Vị thế có lãi trên TradFi Perpetual không được bảo vệ khỏi mọi sự kiện mang tính hệ thống. Trên Binance Futures có cơ chế Auto-Deleveraging (ADL). Đây là giai đoạn cuối cùng của cơ chế thanh lý, được kích hoạt khi quỹ bảo hiểm tương ứng không thể tiếp nhận vị thế hợp đồng tương lai (futures) bị phá sản.

Điều quan trọng là không nhầm lẫn quỹ bảo hiểm với bảo hiểm cá nhân của nhà giao dịch (trader). Quỹ này không hoàn trả các khoản lỗ cho người dùng. Nhiệm vụ của nó là bù đắp phần chênh lệch giữa giá phá sản và giá thực tế thực hiện lệnh thanh lý. Nếu quỹ không đủ khả năng, hệ thống có thể tự động cắt giảm vị thế của những người tham gia có lợi nhuận ở phía đối diện của thị trường.

Thứ tự của ADL phụ thuộc vào tính sinh lời và đòn bẩy hiệu quả: vị thế có lợi nhuận cao hơn với đòn bẩy lớn hơn thường được ưu tiên cao hơn. Xác suất được phản ánh bằng chỉ báo ADL trên giao diện của vị thế. Nếu việc rút/buộc cắt giảm đã xảy ra, Binance sẽ gửi thông báo; theo các quy tắc chung của Futures, vị thế này sẽ được đóng tại bankruptcy price của lệnh bị thanh lý, mà không tính phí giao dịch cho трейдера (bị ảnh hưởng).

Kiểm tra thực hành cho TradFi Perpetuals:

theo dõi chỉ báo ADL, không chỉ dựa vào PnL chưa thực hiện;

tính đến đòn bẩy và kích thước vị thế ngay cả khi còn dự phòng lợi nhuận lớn;

xác định trước khối lượng cắt giảm/buộc cắt giảm tối đa cho phép;

đối chiếu thông số của hợp đồng cụ thể và các quy định hiện hành của Binance Futures.

ADL hiếm theo cấu trúc của nó, nhưng nội dung của nó lại quan trọng: trong kịch bản cực đoan, rủi ro cũng có ở phía đã xác định đúng hướng của thị trường.

#CreateWithBinance #TradFi #BinanceFutures #ADL #РизикМенеджмент