Bitcoin quay trở lại trên mốc 79.000 USD sau phiên mở cửa của Phố Wall vào hôm thứ Hai, tăng khoảng 3% trong ngày khi thị trường phân tích các tín hiệu trái chiều về cuộc chiến Mỹ-Iran.
Động thái này diễn ra sau những bình luận của Tổng thống Donald Trump, gợi mở triển vọng đạt được một thỏa thuận hòa bình.
"Quốc gia Iran đang suy yếu muốn đạt được một thỏa thuận, nhanh chóng và gấp gáp. Tôi sẽ quyết định liệu Hoa Kỳ có chọn tham gia hay không — Khái niệm mà chúng tôi sẵn sàng," ông viết trên Truth Social.
Hai Đường 50 Tuần Cách Nhau 3.650 Đô la
Bitcoin quay trở lại trên đường trung bình động mũ 50 tuần ở mức 77.430 USD sau khi ban đầu đóng cửa nến hằng tuần dưới mức này. EMA 50 tuần là một mục tiêu hỗ trợ quan trọng cho kịch bản quay trở lại của thị trường bò.
Dòng đó khác biệt với đường trung bình động đơn giản 50 tuần ở mức 81.081 USD, vốn đã từ chối Bitcoin khi Bitcoin đạt đỉnh trong phiên ở 81.265 USD vào cuối tháng 8 và chưa được vượt qua kể từ đó.
Khoảng cách giữa hai đường này vào khoảng 3.650 USD, và Bitcoin hiện đang nằm giữa hai đường đó. EMA coi trọng giá gần đây hơn, khiến nó thấp hơn trong giai đoạn điều chỉnh và trở thành đường đầu tiên được giành lại khi thị trường phục hồi. SMA là bài kiểm tra chậm hơn và “khó nhằn” hơn.
Giành lại EMA là một sự kiện kỹ thuật thực sự. Nó không phải là sự kiện giống như việc vượt SMA, và phần nội dung đề cập đến "đường MA 50 tuần" mà không chỉ rõ đó là loại nào đang mô tả hai mức khác nhau một cách lẫn lộn.
Dầu giảm nhưng vẫn nằm trên 100 USD
Trump lại gấp đôi lập trường trong một bài đăng riêng: "Với ngoại lệ tạm thời đối với Dầu, giá đang giảm mạnh, và Dầu sẽ rơi như đá ngay khi Cuộc xung đột quân sự với Iran kết thúc, và điều đó sẽ không kéo dài."
Giá giảm do các bình luận. WTI vẫn duy trì trên 100 USD/thùng và Brent giao dịch ở mức 105 USD.
Đó là một dự đoán chứ không phải hành động chính sách, và các ràng buộc vật chất vẫn không thay đổi. Ba tuyến vận chuyển lớn vẫn đang bị đe dọa — eo biển Hormuz, đường ống Đông-Tây của Saudi Arabia và eo biển Bab El-Mandeb.
Việc đóng đường ống là hạng mục mang tính cấu trúc. Đường ống này chạy tới cảng Biển Đỏ ở Yanbu và được xây để đi vòng qua Hormuz. Khi Hormuz bị gián đoạn và tuyến đi vòng bị đóng, dầu thô của Saudi Arabia không còn tuyến xuất khẩu nào “không bị ràng buộc”, và sản lượng đã giảm xuống còn 6,238 triệu thùng/ngày — mức thấp nhất kể từ năm 1990.
Bab El-Mandeb bị đe dọa khiến phần còn lại của phương án thay thế phải đóng lại. Một tàu chở dầu được tuyến tới Yanbu để tránh Hormuz vẫn phải đi qua Bab El-Mandeb để đến các thị trường châu Âu.
Cổ phiếu Mỹ ban đầu tăng ngay từ đầu phiên rồi quay đầu giảm, với S&P 500 giảm 0,3% giữa lúc vẫn còn bất định kéo dài về các tuyến đường đó.
Xác suất tăng lãi suất giảm từ 59,4% lên 92,7% chỉ trong một tuần
CME FedWatch cho thấy xác suất tăng 25 điểm cơ bản là 92,7%, tăng từ 59,4% một tuần trước.
Thị trường kỳ vọng đợt điều chỉnh sẽ đưa lãi suất mục tiêu lên 3,75%–4,00% từ 3,50%–3,75%.
