Lãi suất Nhật Bản lên mức cao nhất trong 31 năm: tăng lãi không trực tiếp “đập” tài sản rủi ro xuống. ETH chạm 2714 tôi không đuổi
Quan điểm của tôi về ETH là thiên về cấu trúc tăng, vị trí hơi cao, trước hết hãy chờ nhịp điều chỉnh. Chủ đề trên Sàn Binance #BOJRaisesRatesTo31YearHigh đang nóng lên, đây không phải tin tức khu vực bình thường: trong thời gian dài, Nhật Bản là nguồn tài trợ chi phí thấp trên toàn cầu. Khi lãi suất JPY tăng lên sẽ làm thay đổi chi phí của giao dịch carry trade, truyền dẫn tới lợi suất trái phiếu Mỹ, tỷ giá yên và cả khẩu vị rủi ro toàn cầu; và cuối cùng mới ảnh hưởng đến tài sản crypto.
Trước hết, nói cho đúng sự thật. Ngân hàng Nhật Bản ngày 18/9 đã thông qua với tỷ lệ 7/2, nâng lãi suất liên ngân hàng qua đêm không bảo đảm (mục tiêu) từ 1% lên 1,25%, có hiệu lực từ 24/9; đây là mức cao nhất kể từ năm 1995. Lý do chính thức đưa ra là tiền lương và giá cả lan tỏa, giá dầu, đồng yên suy yếu và nhu cầu từ AI khiến lạm phát tiềm năng tiến gần 2%, đồng thời cho biết nếu kinh tế và giá cả khớp kịch bản cơ sở thì trong tương lai vẫn sẽ tiếp tục điều chỉnh mức nới lỏng. Tuy nhiên tài liệu cũng nhấn mạnh rằng sau đợt tăng lãi, điều kiện tài chính vẫn còn nới lỏng; hai ủy viên bỏ phiếu phản đối, nên việc này không phải kiểu “thắt chặt bất chấp hậu quả”.
Với thị trường crypto, tôi không quan tâm tới kết luận một câu kiểu “Nhật tăng lãi = giá chắc chắn giảm”, mà là ba chuỗi liên kết: thứ nhất, khi chi phí tài trợ bằng yên tăng, liệu đòn bẩy carry trade có giảm vị thế hay không; thứ hai, yên rốt cuộc sẽ mạnh lên hay lại yếu đi vì kỳ vọng đã được phản ánh; thứ ba, liệu lợi suất dài hạn toàn cầu có tiếp tục tăng hay không. Cả bản tin sau cuộc họp của AP và Reuters đều chỉ ra rằng động thái này đã được thị trường dự báo rộng rãi, đồng yên không tiếp tục mạnh lên nhờ đợt tăng lãi. Thị trường tăng trước hay giảm trước phụ thuộc vào độ lệch kỳ vọng, chứ không phải chỉ vào con số lãi suất.
Trong bản ghi ETH perpetual mà OKX công khai, khoảng 2697 USD. Biên độ 24h cao nhất/thấp nhất khoảng 2714 và 2565.82, funding rate khoảng +0.008%. Vị thế mở công khai khoảng 617.000 ETH, giá trị danh nghĩa khoảng 1,66 tỷ USD. Trước đó lúc 12:50 tôi đã công khai viết: mua lại/thu về sau mức 2685 rồi quan sát 2700—2710; sau đó giá đúng là đi vào vùng mục tiêu, nhưng đó chỉ là việc hồi nhìn lại điều kiện và diễn biến, không đại diện cho giao dịch thực tế hay lợi nhuận. Hiện giá đang bám sát mức cao của 24h, tỷ lệ lãi/lỗ khi tiếp tục đuổi mua đã xấu đi.
Nếu là giao dịch của chính tôi, tôi giữ 0 vị thế. Kịch bản cho phe mua là chờ 2670—2682 co lại khối lượng và giữ vững, sau khi giá thu lại lên trên 2702 thì tối đa dùng 2,5% vốn spot để thử mua, trước tiên nhắm 2714—2722, rồi xem 2750—2780; nếu giảm trở lại về 2660 thì cắt một nửa, thủng 2645 trong 1 giờ thì rời toàn bộ. Nếu quanh 2714 bị cản phục đi phục lại và khối lượng tăng rồi thủng xuống dưới 2670, tôi tối đa dùng 0,8% vốn, đòn bẩy thấp để thử bán; mục tiêu 2645 và 2620; nếu thu lại lên trên 2715 thì lập tức đóng lệnh short. Nếu yên bất ngờ tăng giá nhanh và lợi suất toàn cầu đồng loạt vọt lên, tôi sẽ giảm vị thế hơn nữa, chứ không “đánh cược tin xấu đã hết”.
