Ngân hàng đầu tư Citi đang đặt cược vào việc mã hóa tài sản thực tế dựa trên blockchain để trở thành "trường hợp sử dụng đột phá" tiếp theo trong tiền điện tử, khi công ty dự báo thị trường sẽ đạt giá trị từ 4 nghìn tỷ đến 5 nghìn tỷ đô la vào năm 2030.
Trong báo cáo “Tiền, Mã thông báo và Trò chơi” tháng 3, Citi giải thích rằng con số này sẽ tăng gấp 80 lần so với giá trị hiện tại của tài sản thực tế bị khóa trên blockchain.
Các nhà phân tích của công ty cho biết: "Chúng tôi dự báo sẽ có từ 4 nghìn tỷ đến 5 nghìn tỷ đô la chứng khoán kỹ thuật số được mã hóa và 1 nghìn tỷ đô la khối lượng tài chính thương mại dựa trên công nghệ sổ cái phân tán (DLT) vào năm 2030".
Trong số 5 nghìn tỷ đô la được mã hóa, ngân hàng ước tính 1,9 nghìn tỷ đô la sẽ ở dạng nợ, 1,5 nghìn tỷ đô la từ bất động sản, 0,7 nghìn tỷ đô la từ vốn cổ phần tư nhân và vốn đầu tư mạo hiểm và từ 0,5-1 nghìn tỷ đô la từ chứng khoán.
Tổng thị trường có thể tiếp cận được của mã thông báo dựa trên blockchain theo loại tài sản. Nguồn: Citi
Nghiên cứu cho thấy các quỹ đầu tư tư nhân và đầu tư mạo hiểm sẽ trở thành loại tài sản được mã hóa nhiều nhất, chiếm 10% tổng thị trường có thể tiếp cận, tiếp theo là bất động sản với 7,5%.
Ngân hàng cho biết thị trường vốn tư nhân có khả năng sẽ chứng kiến tốc độ áp dụng nhanh hơn do tính thanh khoản, minh bạch và phân chia ưu việt của chúng.
KKR, Apollo và Hamilton Lane là ba công ty cổ phần tư nhân đã thiết lập các phiên bản mã hóa của quỹ của họ trên các nền tảng như Securitize, Provenance Blockchain và ADDX.
Nếu ước tính lạc quan của Citi đạt được vào năm 2030, tài sản được mã hóa vẫn chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng số thị trường có thể tiếp cận. Nguồn: Citi
Citi cho biết công nghệ mã hóa blockchain sẽ thay thế cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống vì nó vượt trội về mặt công nghệ và mang lại nhiều cơ hội đầu tư hơn trên thị trường tư nhân.
“Các tài sản tài chính truyền thống không bị phá vỡ, nhưng không tối ưu vì chúng bị giới hạn bởi các hệ thống và quy trình truyền thống”, báo cáo cho biết. “Một số tài sản tài chính nhất định — chẳng hạn như thu nhập cố định, vốn cổ phần tư nhân và các lựa chọn thay thế khác — đã bị hạn chế tương đối trong khi các thị trường khác — chẳng hạn như cổ phiếu công khai — hiệu quả hơn”.
Citi lập luận rằng mã hóa blockchain phủ nhận nhu cầu đối chiếu tốn kém, ngăn ngừa thất bại trong thanh toán và làm cho các hoạt động tẻ nhạt trở nên hiệu quả hơn bao giờ hết:
“Những gì DLT và mã hóa cung cấp là một ngăn xếp công nghệ hoàn toàn mới cho phép tất cả các bên liên quan thực hiện mọi hoạt động trên cùng một cơ sở hạ tầng được chia sẻ như một nguồn dữ liệu vàng — không còn phải đối chiếu tốn kém, không phải thanh toán thất bại, phải chờ đợi các tài liệu được gửi qua fax hoặc 'bản gốc để theo dõi' qua đường bưu điện, hoặc các lựa chọn đầu tư bị hạn chế do khó khăn trong hoạt động truy cập.”
Tuy nhiên, ngân hàng đầu tư thừa nhận rằng hiện tại vẫn còn những hạn chế, chẳng hạn như thiếu khuôn khổ pháp lý và quy định, những thách thức trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng và đạt được bộ tiêu chuẩn tương tác được tuân thủ rộng rãi.
Citi cũng lưu ý rằng một số công ty trong ngành vẫn còn "hoài nghi", đặc biệt là khi xét đến việc Sở giao dịch chứng khoán Úc (ASX) gần đây đã hủy bỏ dự án DLT trị giá 165 triệu đô la vào tháng 11.
Citi cho biết thêm rằng còn nhiều "cơn đau khi phát triển" nữa sắp tới. Nhưng ngân hàng vẫn tin tưởng rằng hệ sinh thái sẽ trưởng thành khi công nghệ phát triển:
“Khi trạng thái ‘chân không’ trung gian, hình thái học này được vượt qua, công nghệ đột phá mới sẽ thoát khỏi xu hướng cũ và lý tưởng là hướng tới trạng thái cuối cùng được hình dung.”
Citi hình dung “trạng thái cuối cùng” này là “cơ sở hạ tầng tài sản tài chính kỹ thuật số, có thể truy cập toàn cầu, hoạt động 24x7x365 và được tối ưu hóa với hợp đồng thông minh và khả năng tự động hóa hỗ trợ DLT, cho phép sử dụng các trường hợp không thực tế với cơ sở hạ tầng truyền thống”.
Tạp chí: Các khối xây dựng: Thế hệ Y có thể sử dụng mã thông báo để có được thang bất động sản