#FundingRates là gì và vì sao nó có thể trở nên nguy hiểm?
Nếu bạn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perpetual futures) thì đây là một trong những khái niệm quan trọng nhất cần hiểu.
Phí tài trợ (Funding Fee) là khoản thanh toán định kỳ được trao đổi giữa bên mua (long) và bên bán (short). Nó giúp giữ giá của perpetual futures bám sát thị trường giao ngay (spot).
Quy tắc cơ bản rất đơn giản:
Phí tài trợ dương: Long trả cho short.
Phí tài trợ âm: Short trả cho long.
Giờ hãy xem ví dụ hiện tại $AKE .
Tỷ lệ tài trợ tiếp theo là -2.00% với khoảng thời gian 4 giờ.
Điều đó có nghĩa là vào thời điểm chốt phí tài trợ, những người đang giữ vị thế short sẽ phải trả cho những người đang giữ vị thế long.
Một mức tỷ lệ cực đoan như vậy xứng đáng được chú ý.
#Binance cũng cho thấy con số quy đổi theo năm vào khoảng -4,380%. Điều này không có nghĩa là tỷ lệ sẽ duy trì ở mức đó trong suốt cả năm. Nó chỉ cho thấy môi trường phí tài trợ hiện tại đang bất thường đến mức nào.
Vì sao điều này quan trọng?
Vì phí tài trợ được tính lặp đi lặp lại trong khi bạn vẫn giữ vị thế qua nhiều kỳ chốt.
Một trader có thể dự đoán đúng hướng của thị trường nhưng vẫn có thể thua lỗ đáng kể do chi phí phí tài trợ.
Đòn bẩy khiến vấn đề này càng nghiêm trọng hơn.
Đòn bẩy cao làm giảm “bộ đệm” ký quỹ của bạn, trong khi các khoản thanh toán phí tài trợ lặp lại có thể tiếp tục bào mòn số dư khả dụng của bạn.
Vì vậy, mỗi trader hợp đồng tương lai nên kiểm tra ba điều trước khi mở vị thế:
Giá
Đòn bẩy
Phí tài trợ
Trong ví dụ $AKE này, thị trường tăng khoảng 13.35% trong khi tỷ lệ phí tài trợ ở mức -2.00%.
Điều này cho thấy việc giữ một vị thế short hiện tại đang rất đắt.
Nó không nói rằng giá bắt buộc phải tiếp tục tăng.
Nó cũng không đảm bảo rằng sẽ có hiện tượng short squeeze.
Phí tài trợ nên được xem như một chỉ báo rủi ro hơn là công cụ dự đoán.
Bài học rất đơn giản:
Không bao giờ mở vị thế perpetual futures mà không kiểm tra phí tài trợ trước.
Đôi khi chi phí lớn nhất của bạn không phải là dự đoán sai về giá.
Mà là việc bạn ở lại vị thế quá lâu.
Nếu bạn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perpetual futures) thì đây là một trong những khái niệm quan trọng nhất cần hiểu.
Phí tài trợ (Funding Fee) là khoản thanh toán định kỳ được trao đổi giữa bên mua (long) và bên bán (short). Nó giúp giữ giá của perpetual futures bám sát thị trường giao ngay (spot).
Quy tắc cơ bản rất đơn giản:
Phí tài trợ dương: Long trả cho short.
Phí tài trợ âm: Short trả cho long.
Giờ hãy xem ví dụ hiện tại $AKE .
Tỷ lệ tài trợ tiếp theo là -2.00% với khoảng thời gian 4 giờ.
Điều đó có nghĩa là vào thời điểm chốt phí tài trợ, những người đang giữ vị thế short sẽ phải trả cho những người đang giữ vị thế long.
Một mức tỷ lệ cực đoan như vậy xứng đáng được chú ý.
#Binance cũng cho thấy con số quy đổi theo năm vào khoảng -4,380%. Điều này không có nghĩa là tỷ lệ sẽ duy trì ở mức đó trong suốt cả năm. Nó chỉ cho thấy môi trường phí tài trợ hiện tại đang bất thường đến mức nào.
Vì sao điều này quan trọng?
Vì phí tài trợ được tính lặp đi lặp lại trong khi bạn vẫn giữ vị thế qua nhiều kỳ chốt.
Một trader có thể dự đoán đúng hướng của thị trường nhưng vẫn có thể thua lỗ đáng kể do chi phí phí tài trợ.
Đòn bẩy khiến vấn đề này càng nghiêm trọng hơn.
Đòn bẩy cao làm giảm “bộ đệm” ký quỹ của bạn, trong khi các khoản thanh toán phí tài trợ lặp lại có thể tiếp tục bào mòn số dư khả dụng của bạn.
Vì vậy, mỗi trader hợp đồng tương lai nên kiểm tra ba điều trước khi mở vị thế:
Giá
Đòn bẩy
Phí tài trợ
Trong ví dụ $AKE này, thị trường tăng khoảng 13.35% trong khi tỷ lệ phí tài trợ ở mức -2.00%.
Điều này cho thấy việc giữ một vị thế short hiện tại đang rất đắt.
Nó không nói rằng giá bắt buộc phải tiếp tục tăng.
Nó cũng không đảm bảo rằng sẽ có hiện tượng short squeeze.
Phí tài trợ nên được xem như một chỉ báo rủi ro hơn là công cụ dự đoán.
Bài học rất đơn giản:
Không bao giờ mở vị thế perpetual futures mà không kiểm tra phí tài trợ trước.
Đôi khi chi phí lớn nhất của bạn không phải là dự đoán sai về giá.
Mà là việc bạn ở lại vị thế quá lâu.
