Ngoài ra còn có nhiều loại người vay khác nhau sử dụng các khoản vay tiền điện tử, bao gồm các nhà giao dịch bán lẻ, nhà đầu tư tổ chức và doanh nghiệp.
Việc áp dụng nhanh chóng bitcoin và tiền điện tử như một loại tài sản sẽ mở ra nhiều cơ hội cho các nhà đầu tư. Một cơ hội như vậy liên quan đến việc sử dụng các tài sản kỹ thuật số này làm tài sản thế chấp cho các khoản vay gắn liền với giá trị cơ bản của chúng.
Các khoản vay bitcoin và tiền điện tử cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận tiền mặt để đáp ứng nhu cầu trước mắt của họ, trong khi vẫn duy trì mọi tiềm năng tăng giá đối với tiền điện tử mà họ nắm giữ. Tuy nhiên, những khoản vay này không phải là không có rủi ro, bằng chứng là các nhà đầu tư tiền điện tử đã mất hàng tỷ đô la vào năm 2022 khi cho các nền tảng cho vay tiền điện tử cho vay tài sản.
Bài viết này làm sáng tỏ khái niệm về các khoản vay bitcoin và tiền điện tử. Người đọc sẽ tìm hiểu những lợi ích và rủi ro của các khoản vay tiền điện tử, các tùy chọn có sẵn và câu trả lời cho các câu hỏi thường gặp về các khoản vay tiền điện tử. Trước tiên, chúng tôi đề cập đến một số lý do phổ biến mà các nhà đầu tư có thể cân nhắc vay tiền điện tử.
Tại sao nên vay tiền điện tử
Một khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử là điều mong muốn vì nhiều lý do. Rõ ràng nhất là nó cho phép các nhà đầu tư tiếp cận tiền mặt mà không cần thanh lý danh mục tiền điện tử của họ. Các cá nhân có thể vay tiền điện tử của họ để tài trợ cho các chi phí lớn như trả hết các khoản thế chấp hoặc mua ô tô.
Những người khác có thể nhận được khoản vay tiền điện tử để tận dụng vị thế của họ và mua thêm tài sản tiền điện tử. Trong một ví dụ điển hình, một nhà đầu tư có thể sử dụng 20% danh mục đầu tư tiền điện tử của họ để vay đô la Mỹ và chi số tiền đã vay để mua thêm tiền điện tử.
Kịch bản lý tưởng là động thái này sẽ mang lại kết quả, khi đó nhà đầu tư có thể sử dụng lợi nhuận thực tế để trả khoản vay ban đầu và giữ lại phần còn lại dưới dạng lợi nhuận. Tuy nhiên, họ cũng có thể phải chịu lỗ nếu giá trị của (các) tài sản thế chấp giảm đáng kể trong thời gian vay.
Khoản vay tiền điện tử cho phép các nhà đầu tư khai thác hạn mức tín dụng mà không cần tiêu vốn. Không có gì ngạc nhiên khi một số sản phẩm tập trung và phi tập trung cung cấp các khoản vay tiền điện tử đã thu hút được một lượng người dùng đáng kể cho các khoản vay này.
Các loại khoản vay tiền điện tử
Các sản phẩm cho vay tiền điện tử có thể có nhiều cấu trúc khác nhau và sử dụng các mô hình đa dạng để tạo ra lợi nhuận cho tổ chức phát hành. Chúng có thể được phân thành hai loại chính: các khoản vay tiền điện tử tập trung và phi tập trung.
Các khoản vay tài chính tập trung (CeFi): Các khoản vay CeFi, như tên cho thấy, được cung cấp bởi các tổ chức tập trung. Một đặc điểm quan trọng là các nhà đầu tư từ bỏ quyền sở hữu tài sản thế chấp bằng cách gửi tài sản được hỗ trợ trên nền tảng. Đổi lại, họ nhận được hạn mức tín dụng và có thể vay tiền bằng vốn của mình.
Nhược điểm lớn của việc sử dụng nền tảng cho vay CeFi là khách hàng có ít thông tin về cách người cho vay sử dụng tài sản ký gửi. Người dùng phải tin tưởng rằng nền tảng này thực hiện các tiêu chuẩn quản lý rủi ro và bảo mật tốt nhất để đảm bảo họ có thể rút vốn khi muốn.
