bên dưới các mô hình.
Điện năng đang dần trở thành một điểm nghẽn then chốt. Việc mở rộng trung tâm dữ liệu buộc các thị trường phải tập trung vào nguồn cung điện và năng lực lưới điện.
An ninh mạng cũng là một lĩnh vực đáng theo dõi. Khi các tác nhân AI và hệ thống tự động hóa mở rộng, bề mặt tấn công tiềm năng cũng tăng theo. Gartner dự báo chi tiêu cho an ninh mạng liên quan đến AI sẽ tăng mạnh trong giai đoạn đến năm 2027.
Nhưng cũng có một mặt khác của câu chuyện đầu tư này.
Hạ tầng AI đòi hỏi chi tiêu vốn rất lớn. Câu hỏi then chốt giờ không còn chỉ là “Nhu cầu AI có thật không?”
Mà là:
Doanh thu từ AI có thể tăng đủ nhanh để bù đắp chi phí xây dựng toàn bộ năng lực này không?
Tôi lạc quan với xu hướng AI, nhưng chọn lọc trong các cổ phiếu AI.
Tôi sẽ theo dõi hệ sinh thái rộng hơn: hạ tầng điện và lưới điện, thiết bị trung tâm dữ liệu, mạng truyền thông, an ninh mạng, và phần mềm có thể biến việc ứng dụng AI thành doanh thu định kỳ.
Giai đoạn đầu của AI đã tưởng thưởng cho các công ty bán “cuốc xẻng” (bán công cụ và dịch vụ cho việc đào bới).
Giai đoạn tiếp theo có thể sẽ tưởng thưởng cho các công ty xây dựng điện, đường xá, an ninh và hạ tầng bao quanh “cơn sốt” AI.
Câu hỏi thực sự không phải liệu AI có ngày càng lớn hơn hay không.
Mà là ai nắm bắt được giá trị kinh tế khi việc xây dựng AI ngày càng mở rộng.
#AIStocksWhatNext
Cuộc rally (sóng tăng) nhờ AI giờ không còn chỉ là câu chuyện về chất bán dẫn nữa.
Triển vọng mới nhất của Nvidia cho thấy nhu cầu hạ tầng AI sẽ bước vào một chặng lớn tiếp theo. Công ty kỳ vọng mức tăng trưởng doanh thu khoảng 70% trong năm tài chính tới, trong khi mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu đã tạo ra 89B USD trong quý gần đây nhất. Gartner ước tính chi tiêu toàn cầu cho AI có thể đạt 2,7T USD vào năm 2026, tăng 49,5% so với cùng kỳ năm trước.
Vậy câu hỏi lớn hơn là:
Tiền sẽ chảy về đâu sau những “người thắng” AI hiển nhiên?
Mọi trung tâm dữ liệu AI đều cần nhiều hơn GPU. Nó cần điện, mạng truyền thông, máy chủ, lưu trữ, làm mát, xây dựng và an ninh mạng.
Điều đó có nghĩa là giai đoạn tiếp theo của thương vụ/đầu tư theo xu hướng AI có thể lan sang các công ty xây dựng hạ tầng nằm bên dưới các mô hình.
Điện năng đang dần trở thành một điểm nghẽn then chốt. Việc mở rộng trung tâm dữ liệu buộc các thị trường phải tập trung vào nguồn cung điện và năng lực lưới điện.
An ninh mạng cũng là một lĩnh vực đáng theo dõi. Khi các tác nhân AI và hệ thống tự động hóa mở rộng, bề mặt tấn công tiềm năng cũng tăng theo. Gartner dự báo chi tiêu cho an ninh mạng liên quan đến AI sẽ tăng mạnh trong giai đoạn đến năm 2027.
Nhưng cũng có một mặt khác của câu chuyện đầu tư này.
Hạ tầng AI đòi hỏi chi tiêu vốn rất lớn. Câu hỏi then chốt giờ không còn chỉ là “Nhu cầu AI có thật không?”
Mà là:
Doanh thu từ AI có thể tăng đủ nhanh để bù đắp chi phí xây dựng toàn bộ năng lực này không?
Tôi lạc quan với xu hướng AI, nhưng chọn lọc trong các cổ phiếu AI.
Tôi sẽ theo dõi hệ sinh thái rộng hơn: hạ tầng điện và lưới điện, thiết bị trung tâm dữ liệu, mạng truyền thông, an ninh mạng, và phần mềm có thể biến việc ứng dụng AI thành doanh thu định kỳ.
Giai đoạn đầu của AI đã tưởng thưởng cho các công ty bán “cuốc xẻng” (bán công cụ và dịch vụ cho việc đào bới).
Giai đoạn tiếp theo có thể sẽ tưởng thưởng cho các công ty xây dựng điện, đường xá, an ninh và hạ tầng bao quanh “cơn sốt” AI.
Câu hỏi thực sự không phải liệu AI có ngày càng lớn hơn hay không.
Mà là ai nắm bắt được giá trị kinh tế khi việc xây dựng AI ngày càng mở rộng.
#AIStocksWhatNext