#BOJRaisesRatesTo31YearHigh $ETH $BTC
Trên đây chỉ là quan sát cá nhân về thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư.
Quan điểm của tôi về ETH là thiên về cấu trúc tăng, vị trí hơi cao, trước hết hãy chờ nhịp điều chỉnh. Chủ đề trên Sàn Binance #BOJRaisesRatesTo31YearHigh đang nóng lên, đây không phải tin tức khu vực bình thường: trong thời gian dài, Nhật Bản là nguồn tài trợ chi phí thấp trên toàn cầu. Khi lãi suất JPY tăng lên sẽ làm thay đổi chi phí của giao dịch carry trade, truyền dẫn tới lợi suất trái phiếu Mỹ, tỷ giá yên và cả khẩu vị rủi ro toàn cầu; và cuối cùng mới ảnh hưởng đến tài sản crypto.
Trước hết, nói cho đúng sự thật. Ngân hàng Nhật Bản ngày 18/9 đã thông qua với tỷ lệ 7/2, nâng lãi suất liên ngân hàng qua đêm không bảo đảm (mục tiêu) từ 1% lên 1,25%, có hiệu lực từ 24/9; đây là mức cao nhất kể từ năm 1995. Lý do chính thức đưa ra là tiền lương và giá cả lan tỏa, giá dầu, đồng yên suy yếu và nhu cầu từ AI khiến lạm phát tiềm năng tiến gần 2%, đồng thời cho biết nếu kinh tế và giá cả khớp kịch bản cơ sở thì trong tương lai vẫn sẽ tiếp tục điều chỉnh mức nới lỏng. Tuy nhiên tài liệu cũng nhấn mạnh rằng sau đợt tăng lãi, điều kiện tài chính vẫn còn nới lỏng; hai ủy viên bỏ phiếu phản đối, nên việc này không phải kiểu “thắt chặt bất chấp hậu quả”.
Với thị trường crypto, tôi không quan tâm tới kết luận một câu kiểu “Nhật tăng lãi = giá chắc chắn giảm”, mà là ba chuỗi liên kết: thứ nhất, khi chi phí tài trợ bằng yên tăng, liệu đòn bẩy carry trade có giảm vị thế hay không; thứ hai, yên rốt cuộc sẽ mạnh lên hay lại yếu đi vì kỳ vọng đã được phản ánh; thứ ba, liệu lợi suất dài hạn toàn cầu có tiếp tục tăng hay không. Cả bản tin sau cuộc họp của AP và Reuters đều chỉ ra rằng động thái này đã được thị trường dự báo rộng rãi, đồng yên không tiếp tục mạnh lên nhờ đợt tăng lãi. Thị trường tăng trước hay giảm trước phụ thuộc vào độ lệch kỳ vọng, chứ không phải chỉ vào con số lãi suất.
Trong bản ghi ETH perpetual mà OKX công khai, khoảng 2697 USD. Biên độ 24h cao nhất/thấp nhất khoảng 2714 và 2565.82, funding rate khoảng +0.008%. Vị thế mở công khai khoảng 617.000 ETH, giá trị danh nghĩa khoảng 1,66 tỷ USD. Trước đó lúc 12:50 tôi đã công khai viết: mua lại/thu về sau mức 2685 rồi quan sát 2700—2710; sau đó giá đúng là đi vào vùng mục tiêu, nhưng đó chỉ là việc hồi nhìn lại điều kiện và diễn biến, không đại diện cho giao dịch thực tế hay lợi nhuận. Hiện giá đang bám sát mức cao của 24h, tỷ lệ lãi/lỗ khi tiếp tục đuổi mua đã xấu đi.
Nếu là giao dịch của chính tôi, tôi giữ 0 vị thế. Kịch bản cho phe mua là chờ 2670—2682 co lại khối lượng và giữ vững, sau khi giá thu lại lên trên 2702 thì tối đa dùng 2,5% vốn spot để thử mua, trước tiên nhắm 2714—2722, rồi xem 2750—2780; nếu giảm trở lại về 2660 thì cắt một nửa, thủng 2645 trong 1 giờ thì rời toàn bộ. Nếu quanh 2714 bị cản phục đi phục lại và khối lượng tăng rồi thủng xuống dưới 2670, tôi tối đa dùng 0,8% vốn, đòn bẩy thấp để thử bán; mục tiêu 2645 và 2620; nếu thu lại lên trên 2715 thì lập tức đóng lệnh short. Nếu yên bất ngờ tăng giá nhanh và lợi suất toàn cầu đồng loạt vọt lên, tôi sẽ giảm vị thế hơn nữa, chứ không “đánh cược tin xấu đã hết”.
#BOJRaisesRatesTo31YearHigh $ETH $BTC
Trên đây chỉ là quan sát cá nhân về thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư.