Các khoản vay tài chính phi tập trung (DeFi): Các khoản vay DeFi về cơ bản khác với các khoản vay CeFi vì không có bên thứ ba quản lý tài sản thế chấp ký gửi. Thay vào đó, tiền được lưu trữ trong các hợp đồng thông minh tự trị được thiết kế để quản lý các hoạt động như tổng hợp tài sản của người dùng, tạo lợi nhuận và thanh lý.
Các khoản vay DeFi được mong muốn do tính minh bạch của chúng và vì các giao thức cơ bản là mã máy tính không thể dễ dàng thao tác khi được xây dựng chính xác. Các khoản vay cũng phần lớn được thế chấp quá mức, đảm bảo rằng rủi ro vỡ nợ ở mức tối thiểu. Giao thức tự động thanh lý vị trí của người dùng khi chúng giảm xuống dưới ngưỡng xác định.
Tuy nhiên, nền tảng cho vay DeFi tiềm ẩn những rủi ro đặc biệt. Người dùng phải hiểu và đánh giá những rủi ro này trước khi sử dụng nền tảng cho vay bitcoin hoặc tiền điện tử.
Rủi ro cho vay tiền điện tử
Rủi ro liên quan đến các khoản vay tiền điện tử rất đa dạng. Ví dụ: người dùng tiềm năng có thể xem xét giá trị cơ bản của tài sản thế chấp, cách công ty tạo ra tiền lãi để trả cho khách hàng, yêu cầu về tài sản thế chấp và rủi ro công nghệ.
Rủi ro về mã thông báo: Rủi ro chính khi vay tiền điện tử là sự biến động của hầu hết các tài sản kỹ thuật số. Rủi ro trở nên nghiêm trọng hơn nếu mã thông báo cơ bản không có giá trị cơ bản và tiếp tục theo xu hướng giảm trong một thời gian tương đối dài. Nhà đầu tư sử dụng các token như vậy có thể phải đối mặt với việc bị thanh lý nếu các diễn biến tiêu cực, chẳng hạn như khai thác bảo mật hoặc ngừng hoạt động mạng, dẫn đến giá trị của tài sản thế chấp giảm nhanh chóng. Bitcoin (BTC) được coi là mã thông báo an toàn nhất, với ether (ETH) là tài sản thế chấp tốt nhất tiếp theo. Đường cong rủi ro trở nên lớn hơn đáng kể, với các tài sản tiền điện tử khác có tiềm năng giảm giá lớn hơn trong trường hợp thị trường bán tháo.
Rủi ro đối tác: Nhiều nền tảng cho vay tiền điện tử, đặc biệt là các dịch vụ tập trung, chấp nhận rủi ro đối tác đáng kể để tạo ra lợi nhuận cho khách hàng. Các công ty này thường cho các quỹ phòng hộ, nhà giao dịch số lượng lớn và nhà giao dịch khối lượng lớn, nhà đầu tư tổ chức và trong một số trường hợp, các nhà đầu tư hàng ngày khác đang tìm kiếm hạn mức tín dụng được hỗ trợ bằng tiền điện tử vay tài sản của khách hàng.
Tuy nhiên, hồ sơ cho thấy đối tác này có nguy cơ gây rủi ro cho tiền của người dùng. Sự sụp đổ gần đây của các nền tảng cho vay như BlockFi, Celcius và Genesis cho thấy rằng những nền tảng này có thể tái cấp vốn cho người dùng. Tái điều chỉnh là trong đó tổ chức hỗ trợ các khoản vay sử dụng tài sản thế chấp đã đăng cho nhu cầu của họ. Ngoài ra, toàn bộ hệ thống cho vay hầu hết được kết nối với nhau vì công ty có thể cho các nhà đầu tư hoặc tổ chức khác vay tài sản mà không cần có tài sản thế chấp cần thiết.