QCP Capital xác định nút thắt chính sách mà cú sốc năng lượng tạo ra.
"Sự gián đoạn kéo dài sẽ làm tăng rủi ro chi phí năng lượng cao hơn đi vào giá cả vận tải và logistics, có thể đẩy kỳ vọng lạm phát lên và làm hạn chế khả năng tạm dừng siết chặt của Fed ngay cả khi tăng trưởng chậm lại," công ty viết.
Nó nói thêm: "Cơ chế này tạo ra căng thẳng chính sách: giá năng lượng tiếp tục cao có thể khiến Fed duy trì lập trường thắt chặt, trong khi dữ liệu kinh tế yếu đi do chi phí năng lượng cao hơn lại có thể kêu gọi sự kiên nhẫn."
Đó là tuyên bố mạnh nhất lý giải vì sao thứ Tư lại khó khăn. Một cú sốc năng lượng vừa gây lạm phát vừa mang tính co bóp, và hai hệ quả này lại kéo các hướng chính sách đi ngược nhau.
Ngôn từ quan trọng hơn quyết định
QCP cho rằng tài sản rủi ro đã định giá sẵn cho mức tăng 25 điểm cơ bản, và kỳ vọng biến động sẽ giảm xuống do kết quả đó.
Nó chỉ ra phản ứng khá “lặng” trước dữ liệu CPI của tuần trước như bằng chứng rằng cách các quan chức Fed diễn giải hiện có trọng lượng hơn so với quyết định.
"Sự kiềm chế này phản ánh sự thay đổi trọng tâm: câu hỏi nhị phân liệu Fed có tăng lãi suất hay không đã được trả lời; vấn đề then chốt để định vị giờ đây là các nhà hoạch định chính sách sẽ diễn giải đợt tăng như thế nào và nó báo hiệu điều gì cho quỹ đạo phía trước."
Khoảng cách giữa định giá của thị trường và dự báo của các công ty sẽ thể hiện điều đó. Thị trường định giá khoảng 3,5 lần tăng lãi suất trong dài hạn. Cả Bank of America và RBC Capital Markets đều kỳ vọng 75 điểm cơ bản trong năm nay. Jefferies kỳ vọng ít hơn, với Mohit Kumar lập luận rằng lần điều chỉnh đầu tiên là vấn đề về độ tin cậy, trong khi các lần sau phụ thuộc vào thời lượng của cuộc chiến và giá dầu.
Biểu đồ chấm (dot plot) hoặc xác nhận lộ trình của thị trường, hoặc điều chỉnh nó. Chủ tịch Kevin Warsh phải phát tín hiệu đó mà không thực hiện định hướng trước (forward guidance) mà ông đã bác bỏ tại Jackson Hole — các dự báo cung cấp tín hiệu một cách trung lập, và đó có thể là hướng đi được chủ ý.
Định vị đang “nhẹ” từ trước
Dữ liệu Santiment cho thấy các hợp đồng mở định danh bằng BTC giảm 13,5% trong giai đoạn từ ngày 3 đến 11 tháng 9, so với mức giá giảm 5%. Định vị hiện thấp hơn khoảng 20% so với mức trước đợt phục hồi (rally).
Việc giảm đòn bẩy đã dừng lại vào ngày 11 tháng 9 — ngày CPI — và phục hồi nhẹ trong hai phiên tiếp theo, cho thấy đợt giảm này mang tính chuẩn bị hơn là bị ép buộc.
Điều đó giới hạn dòng thải thanh khoản (liquidation cascade) có thể xảy ra theo bất kỳ hướng nào vào thứ Tư. Nó cũng có nghĩa là sẽ có ít “nhiên liệu” cho việc short-covering hơn nếu bất ngờ xảy ra.
Ngoài Bitcoin, dữ liệu Glassnode cho thấy gần 8% nguồn cung đã được mua trong khoảng 80.000 đến 82.000 USD — mức tập trung lớn nhất trong mọi khoảng tương đương — cùng với giá vốn trung bình của nhóm quỹ ETF giao ngay tại Mỹ cũng nằm trong cùng dải.
Fed sẽ quyết định vào thứ Tư lúc 2:00 chiều ET, còn Ngân hàng Anh vào thứ Năm và Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu.