Có những điều trong một thời gian dài trông có vẻ không mấy thú vị, cho đến khi đột nhiên tất cả mọi người xung quanh bắt đầu nói về chúng cùng lúc. Vàng đối với tôi cũng là câu chuyện như vậy. Cách đây một năm, đó là tài sản “dành cho những cô/chú bảo thủ kiểu đầu tư trái phiếu”, còn bây giờ thậm chí cả những người trước đây chỉ quan tâm đến crypto cũng đang bàn luận về nó.
Hiện tại giá đang diễn biến như thế nào
Vàng trong năm nay đã cập nhật các kỷ lục lịch sử, và đa số các ngân hàng đầu tư lớn, từ Goldman Sachs đến UBS, đang điều chỉnh dự báo của họ lên trong suốt cả năm thay vì xuống. Số liệu trong các dự báo khác nhau, có người nói đến mức khoảng năm nghìn đô la cho mỗi ounce vào cuối năm, có người đặt ra các mốc còn cao hơn, nhưng nhìn chung thì hướng suy nghĩ của các nhà phân tích là giống nhau: nhu cầu được duy trì, chứ không hề tắt.
Những lý do cho xu hướng này khá quen thuộc—các ngân hàng trung ương tiếp tục gia tăng dự trữ vàng, đa dạng hóa lượng nắm giữ; sự bất định xung quanh chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FRС) không biến mất; và yếu tố geopolitical của vài tháng gần đây cũng không làm thị trường yên tâm hơn. Tất cả những điều đó cùng đẩy nhà đầu tư hướng về các tài sản nơi trú ẩn an toàn, và vàng vẫn là ứng viên chính cho vai trò này, như cách đây hàng chục năm.
Tại sao ngay lúc này tôi chọn hợp đồng, chứ không phải kim loại vật chất hay ETF
Trước đây logic của tôi khá đơn giản: muốn có vàng thì mua ETF hoặc kim loại vật chất, giữ lâu, đừng suy nghĩ nhiều. Nhưng thị trường hiện tại đúng là trường hợp mà tốc độ phản ứng quan trọng, chứ không chỉ là hướng của xu hướng dài hạn. Các dữ liệu vĩ mô quan trọng về lạm phát hoặc quyết định về lãi suất thường được công bố đúng lúc mà thị trường vàng “cổ điển” đã đóng cửa, và với hợp đồng trên Binance, tôi có thể phản ứng ngay lập tức, không cần chờ đến ngày làm việc tiếp theo.
Một điểm nữa: sự biến động cao hiện tại bản thân nó tạo ra cơ hội cho các giao dịch ngắn hạn, không chỉ để nắm giữ dài hạn. Khi trong một ngày giá có thể đi được quãng đường mà trước đây phải mất cả tuần, việc truy cập 24/7 vào hợp đồng không còn chỉ là sự tiện lợi nữa, mà gần như là lợi thế thực tế cho những ai muốn giao dịch tích cực dựa trên những dao động này.
Những điều không nên quên trên thị trường như vậy
Biến động cao là cây gậy hai đầu, nhất là khi thêm đòn bẩy. Khi tài sản có thể biến động mạnh theo cả hai hướng trong thời gian ngắn, thì vị thế có đòn bẩy cũng có thể nhanh chóng đi vào thua lỗ như đi vào lãi. Cá nhân tôi hiện đang giữ quy mô vị thế nhỏ hơn so với khi tôi làm trong giai đoạn yên ả hơn, chính vì biên độ biến động vốn đã cao hơn mức bình thường.
Tỷ lệ tài trợ trong giai đoạn sự quan tâm đến tài sản tăng cao thường trở nên rõ ràng hơn, vì sự lệch giữa lệnh long và short trên thị trường cũng tăng theo. Điều này không phải là lý do để tránh công cụ đó, mà là lý do để xem xét kỹ trước khi giữ vị thế lâu hơn vài ngày.
Bối cảnh thị trường hiện tại là một trong số ít giai đoạn hiếm hoi khi vàng lại quay về trung tâm chú ý không phải vì hoảng loạn, mà vì một xu hướng bền vững, đã được các nhà phân tích xác nhận. Với tôi, điều này có nghĩa là công cụ kiểu TradFi hiện nay phù hợp hơn so với một năm trước—chính nhờ sự kết hợp giữa biến động cao và nhu cầu hành động nhanh trước các tin tức không chờ việc mở cửa của sàn giao dịch “cổ điển”. Nhưng điều đó không có nghĩa là hành động bốc đồng; tốc độ phản ứng chỉ có ý nghĩa khi quy mô vị thế và đòn bẩy tương ứng với biên độ thực tế của thị trường, chứ không phải biên độ mà bạn mong muốn.