Việc tìm kiếm một nền tảng có ít rủi ro đối tác nhất phải là ưu tiên hàng đầu đối với bất kỳ ai muốn vay tiền điện tử. Lý tưởng nhất là các nền tảng không cung cấp các sản phẩm tạo ra sự quan tâm sẽ có rủi ro tối thiểu. Những người cho vay chỉ sử dụng Bitcoin áp dụng các giải pháp đa chữ ký hoặc lưu trữ lạnh cũng tương đối an toàn hơn vì họ thấm nhuần đặc tính bảo mật và tự quản lý. Người đi vay yên tâm hơn khi biết rằng tiền không thể được người cho vay lấy lại và không được người cho vay lưu trữ trên sàn giao dịch của bên thứ ba, nơi số tiền đó vẫn dễ bị lấy lại như vậy, bất chấp yêu cầu của người cho vay. Những người cho vay đưa ra lãi suất thấp có nhiều khả năng lấy lại tiền của khách hàng, vì vậy hãy cẩn thận không chọn nhà cung cấp khoản vay vì nó rẻ hơn.
Rủi ro kỹ thuật: Việc cho vay tiền điện tử gây ra rủi ro kỹ thuật, hầu như không có trong ngân hàng truyền thống. Hình thức rủi ro cơ bản nhất là tính không thể đảo ngược của các giao dịch blockchain. Trong một ví dụ cổ điển, các nhà phát triển giao thức DeFi OptiFi dựa trên Solana đã khóa nhầm tài sản trị giá 661 nghìn đô la trong khi cố gắng phá hủy hợp đồng thông minh.
Rủi ro công nghệ khác bao gồm trộm cắp khóa riêng, khai thác hợp đồng thông minh và thao túng giá cả. Những kết quả này có liên quan chặt chẽ hơn với các nền tảng cho vay DeFi. Tuy nhiên, những người cho vay tập trung cũng không tránh khỏi điều đó khi họ tích cực tham gia vào DeFi để tạo ra doanh thu.
Lệnh gọi ký quỹ: Các nhà đầu tư có nguy cơ mất tài sản thế chấp nếu họ không chủ động quản lý vị thế của mình và nó giảm xuống dưới tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) có thể chấp nhận được. Hãy xem xét một ví dụ trong đó một nhà đầu tư gửi BTC trị giá 1.000 đô la để vay 500 đô la với LTV 80%. Điều này có nghĩa là người dùng sẽ nhận được lệnh gọi ký quỹ nếu số dư tài sản thế chấp của họ giảm xuống khoảng 80% số tiền đã vay. Trong ví dụ của chúng tôi, tài sản thế chấp của người dùng sẽ được bán để trang trải khoản vay nếu giá trị tài sản thế chấp giảm xuống còn 600 USD.
Hầu hết các nền tảng đều nêu rõ tỷ lệ LTV và sẽ đưa ra yêu cầu ký quỹ để người dùng gửi thêm tài sản nếu vị thế của họ có nguy cơ bị thanh lý. Bản chất không ổn định của thị trường tiền điện tử có nghĩa là người dùng phải phản ứng nhanh chóng với các lệnh gọi ký quỹ nếu không sẽ mất tài sản thế chấp. Các nhà đầu tư có thể ưu tiên sử dụng các nền tảng cho vay tiền điện tử để gửi thông báo giá tự động nếu tỷ lệ LTV có nguy cơ bị vi phạm. Việc chuẩn bị tài chính và có thể ký gửi tài sản thế chấp bất cứ lúc nào dù ngày hay đêm cũng là điều cần thiết.
Rủi ro không trả được nợ: Các khoản vay tiền điện tử cố định bao gồm lịch trả nợ được xác định trước cho người vay. Việc không theo kịp các khoản thanh toán có thể dẫn đến các khoản phí bổ sung hoặc thanh lý tài sản thế chấp.
Khoản vay linh hoạt cho phép người dùng hoàn trả khoản vay của mình bất cứ lúc nào. Tuy nhiên, người dùng có thể gặp khó khăn trong việc trả các khoản vay nếu họ phải chịu khoản lỗ đáng kể trong khoản đầu tư của mình hoặc đối mặt với những thách thức tài chính trong cuộc sống thực. Những kết quả như vậy có thể dẫn đến tổn thất vĩnh viễn mà có thể tránh được bằng cách không tiếp xúc với các khoản vay tiền điện tử.
Ưu và nhược điểm
Việc vay tiền bằng tài sản thế chấp bằng tiền điện tử mang lại nhiều lợi ích cho các nhà đầu tư. Đồng thời, nó có thể gây ra những bất lợi đặc biệt mà các nhà đầu tư phải hiểu trước khi đi theo con đường đó.
