Cổ phiếu phòng thủ tăng mạnh vào thứ Hai khi Phố Wall chuyển hướng khỏi các cổ phiếu thuộc cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI). Động thái này diễn ra sau một bài tiểu luận cuối tuần, trong đó CEO Anthropic Dario Amodei kêu gọi ngành công nghiệp chậm lại việc phát triển mô hình.

Chỉ số S&P 500 và Nasdaq đã thu hẹp đáng kể các khoản lỗ ban đầu khi lợi suất trái phiếu kho bạc hạ nhiệt sau khi tạm thời vượt mốc 5%. Các nhà giao dịch cũng cân nhắc khả năng Fed có thể tăng lãi suất trong tuần này. Lo ngại về lạm phát vẫn tiếp diễn trước cuộc họp, trong khi xác suất tăng lãi suất đứng trên 92% theo công cụ CME FedWatch.

Nhà đầu tư xoay sang nơi trú ẩn an toàn

Johnson & Johnson và Eli Lilly tăng trong lĩnh vực dược phẩm. Kimberly-Clark và Costco cũng đi lên trong nhóm hàng tiêu dùng thiết yếu.

Những cổ phiếu này thường giữ vững tốt hơn so với các nhóm công nghệ tăng trưởng cao khi điều kiện kinh tế thắt chặt. Lợi nhuận của chúng ít phụ thuộc hơn vào chu kỳ chi tiêu vốn đã thúc đẩy “cơn sóng” AI trong năm nay.

Động thái này mở rộng đợt rút lui chung khỏi nhóm cổ phiếu gắn với AI. Sự chậm lại của AI đã làm chấn động các hợp đồng tương lai vào tối Chủ nhật, vài giờ trước khi phiên giao dịch mở cửa vào thứ Hai.

An ninh mạng và các nhà cung cấp hạ tầng đám mây (Hyperscalers) cũng tăng

CrowdStrike và Palo Alto Networks đều bật lên khoảng 14%. Các mức tăng phản ánh quan điểm rằng những lo ngại về an toàn AI sẽ củng cố luận điểm cho việc tăng chi tiêu cho an ninh mạng.

Thú vị là Meta Platforms, Alphabet và Microsoft cũng có tiến triển. Các nhà đầu tư đặt cược rằng việc xây dựng AI chậm hơn có thể làm giảm áp lực phải tiếp tục tăng chi tiêu cho vốn và huy động vốn thông qua thị trường nợ.

Điều đó sẽ cho dòng tiền tự do thêm thời gian để bắt kịp với các khoản đầu tư cho AI.

Việc xây dựng AI vẫn đang bị giới hạn về nguồn cung. Một sự tạm dừng ngắn trong phát triển mô hình có thể giúp năng lực phần cứng và trung tâm dữ liệu bắt kịp với nhu cầu.

Amazon có lẽ cũng đã tăng, nhưng hoạt động bán lẻ quy mô lớn của hãng khiến cổ phiếu chịu áp lực.

Giá dầu đã thu hẹp mức tăng trước đó. Dầu thô West Texas Intermediate vẫn kết phiên trên 100 USD/thùng.

Việc đảo chiều vào chiều muộn của thị trường trái phiếu đã giúp giảm bớt các khoản lỗ của ngày thứ Hai. Trước khi Fed đưa ra quyết định vào thứ Tư, sẽ không có báo cáo kinh tế lớn nào của Mỹ được công bố.

Cuộc họp kéo dài hai ngày của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), khai mạc vào thứ Ba, có thể làm thay đổi triển vọng đối với cả các cổ phiếu phòng thủ và các cổ phiếu gắn với AI.