Bitcoin đã vượt hẳn khỏi biên độ giao dịch gần đây vào hôm thứ Hai, tăng vọt lên 84.984 USD vào cuối phiên giao dịch tại châu Âu, đạt mức tăng 5,4% trong vòng 24 giờ. Đợt bứt phá mạnh mẽ này đã kéo thị trường tiền mã hóa rộng hơn đi lên, chủ yếu được thúc đẩy bởi các lệnh thanh lý cưỡng bức thay vì niềm tin mua mới tại thị trường giao ngay. Tổng giá trị thanh lý trên thị trường đạt 746 triệu USD trong khung 24 giờ, trong đó các vị thế short chiếm 647,9 triệu USD từ phần đòn bẩy bị xóa sổ. Bitcoin short chiếm 277,5 triệu USD trong tổng số đó, trong khi ether short chiếm 122,8 triệu USD.

Bất chấp đợt xóa sổ lớn các cược giảm giá, tổng lãi suất mở của thị trường đã tăng 7,59% lên 156 tỷ USD, cùng với mức tăng 39% trong khối lượng giao dịch 24 giờ lên 224 tỷ USD. Sự mở rộng này cho thấy các nhà giao dịch đang tích cực quay trở lại vị thế và đuổi theo đà tăng thay vì rút lui. Diễn biến trên toàn thị trường phản ánh xung lực đó: 95 trong số 100 tài sản số hàng đầu đang giao dịch cao hơn và chỉ số CoinDesk 100 tăng 3,0%. Động thái này diễn ra khi các tài sản vĩ mô truyền thống đã ổn định trở lại, với dầu thô đi ngang và kim loại quý nhích thấp hơn.

Các chỉ báo phái sinh trên nhiều sàn giao dịch lớn cho thấy sự hiện diện mua chủ động ngày càng mạnh. Tỷ lệ khối lượng long/short của người nhận (taker) nghiêng gần 53% về phía người mua, xác nhận rằng lệnh thị trường đang thúc đẩy quá trình hình thành giá. Tổng lãi suất mở futures của Bitcoin đã vượt 700.000 BTC lần đầu tiên trong nhiều tuần, nhấn mạnh nhu cầu sử dụng đòn bẩy đã quay trở lại. Trên Binance, trong khi dòng lệnh của “cá voi” trong ngày vẫn cân bằng, thì tỷ lệ vị thế phái sinh của cá voi nhìn chung đã vọt lên trên 2,0, cho thấy các nhà tham gia quy mô lớn đang nắm giữ nặng các vị thế long cấu trúc được đòn bẩy.

Mặc dù các chỉ báo chênh lệch khối lượng tích lũy dương và nhu cầu ổn định đối với các quyền chọn mua (call) có giá tăng gợi ý một đợt tăng theo trật tự, nhưng đòn bẩy cao lại đặt ra rủi ro hệ thống ngày càng gia tăng. Lãi suất mở ở một số altcoin đã chạm mức kỷ lục, với Cronos (CRO) đạt đỉnh 536 triệu token. Tuy nhiên, tỷ lệ funding cho hợp đồng vĩnh viễn (perpetual) hàng năm trên toàn thị trường đã tăng vọt lên gần 60%, báo hiệu một trạng thái “đông” ngày càng nghiêm trọng của giao dịch mua dài hạn (long). Chi phí funding cực đoan này trong lịch sử khiến thị trường dễ tổn thương trước những cú sốc biến động mạnh và các đợt siết lệnh long dây chuyền tiềm năng nếu đà tăng chững lại.