tối qua tôi cứ ngồi nhìn các cổ phiếu AI sau một ngày dài, và một ý nghĩ cứ làm tôi bận tâm — ai cũng nói về GPU, nhưng gần như chẳng ai bàn về chuyện gì xảy ra khi điện bị cạn.
Đó là “trade”.
Số liệu của Nvidia rất lớn. Broadcom cũng đang chứng kiến nhu cầu chip AI tăng mạnh. Các trung tâm dữ liệu đang mở rộng nhanh chóng. Nhưng nút thắt thực sự đang trở nên xấu đi: điện “dơ” (điện không còn phù hợp/khó đáp ứng), làm mát, kết nối mạng, HBM, năng lực của lưới điện, và tiến độ xây dựng.
Nhu cầu AI trông có vẻ là thật. Không phải nghi ngờ.
Nhưng giá không phải là nhu cầu.
Một cổ phiếu có thể vẫn tiếp tục bứt phá trong khi kỳ vọng bị đẩy căng. Rồi chỉ cần một lần chậm lại trong tăng trưởng doanh thu, mức sử dụng, hoặc dòng tiền tự do cũng có thể làm thay đổi toàn bộ bức tranh.
tbH, tôi quan tâm nhiều hơn đến hạ tầng nằm dưới AI hơn là những câu chuyện thổi phồng xoay quanh từng mã riêng lẻ.
Và đây là chỗ mà crypto trở nên thú vị.
ZK có thể chứng minh rằng một phép tính đã được thực hiện theo các quy tắc đã định mà không lộ các đầu vào riêng tư. smart contract có thể thực thi các quy tắc về quyền truy cập, thanh toán và xác minh.
Nhưng họ không thể chứng minh rằng một tác vụ AI thực sự có giá trị.
Đó là điểm mắc kẹt.
Việc áp dụng AI có thể tiếp tục tăng trưởng trong khi định giá AI vẫn giảm. Cả hai đều có thể xảy ra.
Vì vậy tôi đang theo dõi doanh thu, mức sử dụng điện toán, khả năng sẵn có của điện và dòng tiền—không chỉ nhìn biểu đồ.
#AIStocksWhatNext
Đó là “trade”.
Số liệu của Nvidia rất lớn. Broadcom cũng đang chứng kiến nhu cầu chip AI tăng mạnh. Các trung tâm dữ liệu đang mở rộng nhanh chóng. Nhưng nút thắt thực sự đang trở nên xấu đi: điện “dơ” (điện không còn phù hợp/khó đáp ứng), làm mát, kết nối mạng, HBM, năng lực của lưới điện, và tiến độ xây dựng.
Nhu cầu AI trông có vẻ là thật. Không phải nghi ngờ.
Nhưng giá không phải là nhu cầu.
Một cổ phiếu có thể vẫn tiếp tục bứt phá trong khi kỳ vọng bị đẩy căng. Rồi chỉ cần một lần chậm lại trong tăng trưởng doanh thu, mức sử dụng, hoặc dòng tiền tự do cũng có thể làm thay đổi toàn bộ bức tranh.
tbH, tôi quan tâm nhiều hơn đến hạ tầng nằm dưới AI hơn là những câu chuyện thổi phồng xoay quanh từng mã riêng lẻ.
Và đây là chỗ mà crypto trở nên thú vị.
ZK có thể chứng minh rằng một phép tính đã được thực hiện theo các quy tắc đã định mà không lộ các đầu vào riêng tư. smart contract có thể thực thi các quy tắc về quyền truy cập, thanh toán và xác minh.
Nhưng họ không thể chứng minh rằng một tác vụ AI thực sự có giá trị.
Đó là điểm mắc kẹt.
Việc áp dụng AI có thể tiếp tục tăng trưởng trong khi định giá AI vẫn giảm. Cả hai đều có thể xảy ra.
Vì vậy tôi đang theo dõi doanh thu, mức sử dụng điện toán, khả năng sẵn có của điện và dòng tiền—không chỉ nhìn biểu đồ.
#AIStocksWhatNext