Ưu điểm
Thanh khoản tức thì: Các nhà đầu tư có thể đáp ứng nhu cầu tiền mặt hoặc thanh khoản ngay lập tức mà không mất bất kỳ lợi thế tiềm năng nào đối với khoản đầu tư tiền điện tử của họ. Tùy chọn này rất hữu ích, đặc biệt là trong trường hợp khẩn cấp hoặc tài trợ cho các giao dịch mua lớn.
Đầu tư đòn bẩy: Họ cũng có thể tăng mức độ tiếp xúc với (các) tài sản nhất định và do đó tối đa hóa lợi nhuận trên danh mục đầu tư của mình. Ví dụ: một nhà đầu tư có thể chi số tiền đã vay để mua thêm tiền điện tử với kỳ vọng thị trường sẽ tăng giá đáng kể. Một kết quả tích cực có nghĩa là sẽ có nhiều lợi nhuận hơn vì họ có thể bán một phần danh mục đầu tư của mình để trả khoản vay.
Lợi ích về thuế: Các nhà đầu tư tránh phải đau đầu về thuế khi họ chọn vay bằng tiền điện tử thay vì bán nó để ghi nhận lãi hoặc lỗ. Ở hầu hết các khu vực pháp lý, các khoản vay như vậy không được coi là sự kiện chịu thuế, do đó cho phép các nhà đầu tư có quyền lựa chọn giữ tài sản tiền điện tử của họ bao lâu tùy thích.
Nhược điểm
Không có quyền tự quản lý: Hầu hết các nền tảng cho vay tập trung đều yêu cầu người dùng từ bỏ quyền giám sát tài sản của họ. Cách tiếp cận này có nghĩa là rủi ro đối tác lớn hơn và thậm chí có khả năng mất tiền vĩnh viễn nếu nền tảng quản lý sai tiền của người dùng hoặc nộp đơn xin phá sản.
Tổn thất khuếch đại: Tính chất không ổn định của thị trường tiền điện tử có nghĩa là người dùng phải đối mặt với tổn thất đáng kể nếu quyết định mua thêm tài sản bằng cách sử dụng tài sản thế chấp bằng tiền điện tử gây phản tác dụng. Họ có thể mất phần lớn tài sản thế chấp và hoàn toàn mất đi bất kỳ lợi tức đầu tư nào.
Các ràng buộc về mặt quy định: Bất lợi này chủ yếu áp dụng cho các khoản vay tiền điện tử thông qua giao thức DeFi. Vì các nền tảng như vậy thường được điều hành bởi các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), các nhà đầu tư không thể khởi kiện các thủ tục pháp lý nếu họ mất tài sản ký gửi. Những hạn chế tương tự cũng phải đối mặt với các khoản vay tiền điện tử được khởi xướng bởi các công ty nước ngoài do các thực thể vô danh điều hành.
Các khoản vay được hỗ trợ bằng Bitcoin
Các khoản vay được hỗ trợ bằng Bitcoin cho phép người dùng khai thác giá trị tài sản thế chấp của bitcoin để vay tiền pháp định hoặc stablecoin. Đây là một trong những cách an toàn nhất để người dùng có được khoản vay tiền điện tử vì BTC có thể ít biến động hơn các tài sản tiền điện tử khác và cung cấp quyền truy cập vào ngưỡng LTV cao nhất (chỉ đứng sau stablecoin). Nhiều nền tảng CeFi và DeFi hỗ trợ các khoản vay được hỗ trợ bằng bitcoin. Họ cũng có xu hướng thực hiện các hoạt động lưu ký và bảo mật phù hợp với đặc tính của những người nắm giữ Bitcoin. Các tùy chọn gốc Bitcoin nhất là các sản phẩm cho vay được xây dựng trên mạng bitcoin lớp 2 như Liquid hoặc Stacks. Các ứng dụng như vậy vốn dựa vào mạng Bitcoin để bảo mật và cung cấp một mức độ truy cập tự quản lý cho người dùng Bitcoin.
Các khoản vay được hỗ trợ bằng Bitcoin Ví dụ
Xác minh 21 – Xác minh 21 là một nền tảng cho vay tập trung chỉ dành cho Bitcoin, nơi người chơi Bitcoin có thể vay bằng BTC của họ mà không phải lo lắng về nguy cơ tái cấp quyền. Verify 21 không có tính năng token, điều này thường dẫn đến sự biến động gia tăng về giá trị tài sản của khách hàng và tạo ra các vectơ rủi ro mới cho nền tảng.
