Theo dữ liệu thị trường mới nhất của LSEG và bối cảnh cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến diễn ra trong tuần này, chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã tăng 0,3% trong phiên lên 99,453, chạm mức cao kỷ lục trong gần 11 ngày. Đồng tiền ngoài USD nhìn chung chịu áp lực; euro so với USD giảm xuống 1,1549, tạo mức thấp mới trong vòng một tháng, trong khi bảng Anh so với USD giảm xuống dưới ngưỡng 1,35 (trong ngày giảm 0,2%). Đồng thời, thị trường trái phiếu châu Âu cũng có biến động: lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm tăng 1,9 điểm cơ bản lên 3,5215%, lập mức cao nhất trong gần 15 năm kể từ tháng 8/2009.
Luận điểm cốt lõi chi phối biến động của tài sản toàn cầu lần này nằm ở việc đánh giá lại lạm phát sau khi xung đột địa chính trị đẩy giá dầu tăng và việc định giá lại kỳ vọng chính sách. Dữ liệu cho thấy, nhờ sự hỗ trợ của số liệu việc làm mạnh mẽ trước đó và CPI nóng, xác suất thị trường tiền tệ đặt cược Fed sẽ tăng lãi suất vào thứ Tư đã nhanh chóng vọt lên 87%. Mặc dù các tổ chức phân tích, bao gồm nhà kinh tế toàn cầu của Jefferies Mohit Kumar, cho rằng lộ trình tăng lãi suất tiếp theo của Fed vẫn sẽ bị chi phối bởi giá dầu và diễn biến xung đột, nhưng trong ngắn hạn, việc thắt chặt thanh khoản và chênh lệch phòng ngừa rủi ro đang chi phối khiến toàn bộ đường cong lợi suất toàn cầu đồng loạt đi lên.
Xét từ góc nhìn cấu trúc kỹ thuật và diễn biến của các tài sản truyền thống, DXY đã bật lên trên các ngưỡng hỗ trợ then chốt, chủ yếu do dòng tiền trú ẩn quay trở lại bởi nhiễu loạn địa chính trị ở Trung Đông và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh. Tuy nhiên, nhà phân tích của Deutsche Bank là Rainer Guntermann cho biết, lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm khi đã vượt 3,50% có giá trị phân bổ rõ ràng, tức là làn sóng bán tháo trái phiếu chính phủ trên toàn cầu đang bước vào vùng “sức cản cực trị”; động lực khiến lợi suất trái phiếu tăng thêm trong ngắn hạn có thể sẽ dần suy yếu, chu kỳ đồng USD mạnh đang tiến gần đến đoạn cuối.
Đối với thị trường tiền mã hóa, việc “chốt hạ” chiếc giày của các kỳ vọng vĩ mô thường tạo cơ hội cho đợt hồi phục về tâm lý. Dù kỳ vọng lãi suất cao trong ngắn hạn kìm hãm tâm lý đầu cơ, thì xác suất Fed tăng lãi suất đã được định giá ở mức cao 87%, nghĩa là các yếu tố tiêu cực hầu như đã phản ánh hết. Chỉ báo kỹ thuật cho thấy BTC và các tài sản rủi ro chủ đạo thể hiện độ bền rất cao quanh vùng hỗ trợ then chốt; một khi quyết định cuộc họp được công bố và chỉ số DXY gặp lực cản, quay đầu giảm khỏi ngưỡng 100, thanh khoản có thể nhanh chóng quay trở lại đối với các tài sản rủi ro có độ biến động cao, mở ra một vòng bứt phá đi lên mới.📈
#DXY #MacroEconomy #FederalReserve
Luận điểm cốt lõi chi phối biến động của tài sản toàn cầu lần này nằm ở việc đánh giá lại lạm phát sau khi xung đột địa chính trị đẩy giá dầu tăng và việc định giá lại kỳ vọng chính sách. Dữ liệu cho thấy, nhờ sự hỗ trợ của số liệu việc làm mạnh mẽ trước đó và CPI nóng, xác suất thị trường tiền tệ đặt cược Fed sẽ tăng lãi suất vào thứ Tư đã nhanh chóng vọt lên 87%. Mặc dù các tổ chức phân tích, bao gồm nhà kinh tế toàn cầu của Jefferies Mohit Kumar, cho rằng lộ trình tăng lãi suất tiếp theo của Fed vẫn sẽ bị chi phối bởi giá dầu và diễn biến xung đột, nhưng trong ngắn hạn, việc thắt chặt thanh khoản và chênh lệch phòng ngừa rủi ro đang chi phối khiến toàn bộ đường cong lợi suất toàn cầu đồng loạt đi lên.
Xét từ góc nhìn cấu trúc kỹ thuật và diễn biến của các tài sản truyền thống, DXY đã bật lên trên các ngưỡng hỗ trợ then chốt, chủ yếu do dòng tiền trú ẩn quay trở lại bởi nhiễu loạn địa chính trị ở Trung Đông và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh. Tuy nhiên, nhà phân tích của Deutsche Bank là Rainer Guntermann cho biết, lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm khi đã vượt 3,50% có giá trị phân bổ rõ ràng, tức là làn sóng bán tháo trái phiếu chính phủ trên toàn cầu đang bước vào vùng “sức cản cực trị”; động lực khiến lợi suất trái phiếu tăng thêm trong ngắn hạn có thể sẽ dần suy yếu, chu kỳ đồng USD mạnh đang tiến gần đến đoạn cuối.
Đối với thị trường tiền mã hóa, việc “chốt hạ” chiếc giày của các kỳ vọng vĩ mô thường tạo cơ hội cho đợt hồi phục về tâm lý. Dù kỳ vọng lãi suất cao trong ngắn hạn kìm hãm tâm lý đầu cơ, thì xác suất Fed tăng lãi suất đã được định giá ở mức cao 87%, nghĩa là các yếu tố tiêu cực hầu như đã phản ánh hết. Chỉ báo kỹ thuật cho thấy BTC và các tài sản rủi ro chủ đạo thể hiện độ bền rất cao quanh vùng hỗ trợ then chốt; một khi quyết định cuộc họp được công bố và chỉ số DXY gặp lực cản, quay đầu giảm khỏi ngưỡng 100, thanh khoản có thể nhanh chóng quay trở lại đối với các tài sản rủi ro có độ biến động cao, mở ra một vòng bứt phá đi lên mới.📈
#DXY #MacroEconomy #FederalReserve