Khối lưu trữ liệu còn có thể tiếp tục tăng không? Giờ điều quan trọng hơn là nên làm gì?
Gần đây, logic của nhóm lưu trữ vẫn rất mạnh, nhưng thị trường đã dần chuyển từ giai đoạn “được dẫn dắt bởi cơ bản” sang giai đoạn “cơ bản + giao dịch theo dòng tiền”.
Cơ bản: nghiêng về tích cực.
Nhu cầu về máy chủ AI, HBM và SSD doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng, trong khi phía cung mở rộng công suất lại cần một chu kỳ dài hơn. Theo dữ liệu của TrendForce, doanh thu DRAM toàn cầu quý 2/2026 tăng 59,5% theo quý; doanh thu của 5 nhà sản xuất NAND lớn nhất tăng 77% theo quý; nhu cầu SSD doanh nghiệp vẫn rất vững.
Kỹ thuật: xu hướng mạnh, nhưng biến động rõ rệt hơn.
Micron, SanDisk và SK Hynix trước đó đã trải qua đợt tăng mạnh; gần đây xuất hiện dao động rõ ràng và điều chỉnh lùi. Xu hướng chưa dễ dàng bị phá vỡ, nhưng trong ngắn hạn, đó không còn là giai đoạn khởi đầu ở vùng thấp. Tỷ lệ lãi/lỗ khi đuổi theo giá đã giảm đi đáng kể.
Dòng tiền: điều cần đặc biệt cảnh giác.
Lưu trữ đã trở thành hướng giao dịch được quan tâm trên thị trường. Khi dòng tiền tập trung, giá có thể dễ tăng tốc khi đi lên, nhưng khi giảm cũng dễ xảy ra tình trạng bán tháo dây chuyền. Việc điều chỉnh của nhóm trong thời gian gần đây phản ánh nhiều hơn vị thế và tâm lý, chứ không phải cơ bản đột ngột xấu đi.
Vì vậy, quan điểm của tôi hiện rất đơn giản:
Không đuổi giá cao một cách mù quáng; hãy chờ đợi nhịp điều chỉnh rồi xác nhận lại. Không dễ dàng phủ định logic trung và dài hạn chỉ vì thị trường giảm trong ngắn hạn.
Nếu bạn đã có vị thế, trọng tâm là quản lý vị thế và các ngưỡng hỗ trợ quan trọng, thay vì liên tục đuổi giá rồi lại bán tháo.
Nếu bạn chưa có vị thế, thà bỏ lỡ một đoạn tăng còn hơn là đuổi theo với tỷ trọng lớn trong thời điểm tâm lý nóng nhất.
Điều thực sự đáng chú ý trong chu kỳ lần này của lưu trữ không phải là “còn tăng được bao nhiêu”, mà là sau khi cơ bản tiếp tục được hiện thực hóa, dòng tiền có thể hình thành lại một vòng xu hướng thứ hai hay không.
#Aİ
$SNDK $MU
Gần đây, logic của nhóm lưu trữ vẫn rất mạnh, nhưng thị trường đã dần chuyển từ giai đoạn “được dẫn dắt bởi cơ bản” sang giai đoạn “cơ bản + giao dịch theo dòng tiền”.
Cơ bản: nghiêng về tích cực.
Nhu cầu về máy chủ AI, HBM và SSD doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng, trong khi phía cung mở rộng công suất lại cần một chu kỳ dài hơn. Theo dữ liệu của TrendForce, doanh thu DRAM toàn cầu quý 2/2026 tăng 59,5% theo quý; doanh thu của 5 nhà sản xuất NAND lớn nhất tăng 77% theo quý; nhu cầu SSD doanh nghiệp vẫn rất vững.
Kỹ thuật: xu hướng mạnh, nhưng biến động rõ rệt hơn.
Micron, SanDisk và SK Hynix trước đó đã trải qua đợt tăng mạnh; gần đây xuất hiện dao động rõ ràng và điều chỉnh lùi. Xu hướng chưa dễ dàng bị phá vỡ, nhưng trong ngắn hạn, đó không còn là giai đoạn khởi đầu ở vùng thấp. Tỷ lệ lãi/lỗ khi đuổi theo giá đã giảm đi đáng kể.
Dòng tiền: điều cần đặc biệt cảnh giác.
Lưu trữ đã trở thành hướng giao dịch được quan tâm trên thị trường. Khi dòng tiền tập trung, giá có thể dễ tăng tốc khi đi lên, nhưng khi giảm cũng dễ xảy ra tình trạng bán tháo dây chuyền. Việc điều chỉnh của nhóm trong thời gian gần đây phản ánh nhiều hơn vị thế và tâm lý, chứ không phải cơ bản đột ngột xấu đi.
Vì vậy, quan điểm của tôi hiện rất đơn giản:
Không đuổi giá cao một cách mù quáng; hãy chờ đợi nhịp điều chỉnh rồi xác nhận lại. Không dễ dàng phủ định logic trung và dài hạn chỉ vì thị trường giảm trong ngắn hạn.
Nếu bạn đã có vị thế, trọng tâm là quản lý vị thế và các ngưỡng hỗ trợ quan trọng, thay vì liên tục đuổi giá rồi lại bán tháo.
Nếu bạn chưa có vị thế, thà bỏ lỡ một đoạn tăng còn hơn là đuổi theo với tỷ trọng lớn trong thời điểm tâm lý nóng nhất.
Điều thực sự đáng chú ý trong chu kỳ lần này của lưu trữ không phải là “còn tăng được bao nhiêu”, mà là sau khi cơ bản tiếp tục được hiện thực hóa, dòng tiền có thể hình thành lại một vòng xu hướng thứ hai hay không.
#Aİ
$SNDK $MU
