Tháng 9 đã mang lại lần tăng lãi suất đầu tiên.
Nhưng tháng 10 có thể là lúc thị trường thực sự bị mắc kẹt.
Cuộc họp FOMC tiếp theo sẽ diễn ra vào ngày 27-28/10, và không giống tháng 9, sẽ không có biểu đồ dot plot mới trên SEP.
Ý là: tuyên bố của Fed và lời của Kenvin warsh có thể quan trọng hơn cả quyết định lãi suất.
Ngay bây giờ, cấu trúc trông bất thường là cân bằng.
Các kịch bản FOMC tháng 10 sắp tới:
+25 bp : ~50-55%
GIỮ : ~45-50%
+50 bp : <5%
Cắt giảm lãi suất : gần 0%
Đây là ước lượng kịch bản, không có xác suất từ CME Fed watch.
Điểm quan trọng là thị trường có thể dành phần lớn tháng 10 để định giá tích cực cho một hướng, chỉ để sau đó bị buộc đảo chiều.
Mốc thời gian cần theo dõi:
3-7/10: cửa sổ định giá lại đầu tiên, biên bản FOMC tháng 9.
17/10: bắt đầu giai đoạn cấm phát biểu của Fed.
24-28/10: cửa sổ biến động rủi ro cao nhất, FOMC.
29-31/10: khi thị trường đưa ra phán quyết thực sự.
Đó là lý do tôi không nghĩ tháng 10 sẽ đơn giản như :
TĂNG = BÁN tháo hoặc GIỮ = MÚC lên.
Kịch bản nguy hiểm hơn là:
Thị trường dự đoán đúng quyết định của Fed nhưng định giá sai những gì xảy ra sau đó.
$XAU if Fed tăng thêm và : 10>5% + DXY>101.
Vàng có thể đối mặt thêm một làn sóng áp lực lớn nữa
Nhưng nếu Fed tăng trong khi lợi suất Kho bạc thực sự giảm, đó sẽ là một tín hiệu hoàn toàn khác.
Vàng có thể giảm ngay sau tiêu đề...
Đảo chiều tăng mạnh.
BTC có thể phải đối mặt với một bài kiểm tra thậm chí thú vị hơn.
Theo dõi vùng 75K USD.
Nếu Bitcoin tiếp tục giữ vững vùng này trong khi:
10Y giữ gần 5%
DXY vẫn quanh 100–101
Fed vẫn theo hướng diều hâu
thì BTC sẽ cho thấy sức mạnh tương đối đáng chú ý.
Điều đó có thể mở đường cho thanh khoản luân chuyển theo thứ tự này:
BTC → ETH/SOL → altcoins
Nhưng nếu BTC mất 75K USD trong khi lợi suất và đồng đô la tiếp tục phá vỡ đi lên, áp lực vĩ mô cuối cùng có thể lan sang toàn bộ thị trường crypto.
TÍN HIỆU THỰC SỰ CỦA THÁNG MƯỜI
Đừng chỉ theo dõi lãi suất mà Fed công bố.
Theo dõi chuỗi này:
FED → 2Y → 10Y → DXY → GOLD → BTC → ALTS
Tài sản đầu tiên ngừng phản ứng tiêu cực có thể cho thấy nơi bắt đầu luân chuyển thanh khoản tiếp theo.
Tháng 9 là câu chuyện về đợt tăng lãi suất.
Tháng 10 có thể trở thành một câu chuyện thậm chí nguy hiểm hơn:
ĐỊNH GIÁ LẠI.
Thị trường thường biến động mạnh nhất không phải khi ai cũng sai về sự kiện...
nhưng khi mọi người đều đúng về sự kiện và lại sai về diễn biến tiếp theo.
#FOMC #FED #Bitcoin #BTC #Gold #Crypto #Altcoins #Macro.