Hầu hết các nhà giao dịch cho rằng việc tăng 25 điểm cơ bản đã là một “nhiễu” vô hại, nhưng các đợt suy giảm thanh khoản trong lịch sử cho thấy các chu kỳ thắt chặt thường khiến danh mục giao ngay bị ảnh hưởng nặng nề nhất—ngay đúng thời điểm mọi người bắt đầu cảm thấy thoải mái.

Quá nhiều người mất vốn khi cố tình bắt “dao rơi” một cách quyết liệt trước các thông báo quan trọng của ngân hàng trung ương. Khi thanh khoản vĩ mô thắt chặt, các vị thế long dùng đòn bẩy và những người vào muộn thường bị xóa sổ trước khi bất kỳ sự đảo chiều xu hướng thực sự nào kịp bắt đầu.

Hiện tại, thị trường đang định giá với xác suất 87% cho việc Fed tăng lãi suất 25bp tại cuộc họp sắp tới. Mức đồng thuận nặng tay này cho thấy chính sách tiền tệ thắt chặt đã được “cài sẵn” sâu vào điều kiện tài chính tổng thể, qua đó trực tiếp hạn chế các dòng vốn mới cần thiết để duy trì các đợt tăng lớn.

Khi chi phí vay vẫn duy trì ở mức cao, các tài sản rủi ro khó tìm được động lực thực sự. Dù có $BTC lần nỗ lực phá vỡ cục bộ, áp lực vĩ mô nặng nề thường đè nặng lên các tài sản lớn như $ETH và $BNB khi vốn của tổ chức rút lui về các kênh tìm kiếm lợi suất và nơi trú ẩn. Việc quản lý rủi ro giảm giá trong giai đoạn Fed thắt chặt với mức độ tin cậy cao thường là yếu tố tách biệt những danh mục còn sống sót khỏi các tài khoản bị thổi bay.

Bạn đang điều chỉnh mức phơi nhiễm ở giao ngay và đòn bẩy của mình như thế nào trước quyết định của Fed sắp tới?

#CryptoMacro #Bitcoin #FedRates