橙子Joyce

Cuộc họp lãi suất của Fed tuần này có khả năng sẽ tăng lãi suất như dự kiến? Phố Wall bàn tán sôi nổi: Liệu điều đó sẽ chấm dứt chu kỳ bò của thị trường chứng khoán Mỹ?

Sau khi báo cáo CPI của Mỹ trong tuần trước ra mắt và vượt kỳ vọng, các nhà giao dịch nhìn chung cho rằng Fed sẽ bắt đầu đợt tăng lãi suất trong cuộc họp lần này—đây cũng là lần đầu tiên tăng lãi suất sau hơn 3 năm.

Trong lịch sử, nhiều chu kỳ tăng lãi suất trước đây đã cung cấp một số tham chiếu cho thị trường hiện tại. Theo kinh nghiệm quá khứ (tất nhiên lịch sử không thể đảm bảo cho tương lai), thị trường chứng khoán Mỹ có thể sẽ suy yếu trước, rồi sau đó phục hồi.

Trong 6 chu kỳ tăng lãi suất kể từ năm 1994, trong bốn tháng đầu sau khi bắt đầu tăng lãi suất, mức lợi suất trung bình của chỉ số S&P 500 là âm.

Điều này có nghĩa là một khi “con bài” tăng lãi suất của Fed được thực thi, thì thị trường chứng khoán Mỹ đến đầu năm tới có thể sẽ ở trạng thái ảm đạm.

Tính đến khi kết thúc phiên giao dịch hôm thứ Sáu tuần trước, chỉ số S&P 500—một chỉ báo chuẩn của thị trường chứng khoán Mỹ—đã tăng gần 12% kể từ đầu năm. Lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ cùng với nền kinh tế có sức chống chịu cao đang hỗ trợ đáng kể cho phe mua cổ phiếu.

Nếu kéo dài theo thời gian, hiệu suất của S&P 500 sẽ dần tích cực hơn: trong 12 tháng sau khi bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất, lợi suất trung bình của chỉ số này gần 7%, còn lợi suất trung vị khoảng 11%. (Dùng thống kê theo trung vị có thể loại bỏ nhiễu do giá trị cực đoan từ đợt tăng hơn 40% của chỉ số sau khi bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất vào tháng 3/1997.)

Nếu vào thứ Tư tuần này Fed thực hiện tăng lãi suất, đây sẽ là lần tăng đầu tiên kể từ tháng 7/2023—khi Fed nâng lãi suất lên dải 5,25% đến 5,50%.

Hiện tại, lãi suất quỹ liên bang của Mỹ đang ở mức 3,50% đến 3,75%. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch tương lai hiện cho rằng xác suất Fed tăng 25 điểm cơ bản trong tuần này lên tới 86%.

Một yếu tố tích cực của thị trường là các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô “khổng lồ” trong lĩnh vực AI vẫn đang thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận vượt kỳ vọng. Kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận của các cổ phiếu trong S&P 500 vào năm 2027 sẽ đạt mức hai con số. Nếu triển vọng chi tiêu cho AI vẫn giữ nguyên, thì điều đó đủ để bù đắp cho mọi tâm lý lạc quan bị làm nguội do tăng lãi suất.

Một yếu tố thuận lợi khác cho thị trường cổ phiếu là dù lạm phát vẫn còn “dính”, nhưng dường như đang chậm lại. Tỷ lệ lạm phát đã giảm từ đỉnh 4,2% vào tháng 5. Điều này có thể cho phép Fed hành động với tốc độ tương đối chậm, và dữ liệu cho thấy nhịp độ tăng lãi suất rất quan trọng đối với hiệu suất của thị trường chứng khoán: nhịp độ chậm hơn sẽ cho nhà đầu tư nhiều thời gian hơn để tiêu hóa các thay đổi về chính sách!
$BZ
$CL
Năng lượng

【Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất lần đầu trong 3 năm】Cục Dự trữ Liên bang tăng 25 điểm cơ bản, nâng lãi suất chuẩn lên 3,75%-4,00%, là lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 7/2023, phù hợp kỳ vọng của thị trường！

Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất nhằm thúc đẩy lạm phát “giảm xuống kịp thời hơn”, đồng thời cho thấy sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách. Hội đồng Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hôm thứ Tư đã nâng biên độ lãi suất mục tiêu lên 3,75%-4,00%, và ám chỉ trong vài tháng tới có thể sẽ tiếp tục tăng chi phí vay vốn. Chủ tịch Fed, Wosch, ủng hộ quyết định tăng lãi suất được thông qua nhất trí, điều này thực chất thừa nhận việc chính quyền Tổng thống Trump đến nay chưa thể kiểm soát được lạm phát. Wosch cho biết, trong số nhiều yếu tố đẩy lợi suất trái phiếu công xuống cao, không bao gồm việc thị trường mất niềm tin rằng Fed có thể kiềm chế lạm phát; chi phí vay vốn tăng là do hoạt động kinh tế mạnh mẽ và chi tiêu vốn tăng vọt, khiến cuộc cạnh tranh giành vốn trở nên gay gắt hơn. Dự báo theo quý của Fed cho thấy các nhà hoạch định chính sách dự kiến năm nay sẽ còn tăng lãi suất thêm một lần nữa và dự kiến giữ lãi suất không đổi vào năm 2027. Đồng thời họ cũng điều chỉnh tăng các dự báo lạm phát trong thời gian gần đây và dự báo tăng trưởng kinh tế trong năm nay.

Tổng thống Mỹ Trump cho biết, lãi suất của Mỹ nên ở mức 1% hoặc thấp hơn và cần nhanh chóng cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, ông nói rằng ngay cả sau khi Fed quyết định tăng lãi suất, ông vẫn tin tưởng vào Wosch.
—————————————————————————
Tôi vẫn rất kiên định trong việc mua vào các cổ phiếu của những doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành: NVIDIA và SpaceX, cũng như cổ phiếu của Tesla.

$SPCX.US
$NVDA.US
$TSLA.US

đi

đi