Vẫn hãy nhìn vào hình này.
Bây giờ mức giá vào khoảng 2777 và ngày 23 là đáo hạn.
Nhìn bề ngoài, phí quyền chọn khi Put ở 2650 chỉ có 3 USDT:
3U → 335U, tỷ suất lợi nhuận +2233%
Cảm giác có vẻ rất rẻ, đúng không?
Vấn đề nằm ở đây
Bạn không phải đang dùng 3U để mua “cơ hội bùng nổ tăng mạnh”, mà đang mua:
“Trước ngày mai, giá phải có một lần giảm đủ lớn”
Điểm hòa vốn của Put 2650 chỉ là 2647.
Tức là, từ 2777 giảm xuống 2647,
trong vòng một ngày cần giảm khoảng 4.7% mới thực sự bước vào vùng có lãi.
Mà xác suất lợi nhuận đến ngày đáo hạn mà mô hình trong hình đưa ra chỉ là:
8.0%
Nhìn gần hơn một chút:
Put 2800
Hòa vốn 2748
chỉ cần giảm khoảng 1.0%,
xác suất trúng là 38.5%,
nhưng tỷ suất lợi nhuận đã giảm xuống còn +323.9%.
Đây chính là chỗ quyền chọn kỳ hạn ngắn rất dễ khiến người ta hiểu nhầm:
phí quyền chọn rất rẻ ≠ cơ hội này rẻ.
Vì càng gần đến đáo hạn,
giá trị thời gian càng suy giảm nhanh,
và hướng đi bắt buộc phải được xác nhận trong một khoảng thời gian rất ngắn.
Vì vậy khi thấy “3U cược 335U”, đừng vội kích động.
Hãy hỏi một câu trước:
Tôi đang mua một quyền chọn rẻ, hay đang mua một kịch bản có xác suất xảy ra rất thấp?
Cốt lõi: quyền chọn kỳ hạn ngắn không phải chỉ dựa vào “rẻ”, mà là thời gian, biên độ và xác suất.
#期权 #交易指南 #crypto #ETH $ETH