Bitcoin đang bước vào một trong những tuần quan trọng nhất của tháng Chín khi áp lực vĩ mô gia tăng trên khắp các thị trường toàn cầu. Dầu đã tăng vọt lên trên 100 USD/thùng, lạm phát vẫn ở mức cao và các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư.
Giá dầu thô Brent tăng lên trên 107 USD vào hôm thứ Hai, do các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng và căng thẳng gia tăng xung quanh các tuyến đường vận tải biển quan trọng khiến mối lo ngại mới về nguồn cung dầu toàn cầu nổi lên. Giá năng lượng cao hơn đang tạo thêm một lớp nữa vào bức tranh lạm phát vốn đã khó khăn.
Fed hiện đang nằm ở trung tâm của câu chuyện crypto. Thị trường đang định giá khoảng 86% đến 87% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp diễn ra trong tuần này. Goldman Sachs và JPMorgan cũng đã chuyển sang kỳ vọng đợt tăng vào tháng 9 sau dữ liệu lạm phát của Mỹ tốt hơn dự kiến.
Đối với Bitcoin, lãi suất cao hơn tạo ra môi trường khó khăn hơn vì nhà đầu tư có xu hướng đánh giá lại rủi ro khi chi phí vay và lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tiến gần 5%, trong khi đồng USD mạnh lên trước thềm cuộc họp của Fed.
Tuy nhiên, Bitcoin lại có một lực khác kéo theo hướng ngược lại: nhu cầu từ các tổ chức. Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã thu hút gần 1 tỷ USD trong tuần kết thúc ngày 4 tháng 9, trong khi tháng 8 tạo ra khoảng 3,52 tỷ USD dòng tiền ròng. Các ETF Ethereum cũng ghi nhận dòng tiền vào mạnh trong giai đoạn gần đây.
Điều này tạo ra một mâu thuẫn lớn cho thị trường. Dòng tiền ETF cho thấy sự quan tâm từ các tổ chức vào crypto vẫn mạnh, trong khi dầu, lạm phát và kỳ vọng về lãi suất lại tạo áp lực lên các tài sản rủi ro.
Bitcoin đã gặp khó khăn quanh vùng 80.000 USD trong tháng 9. Thị trường hiện đang theo dõi liệu BTC có thể giữ được phạm vi gần đây hay không khi các nhà đầu tư tiêu hóa quyết định của Fed và định hướng chính sách trong tương lai.
Ethereum và các loại tiền mã hóa lớn khác cũng đang chịu áp lực vĩ mô tương tự. Bối cảnh thị trường hiện tại cho thấy giá crypto ngày càng phản ứng với thanh khoản toàn cầu, lạm phát và chính sách của ngân hàng trung ương, cùng với các diễn biến riêng của crypto.
Mẹo nhanh: Đừng chỉ tập trung vào quyết định lãi suất của Fed. Hãy chú ý kỹ đến ngôn ngữ xung quanh chính sách trong tương lai. Việc tăng lãi suất kèm triển vọng mềm hơn sẽ phát đi một tín hiệu khác so với việc tăng lãi suất đi kèm kỳ vọng thắt chặt hơn nữa.
Tuần này có thể xác định câu chuyện crypto lớn tiếp theo. Bitcoin có dòng tiền mạnh từ các tổ chức đứng sau, nhưng giá dầu trên 100 USD và kỳ vọng lãi suất tăng đang tạo ra một phép thử vĩ mô nghiêm trọng.
Tường thuật thị trường: Dầu trên 100 USD • Quyết định của Fed vào thứ Tư • Khả năng tăng lãi suất gần 87% •
$BTC • $ETH