Bộ phận Chiến lược Đầu tư trưởng của BlackRock là Wei Li và nhóm của ông, trong báo cáo nghiên cứu mới công bố vào thứ Hai, đã chính thức nâng xếp hạng đối với cổ phiếu thị trường mới nổi lên mức “tăng tỷ trọng hơn mức bình quân”. Tuyên bố này đã đảo ngược trực tiếp lập trường thận trọng hồi tháng 6 năm nay của họ, khi hạ thị trường mới nổi xuống “trung lập”, đồng thời tập trung khóa vào các nguồn lực của chuỗi cung ứng cốt lõi hỗ trợ cho việc xây dựng AI toàn cầu.
BlackRock cho rằng Hàn Quốc và Đài Loan (Trung Quốc) nằm ở các điểm then chốt của chuỗi sản xuất chất bán dẫn và chip nhớ, trong khi các thị trường Mỹ Latinh nắm giữ các hàng hóa cơ bản thiết yếu cho hạ tầng AI. Trước đó, thị trường lo ngại vấn đề đòn bẩy quá cao và danh mục nắm giữ quá tập trung; nhưng sau đợt bán tháo mạnh vào tháng 7 và quá trình giảm đòn bẩy tiếp diễn, tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận đã được cải thiện rõ rệt, đồng thời các kỳ vọng lợi nhuận của doanh nghiệp đang dần thu hút lại dòng tiền của tổ chức.
Ở góc độ tài chính truyền thống, việc các “ông lớn” chuyển hướng cho thấy nguồn vốn toàn cầu không chỉ cố thủ ở các “ông trùm” công nghệ tại thị trường Mỹ, mà đang bắt đầu lan tỏa sang các thị trường mới nổi dọc theo chuỗi ngành AI—nơi định giá có độ co giãn tốt hơn, và nắm trong tay phần cứng thượng nguồn cũng như nguyên liệu thô. Điều này có thể thúc đẩy một phần dòng tiền gia tăng chảy vào thị trường cổ phiếu châu Á và Mỹ Latinh, đồng thời tạo hỗ trợ theo giai đoạn cho nhu cầu đối với hàng hóa cơ bản.
Đối với thị trường tiền mã hóa, điều này thể hiện các tổ chức tiếp tục đặt cược dài hạn cho câu chuyện trọng tâm về AI. Khi dòng tiền tìm kiếm các tài sản liên quan đến hạ tầng AI giữa các nhóm tài sản rủi ro khác nhau, các token câu chuyện AI như $NEAR , $FET , cùng với các mảng về điện toán (compute) và hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN), cũng có thể tiếp tục duy trì mức độ quan tâm cao và trạng thái “cạnh tranh thanh khoản”. Ở giai đoạn sau, có thể tiếp tục chú ý đến nhịp độ luân chuyển của dòng tiền tổng thể.
#BlackRock #EmergingMarkets #AI
BlackRock cho rằng Hàn Quốc và Đài Loan (Trung Quốc) nằm ở các điểm then chốt của chuỗi sản xuất chất bán dẫn và chip nhớ, trong khi các thị trường Mỹ Latinh nắm giữ các hàng hóa cơ bản thiết yếu cho hạ tầng AI. Trước đó, thị trường lo ngại vấn đề đòn bẩy quá cao và danh mục nắm giữ quá tập trung; nhưng sau đợt bán tháo mạnh vào tháng 7 và quá trình giảm đòn bẩy tiếp diễn, tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận đã được cải thiện rõ rệt, đồng thời các kỳ vọng lợi nhuận của doanh nghiệp đang dần thu hút lại dòng tiền của tổ chức.
Ở góc độ tài chính truyền thống, việc các “ông lớn” chuyển hướng cho thấy nguồn vốn toàn cầu không chỉ cố thủ ở các “ông trùm” công nghệ tại thị trường Mỹ, mà đang bắt đầu lan tỏa sang các thị trường mới nổi dọc theo chuỗi ngành AI—nơi định giá có độ co giãn tốt hơn, và nắm trong tay phần cứng thượng nguồn cũng như nguyên liệu thô. Điều này có thể thúc đẩy một phần dòng tiền gia tăng chảy vào thị trường cổ phiếu châu Á và Mỹ Latinh, đồng thời tạo hỗ trợ theo giai đoạn cho nhu cầu đối với hàng hóa cơ bản.
Đối với thị trường tiền mã hóa, điều này thể hiện các tổ chức tiếp tục đặt cược dài hạn cho câu chuyện trọng tâm về AI. Khi dòng tiền tìm kiếm các tài sản liên quan đến hạ tầng AI giữa các nhóm tài sản rủi ro khác nhau, các token câu chuyện AI như $NEAR , $FET , cùng với các mảng về điện toán (compute) và hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN), cũng có thể tiếp tục duy trì mức độ quan tâm cao và trạng thái “cạnh tranh thanh khoản”. Ở giai đoạn sau, có thể tiếp tục chú ý đến nhịp độ luân chuyển của dòng tiền tổng thể.
#BlackRock #EmergingMarkets #AI