Bạn còn nhớ Hook của Uniswap v4 không?
Đó chính là câu chuyện “đào đất” đã được bơm một vòng trong nửa đầu năm nay cho $SATO và $uPEG.
$UNI vừa ra mắt StablePair Hook, áp dụng Hook của v4 vào việc tạo lập thị trường cho stablecoin.
Thực ra từ sớm, vào tháng 6/2023 Uniswap đã công bố khái niệm v4 Hook, đến tháng 1/2025 thì chính thức ra mắt.
Nhưng nó được biết đến rộng rãi nhất vẫn là vào đầu năm nay, trong vòng “đào đất”.
Giờ đây $UNI cuối cùng cũng mang Hook đi làm sản phẩm; trước đó chủ yếu là các dự án mang tính thử nghiệm.
Nhóm StablePair Hook đầu tiên dùng cho các pool USDC/USDT và USDC/USDG.
Khi giá stablecoin trong pool bị mất neo, StablePair Hook sẽ tăng phí giao dịch trước, rồi theo từng khối (block) giảm dần, cho đến khi các bot arbitrage sẵn sàng ra tay.
Nghe có vẻ hơi phức tạp, mình sẽ giải thích bằng một ví dụ đơn giản:
Trong pool, USDC bị lệch giá nên chỉ còn trị giá 0.99 USD. Khi đó bot arbitrage bắt đầu “bốc gạch”: dùng 0.99 USD để mua, rồi ở nơi khác bán với giá 1 USD, mỗi đồng kiếm được 0.01 USD.
Vì vậy bot chỉ cần trả một khoản phí nhỏ xíu, còn toàn bộ khoảng chênh lệch lợi nhuận từ arbitrage thuộc về nó.
StablePair Hook ngay từ đầu đã “chặn” khoản 0.01 USD đó, thu phí 0.01 USD luôn, khiến bot tạm thời không có lợi nhuận.
Sau đó lại giảm dần mức phí:
Phí 0.009 USD: bot lãi ròng 0.001 USD;
Phí 0.006 USD: bot lãi ròng 0.004 USD;
Phí 0.003 USD: bot lãi ròng 0.007 USD.
Cho đến khi bot chấp nhận mức lợi nhuận thấp hơn thì giao dịch mới được thực hiện.
Cuối cùng, phần lợi nhuận vốn trước đó bị bot lấy gần hết, lại có một phần được trả về lại pool.
Mình khá kỳ vọng Hook có thể tạo ra thêm những điều mới mẻ gì nữa. Dù là
$SATO và $uPEG, hay lần này với StablePair đều khiến người ta thấy thật sự mới lạ.
$UNI đáng để tiếp tục theo dõi.
Đó chính là câu chuyện “đào đất” đã được bơm một vòng trong nửa đầu năm nay cho $SATO và $uPEG.
$UNI vừa ra mắt StablePair Hook, áp dụng Hook của v4 vào việc tạo lập thị trường cho stablecoin.
Thực ra từ sớm, vào tháng 6/2023 Uniswap đã công bố khái niệm v4 Hook, đến tháng 1/2025 thì chính thức ra mắt.
Nhưng nó được biết đến rộng rãi nhất vẫn là vào đầu năm nay, trong vòng “đào đất”.
Giờ đây $UNI cuối cùng cũng mang Hook đi làm sản phẩm; trước đó chủ yếu là các dự án mang tính thử nghiệm.
Nhóm StablePair Hook đầu tiên dùng cho các pool USDC/USDT và USDC/USDG.
Khi giá stablecoin trong pool bị mất neo, StablePair Hook sẽ tăng phí giao dịch trước, rồi theo từng khối (block) giảm dần, cho đến khi các bot arbitrage sẵn sàng ra tay.
Nghe có vẻ hơi phức tạp, mình sẽ giải thích bằng một ví dụ đơn giản:
Trong pool, USDC bị lệch giá nên chỉ còn trị giá 0.99 USD. Khi đó bot arbitrage bắt đầu “bốc gạch”: dùng 0.99 USD để mua, rồi ở nơi khác bán với giá 1 USD, mỗi đồng kiếm được 0.01 USD.
Vì vậy bot chỉ cần trả một khoản phí nhỏ xíu, còn toàn bộ khoảng chênh lệch lợi nhuận từ arbitrage thuộc về nó.
StablePair Hook ngay từ đầu đã “chặn” khoản 0.01 USD đó, thu phí 0.01 USD luôn, khiến bot tạm thời không có lợi nhuận.
Sau đó lại giảm dần mức phí:
Phí 0.009 USD: bot lãi ròng 0.001 USD;
Phí 0.006 USD: bot lãi ròng 0.004 USD;
Phí 0.003 USD: bot lãi ròng 0.007 USD.
Cho đến khi bot chấp nhận mức lợi nhuận thấp hơn thì giao dịch mới được thực hiện.
Cuối cùng, phần lợi nhuận vốn trước đó bị bot lấy gần hết, lại có một phần được trả về lại pool.
Mình khá kỳ vọng Hook có thể tạo ra thêm những điều mới mẻ gì nữa. Dù là
$SATO và $uPEG, hay lần này với StablePair đều khiến người ta thấy thật sự mới lạ.
$UNI đáng để tiếp tục theo dõi.