Trong phiên giao dịch đầu giờ sáng tại khu vực châu Á-Thái Bình Dương ngày hôm nay, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã sụt giảm đáng kể, mức giảm gần 2%. Nhóm dẫn đầu đà giảm chủ yếu tập trung ở các ngành mang tính chu kỳ như sản xuất chip và kim loại; trong đó Kioxia Holdings lao dốc hơn 9%, Mitsui Mining (Mitsui Mining) giảm gần 6%. Đồng thời, tâm lý phòng ngừa rủi ro trên thị trường ngoại hối được đẩy lên; tỷ giá USD/JPY đã giảm từ mức 154.09 tại phiên đóng cửa Tokyo hôm thứ Sáu tuần trước xuống quanh 153.50, cho thấy dòng tiền đang tăng tốc chảy vào các tài sản phòng ngừa truyền thống.
Đợt điều chỉnh sâu ở thị trường châu Á-Thái Bình Dương lần này bắt nguồn chủ yếu từ việc tình hình Trung Đông bất ngờ leo thang và thị trường điều chỉnh theo hướng bi quan hơn đối với lộ trình chính sách tiền tệ tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Nhà đầu tư duy trì mức cảnh giác cao trước khả năng xung đột tiềm tàng giữa Iran có thể gây gián đoạn chuỗi cung ứng và những cú sốc giá năng lượng. Diễn biến đồng pha giữa giá dầu và lợi suất trái phiếu Mỹ đang kìm hãm khẩu vị rủi ro của tài sản toàn cầu. Việc định giá trước đó cho chu kỳ nới lỏng quá lạc quan tỏ ra đặc biệt mong manh trước bối cảnh xung đột địa chính trị phức tạp.
Xét từ góc độ liên kết các tài sản vĩ mô, sự lan tỏa của tâm lý phòng ngừa rủi ro không chỉ làm nén mặt bằng định giá của thị trường chứng khoán châu Á, mà đồng yên mạnh lên còn gây áp lực kép trực tiếp lên các cổ phiếu trụ cột thiên về xuất khẩu của Nhật Bản. Nếu căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục đẩy giá dầu quốc tế tăng thêm, rủi ro lạm phát lần hai sẽ buộc Fed phải duy trì mức lãi suất cao trong thời gian dài hơn, qua đó đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn vào trạng thái dao động ở mức cao; môi trường thanh khoản của tài sản rủi ro toàn cầu có thể sẽ bị siết lại theo từng giai đoạn.
Đối với thị trường tiền mã hóa, việc bất định vĩ mô gia tăng chắc chắn không phải là tín hiệu tích cực. Mặc dù Bitcoin thường được gắn với câu chuyện “vàng kỹ thuật số”, nhưng trước xung đột địa chính trị bùng phát và tình trạng rút thanh khoản, $BTC và các token rủi ro khác thường chịu áp lực trước tiên do hoạt động giảm đòn bẩy của dòng tiền tổ chức. Trong khi tình hình chưa sáng tỏ, tài sản mã hóa có thể tiếp tục ghi nhận trạng thái dao động biên độ rộng; nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro giảm giá do tâm lý hoảng loạn lan tỏa.
#Nikkei #Geopolitics #GlobalMarkets
Đợt điều chỉnh sâu ở thị trường châu Á-Thái Bình Dương lần này bắt nguồn chủ yếu từ việc tình hình Trung Đông bất ngờ leo thang và thị trường điều chỉnh theo hướng bi quan hơn đối với lộ trình chính sách tiền tệ tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Nhà đầu tư duy trì mức cảnh giác cao trước khả năng xung đột tiềm tàng giữa Iran có thể gây gián đoạn chuỗi cung ứng và những cú sốc giá năng lượng. Diễn biến đồng pha giữa giá dầu và lợi suất trái phiếu Mỹ đang kìm hãm khẩu vị rủi ro của tài sản toàn cầu. Việc định giá trước đó cho chu kỳ nới lỏng quá lạc quan tỏ ra đặc biệt mong manh trước bối cảnh xung đột địa chính trị phức tạp.
Xét từ góc độ liên kết các tài sản vĩ mô, sự lan tỏa của tâm lý phòng ngừa rủi ro không chỉ làm nén mặt bằng định giá của thị trường chứng khoán châu Á, mà đồng yên mạnh lên còn gây áp lực kép trực tiếp lên các cổ phiếu trụ cột thiên về xuất khẩu của Nhật Bản. Nếu căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục đẩy giá dầu quốc tế tăng thêm, rủi ro lạm phát lần hai sẽ buộc Fed phải duy trì mức lãi suất cao trong thời gian dài hơn, qua đó đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn vào trạng thái dao động ở mức cao; môi trường thanh khoản của tài sản rủi ro toàn cầu có thể sẽ bị siết lại theo từng giai đoạn.
Đối với thị trường tiền mã hóa, việc bất định vĩ mô gia tăng chắc chắn không phải là tín hiệu tích cực. Mặc dù Bitcoin thường được gắn với câu chuyện “vàng kỹ thuật số”, nhưng trước xung đột địa chính trị bùng phát và tình trạng rút thanh khoản, $BTC và các token rủi ro khác thường chịu áp lực trước tiên do hoạt động giảm đòn bẩy của dòng tiền tổ chức. Trong khi tình hình chưa sáng tỏ, tài sản mã hóa có thể tiếp tục ghi nhận trạng thái dao động biên độ rộng; nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro giảm giá do tâm lý hoảng loạn lan tỏa.
#Nikkei #Geopolitics #GlobalMarkets