1. TradFi trên Binance là gì?
TradFi — viết tắt của Traditional Finance, tức là các tài sản tài chính truyền thống: cổ phiếu, các chỉ số chứng khoán, vàng, bạc và các công cụ khác. Binance đang dần tích hợp chúng với hạ tầng tài chính tiền điện tử để người dùng có thể làm việc với nhiều lớp tài sản trong cùng một tài khoản. Đồng thời, #TradFi trên Binance không phải là một sản phẩm cụ thể, mà là cả một hệ sinh thái: cổ phiếu trực tiếp, chứng khoán được token hóa bStocks và các hợp đồng TradFi vĩnh viễn trên Futures.
2. Lựa chọn đơn giản nhất là mua các cổ phiếu thực.
Thông qua Binance Stocks, người dùng có thể mua và bán cổ phiếu và ETF của Mỹ.#Binance thông báo về việc có hơn 7 000 cổ phiếu và ETF. Về cơ bản, cơ chế tương tự như một công ty môi giới cổ phiếu thông thường: bạn mua tài sản, giá trị của nó biến động cùng với thị trường và khi bán thì bạn nhận lại tiền. Khoản đầu tư tối thiểu bắt đầu từ $5; trong các giao dịch có thể sử dụng USDC, cùng với một số tài sản khác của Binance có chuyển đổi tự động.
3. Hướng thứ hai là bStocks, tức là các chứng khoán được token hóa.
bStocks chuyển mức độ phơi nhiễm đối với cổ phiếu Mỹ sang môi trường blockchain. Chúng được đảm bảo bằng các chứng khoán tương ứng, nhưng điều quan trọng cần hiểu là: #bstock không phải chính là cổ phiếu và cũng không đồng nghĩa với việc sở hữu trực tiếp cổ phiếu. Ưu điểm cốt lõi của chúng là kết hợp mức độ phơi nhiễm đối với thị trường chứng khoán truyền thống với các khả năng của blockchain. bStocks có thể được giao dịch trên Binance 24/7, và việc truy cập chúng phụ thuộc vào khu vực pháp lý cũng như sự phù hợp với yêu cầu của sản phẩm.
4. Lựa chọn thứ ba — TradFi Perpetuals trên Binance Futures.
Ở đây cơ chế hoàn toàn khác: bạn không mua cổ phiếu hay vàng, mà mở một vị thế hợp đồng tương lai (futures) dựa trên biến động giá của chúng. Ví dụ, bạn có thể giao dịch hợp đồng vàng, bạc, một số cổ phiếu riêng lẻ hoặc ETF. Hợp đồng được tính toán bằng USDT, không có ngày đáo hạn và có thể giao dịch 24/7. Binance nêu rõ rằng TradFi Perpetuals là các công cụ phái sinh, chứ không phải là quyền sở hữu đối với tài sản cơ sở.
5. Điều này trông như thế nào trong một ví dụ đơn giản?
Giả sử bạn kỳ vọng NVIDIA sẽ tăng trưởng. Nếu mua cổ phiếu, bạn thực sự nhận được mức độ phơi nhiễm kinh tế đối với cổ phiếu đó thông qua Stock Trading. Nếu chọn bStock, bạn sẽ nhận được phơi nhiễm được mã hóa (tokenized) đối với chứng khoán tương ứng. Còn nếu mở TradFi Perpetual, bạn chỉ đơn giản là đặt cược vào biến động giá của NVIDIA — chẳng hạn mở Long và có lãi nếu giá tăng, hoặc mở Short nếu bạn kỳ vọng giá giảm. Vì vậy, ba công cụ này có thể liên quan đến cùng một công ty, nhưng hoạt động theo những cách hoàn toàn khác nhau.
6. Điểm nổi bật chính của Perpetuals là đòn bẩy và rủi ro.
TradFi Perpetuals sử dụng mô hình quen thuộc với người dùng Binance Futures: ký quỹ (margin), Long/Short, thanh lý và đòn bẩy. Đòn bẩy giúp bạn có thể kiểm soát một vị thế lớn hơn so với số tiền ký quỹ bỏ ra, nhưng đồng thời cũng làm tăng tốc độ thua lỗ. Vì vậy, với người mới thì việc mua tài sản không dùng đòn bẩy sẽ dễ hiểu hơn, còn Perpetuals nên được cân nhắc sau khi bạn đã nắm vững các nguyên tắc giao dịch ký quỹ. Binance cũng sử dụng một Mark Price đặc biệt cho TradFi Perpetuals để ước tính vị thế và rủi ro thanh lý chính xác hơn.
7. Tại sao TradFi trên Binance có thể đáng quan tâm?
Ý tưởng cốt lõi là kết hợp tiền mã hóa và các thị trường truyền thống trong cùng một môi trường. Ví dụ: danh mục có thể bao gồm BTC, cổ phiếu NVIDIA, vàng thông qua TradFi Perpetuals và các cổ phiếu được token hóa thông qua bStocks. Điều này giúp đa dạng hóa chiến lược và sử dụng các công cụ khác nhau tùy theo mục tiêu. Binance đã định vị TradFi như một hệ sinh thái toàn diện, nơi người dùng có thể chuyển đổi giữa cổ phiếu niêm yết trực tiếp, phái sinh và tài sản được token hóa.
8. Nên chọn gì cho người mới?
Nếu bạn muốn đầu tư vào một công ty, cách đơn giản nhất là bắt đầu bằng việc mua cổ phiếu trực tiếp. Nếu bạn quan tâm đến việc kết hợp cổ phiếu với hạ tầng blockchain — có thể tìm hiểu bStocks. Còn nếu mục tiêu của bạn là kiếm lời chủ động từ biến động giá ngắn hạn, thì TradFi Perpetuals sẽ mang lại nhiều cơ hội hơn, nhưng rủi ro cũng cao hơn đáng kể do ký quỹ và đòn bẩy. Quy tắc quan trọng nhất: cổ phiếu ≠ bStock ≠ Perpetual — chúng có thể có cùng tài sản cơ sở, nhưng lại mang đến các quyền, cơ chế và rủi ro khác nhau. Tính sẵn có của từng sản phẩm cũng phụ thuộc vào quốc gia và tình trạng tài khoản của người dùng.