Mức 5% trên Trái phiếu Kho bạc 10 năm không phải là một cuộc khủng hoảng; đó là tín hiệu cho thấy rủi ro lại được định giá.

Tôi đã từng thấy điều này trước đây. Khi lợi suất vượt qua 4,5%, các mô hình thuật toán bắt đầu bán tháo cổ phiếu tăng trưởng và chuyển sang nắm giữ các tài sản tương đương tiền. Không phải vì lạm phát tệ hơn, mà vì lợi suất cơ sở của tài sản an toàn giờ đây vượt kỳ vọng lợi suất của hầu hết các cổ phiếu.

Bộ lọc của tôi đánh dấu đây là một sự thay đổi chế độ. Tôi đang theo dõi mốc phá vỡ 5,1% như một tín hiệu để cân nhắc việc bán khống các mã công nghệ có thời lượng dài với dòng tiền tự do yếu. Chưa có vị thế nào. Tôi đang chờ xác nhận bằng khối lượng và giá đóng cửa.

Nếu lợi suất giảm xuống dưới 4,7% trong 5 ngày tới trong khi khối lượng giao dịch cổ phiếu tăng, quan điểm của tôi là sai. Thị trường đang định giá cho một bước ngoặt, không phải sự dai dẳng.

Ý kiến của bạn là gì? #US10YearTreasuryYieldNears5%

Không phải lời khuyên tài chính. Mức giá của tôi, rủi ro của tôi.