Theo hãng tin AP dẫn lời hai quan chức địa phương, một đường ống dẫn dầu chiến lược “trục vận chuyển” quan trọng của Saudi Arabia dài 1.200 km đã bị tập kích vào ngày gần đây. Dự kiến trong vòng ba đến năm tuần tới, phần lớn hoạt động của đường ống sẽ tạm dừng để tiến hành sửa chữa, bao gồm cả việc khắc phục trạm bơm cốt lõi. Công suất vận chuyển dầu tối đa của đường ống có thể lên tới 7 triệu thùng/ngày, đóng vai trò là “mạch máu” chiến lược giúp Saudi Arabia chuyển dầu thô sang Biển Đỏ theo tuyến đường vòng, vượt qua eo biển Hormuz. Do sự cố đứt gãy nguồn cung bất ngờ này, giá dầu quốc tế đã tăng mạnh. Dầu WTI trong phiên đã bứt tăng hơn 4% và vượt mốc 100 USD, chạm đỉnh nhiều tháng ở 104,95 USD/thùng; dầu Brent cũng đồng loạt tăng 4,00% lên 105,81 USD/thùng.
Mức độ leo thang thực chất của xung đột địa chính trị này đã trực tiếp phá vỡ các kỳ vọng cân bằng cung-cầu trên thị trường dầu. Đường ống vốn được Saudi Arabia sử dụng như “van an toàn” cốt lõi để ứng phó với việc vận tải qua eo biển Hormuz bị gián đoạn, nhưng nay ngay cả tuyến dự phòng cũng bị phá hủy. Điều đó có nghĩa là tính dễ tổn thương của việc xuất khẩu dầu thô ở Trung Đông qua đường biển đã được khuếch đại vô hạn. Chu kỳ sửa chữa kéo dài hàng tuần sẽ khiến nguồn cung dầu thô hằng ngày của toàn cầu bị cản trở tới hàng triệu thùng. Lo ngại về việc lạm phát quay trở lại (stagflation) nhanh chóng lấn át các kỳ vọng bi quan trước đó về nhu cầu toàn cầu chậm lại.
Giá năng lượng tăng mất kiểm soát tạo ra mối đe dọa nghiêm trọng đối với môi trường tài chính vĩ mô nói chung. Việc giá dầu quay trở lại mốc ba chữ số sẽ trực tiếp đẩy các kỳ vọng lạm phát lên cao, đồng thời thu hẹp mạnh dư địa cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và các ngân hàng trung ương chủ chốt trên toàn cầu, thậm chí có thể buộc chu kỳ thắt chặt kéo dài hơn. Lợi suất trái phiếu Mỹ phải đối mặt với áp lực đi lên; thanh khoản bằng USD trở nên thắt chặt hơn. Trong nhóm hàng hóa, giá đồng trên Sở Giao dịch Kim loại London (LME) giảm 1,8% xuống dưới 14.000 USD/tấn, còn vàng giao ngay cũng chịu áp lực và điều chỉnh về 4.275,85 USD/ounce. Tâm lý phòng ngừa rủi ro của thị trường dần chuyển sang lo ngại sâu hơn về chứng trì lạm phát và tình trạng siết chặt thanh khoản.
Đối với thị trường tiền mã hóa, việc giá dầu bùng nổ là tin xấu chứ không phải tích cực cho đà phục hồi lạm phát. Trong bối cảnh kỳ vọng thanh khoản vĩ mô xấu đi và kỳ vọng ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất bị trì hoãn, nhóm tài sản rủi ro hệ số beta cao sẽ là nhóm chịu áp lực nén định giá trước tiên. Trong ngắn hạn, dòng tiền có xu hướng quay trở lại nắm giữ tiền mặt và các công cụ phòng ngừa truyền thống; các tài sản tiền mã hóa, đứng đầu là $BTC , có thể đối mặt với rủi ro rút thanh khoản từng giai đoạn và biến động gia tăng. Nhà đầu tư cần cảnh giác với áp lực giảm do sự lan tỏa của rủi ro hệ thống mang tính vĩ mô.
#CrudeOil #Geopolitics #MacroEconomics
Mức độ leo thang thực chất của xung đột địa chính trị này đã trực tiếp phá vỡ các kỳ vọng cân bằng cung-cầu trên thị trường dầu. Đường ống vốn được Saudi Arabia sử dụng như “van an toàn” cốt lõi để ứng phó với việc vận tải qua eo biển Hormuz bị gián đoạn, nhưng nay ngay cả tuyến dự phòng cũng bị phá hủy. Điều đó có nghĩa là tính dễ tổn thương của việc xuất khẩu dầu thô ở Trung Đông qua đường biển đã được khuếch đại vô hạn. Chu kỳ sửa chữa kéo dài hàng tuần sẽ khiến nguồn cung dầu thô hằng ngày của toàn cầu bị cản trở tới hàng triệu thùng. Lo ngại về việc lạm phát quay trở lại (stagflation) nhanh chóng lấn át các kỳ vọng bi quan trước đó về nhu cầu toàn cầu chậm lại.
Giá năng lượng tăng mất kiểm soát tạo ra mối đe dọa nghiêm trọng đối với môi trường tài chính vĩ mô nói chung. Việc giá dầu quay trở lại mốc ba chữ số sẽ trực tiếp đẩy các kỳ vọng lạm phát lên cao, đồng thời thu hẹp mạnh dư địa cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và các ngân hàng trung ương chủ chốt trên toàn cầu, thậm chí có thể buộc chu kỳ thắt chặt kéo dài hơn. Lợi suất trái phiếu Mỹ phải đối mặt với áp lực đi lên; thanh khoản bằng USD trở nên thắt chặt hơn. Trong nhóm hàng hóa, giá đồng trên Sở Giao dịch Kim loại London (LME) giảm 1,8% xuống dưới 14.000 USD/tấn, còn vàng giao ngay cũng chịu áp lực và điều chỉnh về 4.275,85 USD/ounce. Tâm lý phòng ngừa rủi ro của thị trường dần chuyển sang lo ngại sâu hơn về chứng trì lạm phát và tình trạng siết chặt thanh khoản.
Đối với thị trường tiền mã hóa, việc giá dầu bùng nổ là tin xấu chứ không phải tích cực cho đà phục hồi lạm phát. Trong bối cảnh kỳ vọng thanh khoản vĩ mô xấu đi và kỳ vọng ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất bị trì hoãn, nhóm tài sản rủi ro hệ số beta cao sẽ là nhóm chịu áp lực nén định giá trước tiên. Trong ngắn hạn, dòng tiền có xu hướng quay trở lại nắm giữ tiền mặt và các công cụ phòng ngừa truyền thống; các tài sản tiền mã hóa, đứng đầu là $BTC , có thể đối mặt với rủi ro rút thanh khoản từng giai đoạn và biến động gia tăng. Nhà đầu tư cần cảnh giác với áp lực giảm do sự lan tỏa của rủi ro hệ thống mang tính vĩ mô.
#CrudeOil #Geopolitics #MacroEconomics
