Sau khi Fed tăng lãi suất, thị trường rủi ro có thực sự được “giải phóng” không? Rõ ràng là không!

Sau khi Fed tăng lãi suất theo hướng diều hâu, nhiều bạn thấy rằng không có cú sụp đổ của tài sản rủi ro như trong tưởng tượng, nên đương nhiên nghĩ rằng rủi ro đã được loại bỏ. Nhưng rủi ro thật sự đã biến mất chưa?

Thứ Năm, Nhật Bản tăng lãi suất đồng yên #美联储加息是否已成定局

Trước đó, kỳ vọng về việc Nhật Bản tăng lãi suất gần như tương đồng với việc Mỹ tăng lãi suất, tức là về cơ bản đã được thị trường “định giá” sẵn. Vì vậy, việc Nhật Bản tăng lãi suất cũng không phải trọng điểm; trọng tâm nằm ở sau đợt tăng lãi suất, liệu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) có tiếp tục phát đi kỳ vọng về việc sẽ tăng lãi suất thêm hay không.

Những lo ngại trước đó về việc chênh lệch lợi suất Mỹ–Nhật thu hẹp đến mức các giao dịch arbitrage đóng vị thế và vấn đề thanh khoản thắt chặt có thể tạm thời được gỡ bỏ. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất theo hướng diều hâu, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm đã bật tăng mạnh, khiến không gian chênh lệch lợi suất Mỹ–Nhật một lần nữa được mở ra; vì thế, rủi ro từ việc đóng vị thế arbitrage tạm thời được giải tỏa.