【#Thị trường Bitcoin thông qua thị trường quyền chọn】
Các sự kiện lớn của Mỹ — PPI, CPI và FOMC — hiện đã nằm phía sau chúng ta.
BVIV, phản ánh biến động ngụ ý của Bitcoin, đã tiếp tục giảm sau các sự kiện đó và hiện ở vào khoảng 37%.
Khi rủi ro sự kiện lắng xuống, kỳ vọng biến động ngắn hạn cũng đã dịu lại. Câu hỏi quan trọng lúc này là liệu $BTC có bước vào thêm một giai đoạn tích lũy trong khi thị trường chờ chất xúc tác tiếp theo hay không.
Tiếp theo, xét theo các mức phòng hộ của các dealer suy ra từ thị trường quyền chọn, cấu trúc hiện tại được thể hiện trong Hình 2.
Hiện tại, BTC đang giao dịch quanh mức 76.500 USD.
Ở chiều hướng giảm, mức quan trọng đầu tiên là Gamma Flip ở gần 75.600 USD.
Gamma Flip là mức mà tại đó mức độ phơi bày gamma của các dealer và hành vi phòng hộ có thể thay đổi tùy thuộc vào cách thị trường định vị trong các quyền chọn.
Vì vậy, đây là một mốc quan trọng cần theo dõi trong ngắn hạn — liệu BTC có thể giữ vững phía trên mốc này hay sẽ phá vỡ rõ ràng xuống dưới.
Khoảng 75.000 USD cũng có khả năng vẫn là một “chiến trường” quan trọng về phía giảm.
Về phía tăng, mốc quan trọng đầu tiên là 78.000 USD.
Ở khu vực này, mức độ phòng hộ tương đối đáng kể, nghĩa là khi BTC tiến gần, diễn biến giá có thể chậm lại hoặc trở nên giằng co hơn.
Sau đó, các mốc tiếp theo là:
80.000 USD → 82.000 USD
Điều thú vị là các mức quan trọng suy ra từ quyền chọn hầu như không thay đổi nhiều kể từ trước các sự kiện lớn của Mỹ.
Phía giảm: quanh 75.000 USD
Phía tăng: 78.000 USD → 80.000 USD
Những mốc này vẫn đáng được theo dõi.
Và ngày mai, sự chú ý sẽ chuyển sang cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản.
Thị trường ngày càng tập trung vào khả năng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất.
Cá nhân tôi nghĩ phần quan trọng nhất sẽ không chỉ là quyết định lãi suất ngay lập tức, mà là việc BOJ sẽ nói gì về chính sách tiền tệ trong tương lai.
Bất kỳ tín hiệu nào liên quan đến nhịp độ tăng lãi suất trong tương lai hoặc lãi suất “đỉnh” (terminal rate) cuối cùng đều có thể ảnh hưởng không chỉ đến thị trường Nhật Bản, mà còn đến lợi suất toàn cầu và các tài sản rủi ro.
Trong lúc này, tôi sẽ theo dõi BTC phản ứng như thế nào quanh các mốc quyền chọn quan trọng này.
Để xem thêm phân tích thị trường của tôi, hãy xem:
X: @BaByDoll_Ch
YouTube: @BaByDoll.Channel
Các sự kiện lớn của Mỹ — PPI, CPI và FOMC — hiện đã nằm phía sau chúng ta.
BVIV, phản ánh biến động ngụ ý của Bitcoin, đã tiếp tục giảm sau các sự kiện đó và hiện ở vào khoảng 37%.
Khi rủi ro sự kiện lắng xuống, kỳ vọng biến động ngắn hạn cũng đã dịu lại. Câu hỏi quan trọng lúc này là liệu $BTC có bước vào thêm một giai đoạn tích lũy trong khi thị trường chờ chất xúc tác tiếp theo hay không.
Tiếp theo, xét theo các mức phòng hộ của các dealer suy ra từ thị trường quyền chọn, cấu trúc hiện tại được thể hiện trong Hình 2.
Hiện tại, BTC đang giao dịch quanh mức 76.500 USD.
Ở chiều hướng giảm, mức quan trọng đầu tiên là Gamma Flip ở gần 75.600 USD.
Gamma Flip là mức mà tại đó mức độ phơi bày gamma của các dealer và hành vi phòng hộ có thể thay đổi tùy thuộc vào cách thị trường định vị trong các quyền chọn.
Vì vậy, đây là một mốc quan trọng cần theo dõi trong ngắn hạn — liệu BTC có thể giữ vững phía trên mốc này hay sẽ phá vỡ rõ ràng xuống dưới.
Khoảng 75.000 USD cũng có khả năng vẫn là một “chiến trường” quan trọng về phía giảm.
Về phía tăng, mốc quan trọng đầu tiên là 78.000 USD.
Ở khu vực này, mức độ phòng hộ tương đối đáng kể, nghĩa là khi BTC tiến gần, diễn biến giá có thể chậm lại hoặc trở nên giằng co hơn.
Sau đó, các mốc tiếp theo là:
80.000 USD → 82.000 USD
Điều thú vị là các mức quan trọng suy ra từ quyền chọn hầu như không thay đổi nhiều kể từ trước các sự kiện lớn của Mỹ.
Phía giảm: quanh 75.000 USD
Phía tăng: 78.000 USD → 80.000 USD
Những mốc này vẫn đáng được theo dõi.
Và ngày mai, sự chú ý sẽ chuyển sang cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản.
Thị trường ngày càng tập trung vào khả năng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất.
Cá nhân tôi nghĩ phần quan trọng nhất sẽ không chỉ là quyết định lãi suất ngay lập tức, mà là việc BOJ sẽ nói gì về chính sách tiền tệ trong tương lai.
Bất kỳ tín hiệu nào liên quan đến nhịp độ tăng lãi suất trong tương lai hoặc lãi suất “đỉnh” (terminal rate) cuối cùng đều có thể ảnh hưởng không chỉ đến thị trường Nhật Bản, mà còn đến lợi suất toàn cầu và các tài sản rủi ro.
Trong lúc này, tôi sẽ theo dõi BTC phản ứng như thế nào quanh các mốc quyền chọn quan trọng này.
Để xem thêm phân tích thị trường của tôi, hãy xem:
X: @BaByDoll_Ch
YouTube: @BaByDoll.Channel
