🧨.
Thị trường chứng khoán Thổ Nhĩ Kỳ lao dốc hơn 8% trong tuần này sau khi một nhà quản lý quỹ địa phương thừa nhận rằng không thể đáp ứng các yêu cầu rút tiền của khách hàng.
Chỉ một lời thừa nhận đó đã kích hoạt tâm lý hoảng loạn lan rộng trên toàn ngành quỹ.
Sau đó, các cơ quan quản lý đã phong tỏa và ra lệnh thanh lý 131 quỹ đầu tư trị giá ₺890 tỷ, tương đương khoảng 18,3 tỷ USD, ảnh hưởng đến khoảng 350.000 nhà đầu tư.
Nhiều tập đoàn quản lý tài sản lớn bị cáo buộc vận hành cái mà các quan chức gọi là "một âm mưu kiểu Ponzi," mua các cổ phiếu kém thanh khoản của các công ty liên quan để thổi phồng một cách nhân tạo giá trị quỹ của họ và thu hút thêm tiền của nhà đầu tư cá nhân đuổi theo những khoản lợi nhuận trông như thể là kỳ diệu.
Theo báo cáo, các nhà đầu tư đã rút ra tới 1 tỷ USD trong một ngày, chính điều đó đã khiến lệnh đóng băng xảy ra ngay từ đầu. Các cơ quan chức năng đang cố gắng ngăn một cuộc tháo chạy khi nhà đầu tư rút tiền ồ ạt làm giá giảm sâu hơn nữa.
Phản hồi thật sự đã rất phi thường.
Ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ đã cắt giảm yêu cầu ký quỹ từ 35% xuống còn 20% nhằm ngăn việc giá giảm kéo theo các lệnh gọi ký quỹ tự động.
Quỹ đầu tư tài sản quốc gia của quốc gia này đã bắt đầu mua trực tiếp cổ phiếu blue-chip chỉ để đỡ lấy chỉ số chuẩn.
Hai trong số các ngân hàng lớn nhất của Thổ Nhĩ Kỳ, İşbank và Ngân hàng Ziraat do nhà nước sở hữu, đã được lệnh xử lý việc thanh lý thực tế đối với các khoản tiền bị đóng băng này. Quá trình này có thể mất tới ba tháng, hoặc lâu hơn nếu cơ quan quản lý gia hạn.
Đây không phải là một điều chỉnh thông thường.
Đây là việc các cơ quan quản lý đang can thiệp một cách chủ động ở mọi cấp độ: đóng băng tiền, mua cổ phiếu, thay đổi quy định về ký quỹ và cung cấp thanh khoản khẩn cấp, chỉ để ngăn thị trường tiếp tục lao dốc.
Vấn đề cốt lõi bên dưới, liệu các tài sản nằm trong những quỹ bị đóng băng này có thực sự xứng với mức giá trị mà chúng đã được định giá hay không, vẫn chưa được giải quyết.
Sự ổn định đang diễn ra trên bề mặt, trong khi câu hỏi thực sự bên dưới vẫn hoàn toàn bỏ ngỏ.
Và tất cả đang diễn ra trong cùng thời điểm mà đồng lira tiếp tục liên tục thiết lập các mức đáy mới, còn lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Thổ Nhĩ Kỳ thì vẫn trên 32%, có nghĩa là cả cổ phiếu, đồng tiền và thị trường trái phiếu đều đang chịu áp lực cùng lúc.
#ThịTrườngChứngKhoán