Binance Square Cổ phiếu Mỹ hằng ngày｜9/22 Điểm nhấn thị trường Mỹ: AI thổi bùng lại đà tăng, lãi suất vẫn là trần
Chứng khoán Mỹ đêm qua được dẫn dắt bởi công nghệ và AI để phục hồi; Nasdaq lập đỉnh cao nhất phiên đóng cửa. S&P 500 đóng cửa ở 7,764.70, tăng 1.49%; Dow tăng 0.71%; Nasdaq Composite tăng 2.26%. Dữ liệu trước giờ mở cửa cho thấy ES, NQ và YM vẫn ở trạng thái thiên về tích cực. Khu vực crypto cũng nóng lên đồng bộ: BTC khoảng 85,432, trong 24h +4.99%; ETH khoảng 2,727, trong 24h +2.42%.
Thứ nhất, Fed vẫn chưa hẳn là tác nhân tích cực hoàn toàn. Tuần trước, theo thông báo chính thức, Fed đã tăng lãi suất 25bp với tỷ lệ 12-0 lên 3.75%–4.00%, nhưng tuyên bố vẫn cho rằng lạm phát còn cao và kinh tế cùng việc làm vẫn vững. Reuters dẫn lời thị trường hiện vẫn đang đặt cược khoảng 50% khả năng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào tháng tới; hôm nay còn có nhiều phát biểu từ quan chức Fed, dữ liệu việc làm theo tuần của ADP, số liệu của Richmond Fed và cuộc đấu thầu trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm. Nếu lãi suất tiếp tục đi lên, định giá của nhóm cổ phiếu tăng trưởng có thể sẽ sớm bị đem ra kiểm định.
Thứ hai, mạch chính AI trong ngắn hạn đã giành lại câu chuyện. Reuters / Kitco cho biết, AMD, Intel, Arm và Meta dẫn dắt khiến cổ phiếu bán dẫn và nhóm công nghệ vốn hoá lớn tăng mạnh. Thị trường chuyển trọng tâm từ các tín hiệu cảnh báo rủi ro AI của tuần trước trở lại câu chuyện AI và nhu cầu chip vẫn đang mở rộng. Vấn đề không nằm ở việc AI có còn nhu cầu hay không, mà là liệu nhu cầu đó có đủ để nâng đỡ mức định giá hiện tại hay không.
Thứ ba, giá dầu và rủi ro địa chính trị tạm thời trở thành gió thuận. Brent từng giảm xuống dưới 100; lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm rơi về dưới 5%, giúp giảm bớt áp lực lạm phát và chiết khấu. Tuy nhiên, cuộc gặp cấp cao Mỹ–Trung trong tuần này, các cuộc trao đổi về AI và các hạn chế đối với chip vẫn có thể ảnh hưởng đến định giá nhóm bán dẫn; không thể chỉ nhìn vào cú bật tăng trong ngày.
Bài học cho thị trường crypto: Đợt này ở BTC và ETH giống hơn với việc đi theo Nasdaq và xu hướng chấp nhận rủi ro (high beta) đang được phục hồi. Nếu NQ giữ được mốc và 10Y không quay trở lại trên 5%, tài sản rủi ro có thể tiếp tục đà phục hồi; ngược lại, nếu quan chức Fed nghiêng về giọng điệu diều hâu hoặc kết quả đấu thầu trái phiếu Mỹ không tốt, crypto vẫn có thể bị xử như “beta” của cổ phiếu công nghệ, cùng nhau giảm đòn bẩy.
Quan điểm của tôi: Ngắn hạn, khẩu vị rủi ro ấm lại, nhưng không phải môi trường “mù quáng đuổi mua”. Về chiến lược, có thể nghiêng theo xu hướng, nhưng cần bám sát 10Y, giá dầu và sức mạnh/yếu của Nasdaq 100 để tránh đuổi giá cao khi lãi suất lại đi lên.
Chứng khoán Mỹ đêm qua được dẫn dắt bởi công nghệ và AI để phục hồi; Nasdaq lập đỉnh cao nhất phiên đóng cửa. S&P 500 đóng cửa ở 7,764.70, tăng 1.49%; Dow tăng 0.71%; Nasdaq Composite tăng 2.26%. Dữ liệu trước giờ mở cửa cho thấy ES, NQ và YM vẫn ở trạng thái thiên về tích cực. Khu vực crypto cũng nóng lên đồng bộ: BTC khoảng 85,432, trong 24h +4.99%; ETH khoảng 2,727, trong 24h +2.42%.
Thứ nhất, Fed vẫn chưa hẳn là tác nhân tích cực hoàn toàn. Tuần trước, theo thông báo chính thức, Fed đã tăng lãi suất 25bp với tỷ lệ 12-0 lên 3.75%–4.00%, nhưng tuyên bố vẫn cho rằng lạm phát còn cao và kinh tế cùng việc làm vẫn vững. Reuters dẫn lời thị trường hiện vẫn đang đặt cược khoảng 50% khả năng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào tháng tới; hôm nay còn có nhiều phát biểu từ quan chức Fed, dữ liệu việc làm theo tuần của ADP, số liệu của Richmond Fed và cuộc đấu thầu trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm. Nếu lãi suất tiếp tục đi lên, định giá của nhóm cổ phiếu tăng trưởng có thể sẽ sớm bị đem ra kiểm định.
Thứ hai, mạch chính AI trong ngắn hạn đã giành lại câu chuyện. Reuters / Kitco cho biết, AMD, Intel, Arm và Meta dẫn dắt khiến cổ phiếu bán dẫn và nhóm công nghệ vốn hoá lớn tăng mạnh. Thị trường chuyển trọng tâm từ các tín hiệu cảnh báo rủi ro AI của tuần trước trở lại câu chuyện AI và nhu cầu chip vẫn đang mở rộng. Vấn đề không nằm ở việc AI có còn nhu cầu hay không, mà là liệu nhu cầu đó có đủ để nâng đỡ mức định giá hiện tại hay không.
Thứ ba, giá dầu và rủi ro địa chính trị tạm thời trở thành gió thuận. Brent từng giảm xuống dưới 100; lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm rơi về dưới 5%, giúp giảm bớt áp lực lạm phát và chiết khấu. Tuy nhiên, cuộc gặp cấp cao Mỹ–Trung trong tuần này, các cuộc trao đổi về AI và các hạn chế đối với chip vẫn có thể ảnh hưởng đến định giá nhóm bán dẫn; không thể chỉ nhìn vào cú bật tăng trong ngày.
Bài học cho thị trường crypto: Đợt này ở BTC và ETH giống hơn với việc đi theo Nasdaq và xu hướng chấp nhận rủi ro (high beta) đang được phục hồi. Nếu NQ giữ được mốc và 10Y không quay trở lại trên 5%, tài sản rủi ro có thể tiếp tục đà phục hồi; ngược lại, nếu quan chức Fed nghiêng về giọng điệu diều hâu hoặc kết quả đấu thầu trái phiếu Mỹ không tốt, crypto vẫn có thể bị xử như “beta” của cổ phiếu công nghệ, cùng nhau giảm đòn bẩy.
Quan điểm của tôi: Ngắn hạn, khẩu vị rủi ro ấm lại, nhưng không phải môi trường “mù quáng đuổi mua”. Về chiến lược, có thể nghiêng theo xu hướng, nhưng cần bám sát 10Y, giá dầu và sức mạnh/yếu của Nasdaq 100 để tránh đuổi giá cao khi lãi suất lại đi lên.