Tổng thống Mỹ Donald J. Trump (Donald J. Trump) gần đây đã liên tục phát biểu trên nền tảng Truth Social về tình hình Trung Đông. Ông khẳng định việc vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz vẫn đang diễn ra bình thường và dự đoán rằng sau khi kết thúc xung đột quân sự với Iran, giá dầu thô sẽ sụt giảm mạnh. Trong khi đó, dữ liệu về vận tải và theo dõi cho thấy 10 ngày đầu của tháng 9, Saudi Arabia đã tăng đáng kể lượng xuất khẩu dầu thô đi qua eo biển Hormuz; tổng lượng xuất khẩu đã bật trở lại từ mức thấp kỷ lục gần 9 năm ghi nhận vào tháng 8 (khoảng 3 triệu thùng/ngày) lên gần 4 triệu thùng/ngày. Trong đó, khoảng 1 triệu thùng/ngày được vận chuyển qua eo biển này, qua đó giúp giảm đáng kể nỗi lo về tình trạng gián đoạn nguồn cung đối với tuyến hàng hải then chốt.
Xét từ triển vọng vĩ mô cơ bản và cấu trúc kỹ thuật, việc chấm dứt phần bù giá do nguồn cung tại eo biển Hormuz tạo ra là biến số cốt lõi đang kìm hãm kỳ vọng lạm phát thứ cấp toàn cầu. Mặc dù chiến lược gia của BofA Securities Savita Subramanian đã điều chỉnh mục tiêu cuối năm của chỉ số S&P 500 tăng nhẹ từ 7100 điểm lên 7400 điểm (vẫn thấp hơn khoảng 3,4% so với giá hiện tại), hàng rào phòng thủ truyền thống của phe Short trên Phố Wall đang có dấu hiệu nới lỏng. Chỉ cần dầu thô gặp khó tại vùng kháng cự then chốt, quay đầu và trở lại kênh đi xuống, thì những lo ngại trước đó rằng lạm phát do chi phí đầu vào có thể cản trở chu kỳ nới lỏng sẽ được xóa bỏ hoàn toàn; lực cản vĩ mô tổng thể đang chuyển sang thành lực gió thuận mạnh mẽ.
Trong thị trường tài chính truyền thống, kỳ vọng giá dầu thô giảm sẽ trực tiếp kéo theo lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn và chỉ số USD suy yếu. Đối với nhóm tài sản cổ phiếu quy mô lớn, dù vẫn có lo ngại biến động theo mùa ngắn hạn, việc chi phí năng lượng hạ thấp rõ rệt sẽ cải thiện biên lợi nhuận ròng và độ nhạy định giá của doanh nghiệp. Khi phần bù lạm phát trên thị trường trái phiếu bị nén lại, dòng tiền sẽ tăng tốc tái phân bổ từ nhóm phòng thủ (trú ẩn) sang các tài sản thiên về khẩu vị rủi ro; khi đó, S&P 500 được kỳ vọng sẽ vượt qua vùng kỹ thuật mang tính phòng thủ và tiến tới thách thức các ngưỡng kháng cự cao hơn mang tính tấn công.
Đối với thị trường tiền mã hóa, việc rủi ro lạm phát liên quan đến năng lượng được loại bỏ nhanh chóng tạo ra lợi thế thanh khoản rất lớn. $BTC đã thể hiện lực đỡ vững chắc tại vùng hỗ trợ then chốt; khi các kỳ vọng siết chặt vĩ mô suy giảm, tâm lý phòng thủ đang nhanh chóng chuyển sang theo đuổi rủi ro (Risk-On). Việc gỡ bỏ nút thắt nguồn cung dầu thô đã xóa trở ngại cho việc giải phóng thanh khoản toàn cầu; đồng thời, sự phục hồi trong thị trường phái sinh từ trạng thái tỷ suất phí âm và việc dòng tiền mua giao ngay tiếp tục tham gia cho thấy tài sản tiền mã hóa đang hình thành một cấu trúc đáy vững mạnh, với động lực kỹ thuật đủ để phá vỡ lên trên cấu trúc tích lũy ở khung thời gian theo tuần. #CrudeOil #Geopolitics #GlobalMacro
Xét từ triển vọng vĩ mô cơ bản và cấu trúc kỹ thuật, việc chấm dứt phần bù giá do nguồn cung tại eo biển Hormuz tạo ra là biến số cốt lõi đang kìm hãm kỳ vọng lạm phát thứ cấp toàn cầu. Mặc dù chiến lược gia của BofA Securities Savita Subramanian đã điều chỉnh mục tiêu cuối năm của chỉ số S&P 500 tăng nhẹ từ 7100 điểm lên 7400 điểm (vẫn thấp hơn khoảng 3,4% so với giá hiện tại), hàng rào phòng thủ truyền thống của phe Short trên Phố Wall đang có dấu hiệu nới lỏng. Chỉ cần dầu thô gặp khó tại vùng kháng cự then chốt, quay đầu và trở lại kênh đi xuống, thì những lo ngại trước đó rằng lạm phát do chi phí đầu vào có thể cản trở chu kỳ nới lỏng sẽ được xóa bỏ hoàn toàn; lực cản vĩ mô tổng thể đang chuyển sang thành lực gió thuận mạnh mẽ.
Trong thị trường tài chính truyền thống, kỳ vọng giá dầu thô giảm sẽ trực tiếp kéo theo lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn và chỉ số USD suy yếu. Đối với nhóm tài sản cổ phiếu quy mô lớn, dù vẫn có lo ngại biến động theo mùa ngắn hạn, việc chi phí năng lượng hạ thấp rõ rệt sẽ cải thiện biên lợi nhuận ròng và độ nhạy định giá của doanh nghiệp. Khi phần bù lạm phát trên thị trường trái phiếu bị nén lại, dòng tiền sẽ tăng tốc tái phân bổ từ nhóm phòng thủ (trú ẩn) sang các tài sản thiên về khẩu vị rủi ro; khi đó, S&P 500 được kỳ vọng sẽ vượt qua vùng kỹ thuật mang tính phòng thủ và tiến tới thách thức các ngưỡng kháng cự cao hơn mang tính tấn công.
Đối với thị trường tiền mã hóa, việc rủi ro lạm phát liên quan đến năng lượng được loại bỏ nhanh chóng tạo ra lợi thế thanh khoản rất lớn. $BTC đã thể hiện lực đỡ vững chắc tại vùng hỗ trợ then chốt; khi các kỳ vọng siết chặt vĩ mô suy giảm, tâm lý phòng thủ đang nhanh chóng chuyển sang theo đuổi rủi ro (Risk-On). Việc gỡ bỏ nút thắt nguồn cung dầu thô đã xóa trở ngại cho việc giải phóng thanh khoản toàn cầu; đồng thời, sự phục hồi trong thị trường phái sinh từ trạng thái tỷ suất phí âm và việc dòng tiền mua giao ngay tiếp tục tham gia cho thấy tài sản tiền mã hóa đang hình thành một cấu trúc đáy vững mạnh, với động lực kỹ thuật đủ để phá vỡ lên trên cấu trúc tích lũy ở khung thời gian theo tuần. #CrudeOil #Geopolitics #GlobalMacro