Verify 21 sử dụng giải pháp lưu trữ lạnh cấp tổ chức phổ biến BitGo. Người dùng từ bỏ quyền tự quản lý để truy cập vào hạn mức tín dụng của Verify 21 nhưng có thể dựa vào chương trình bằng chứng dự trữ trên chuỗi để xác nhận rằng tài sản được người giám sát nắm giữ theo tỷ lệ 1:1.
Sovryn – Sovryn là một giao thức cho vay và vay phi tập trung được xây dựng trên chuỗi bên bitcoin Rootstock (RSK). Nền tảng này cho phép người dùng truy cập các khoản vay được hỗ trợ bằng bitcoin bằng cách chuyển đổi BTC của họ thành RBTC (phiên bản được chốt của bitcoin trên RSK).
Người dùng gửi RBTC để vay stablecoin ZUSD của giao thức mà họ có thể chuyển đổi thành tiền pháp định để đáp ứng nhu cầu thanh khoản của mình. Vì các giao thức không giám sát xử lý quá trình khởi tạo khoản vay và trả nợ nên không có yêu cầu KYC và người đi vay được hưởng quyền truy cập tự giám sát với Sovryn.
Hodl Hodl – Hodl Hodl là một giao thức cho vay ngang hàng được xây dựng trên giải pháp bitcoin lớp 2 Liquid Network. Người dùng có thể vay bằng BTC trên nền tảng bằng cách chọn từ danh sách các ưu đãi mở do người cho vay thiết lập hoặc thiết lập các yêu cầu vay mới với các thông số mong muốn của họ.
Hodl Hodl cho phép truy cập đầy đủ quyền tự quản lý bằng cách khóa tài sản thế chấp đã ký gửi trong một hợp đồng nhiều chữ ký. Người đi vay có thể truy cập vào khoản tiền gửi BTC của họ bằng cách đáp ứng các điều khoản cho vay, trong khi hợp đồng nhiều chữ ký sẽ dễ dàng chuyển tài sản thế chấp cho người cho vay nếu người đi vay không đạt được các điều khoản thanh toán. Người dùng Hodl Hodl có thể vay tiền bằng cách sử dụng các loại tiền ổn định phổ biến nhất, mặc dù người đi vay phải hoàn trả bằng tài sản thế chấp.
Hướng dẫn chuyên sâu của chúng tôi về các khoản vay bitcoin tốt nhất cung cấp thông tin về nền tảng cho vay chỉ bằng bitcoin và cách các nhà đầu tư có thể chọn từ các tùy chọn có sẵn. Những độc giả đang cân nhắc việc vay bitcoin thường thấy thông tin trong đó hữu ích.
Các khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử
Các khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử cực kỳ phổ biến và liên quan đến việc các nhà đầu tư vay tiền mặt/stablecoin bằng cách sử dụng tiền điện tử (không phải BTC) làm tài sản thế chấp. Sự phổ biến của các khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử không làm giảm tính chất rủi ro cao của chúng. Bên cạnh sự biến động ngày càng tăng vốn có của altcoin, người dùng còn phải chịu rủi ro về mặt kỹ thuật và đối tác khi vay các khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử.
Ví dụ:
Aave – Aave là giao thức cho vay phi tập trung lớn nhất xét về giá trị bị khóa và là lựa chọn phổ biến trong hệ sinh thái DeFi. Aave được triển khai trên 11 mạng khác nhau và cung cấp cùng một dịch vụ cho phép người dùng vay bằng tiền điện tử của họ hoặc kiếm lợi nhuận từ tài sản ký gửi. Nền tảng này hỗ trợ nhiều loại nội dung và bao gồm mã thông báo gốc AAVE, cho phép truy cập vào các phần thưởng kiếm được bằng giao thức Aave.
Nexo – Nexo là một nền tảng cho vay tập trung đã hoạt động từ năm 2018. Là một trong số ít những nền tảng sống sót sau mùa đông tiền điện tử gần đây, Nexo đã củng cố vị thế của mình là một trong những nền tảng dẫn đầu bằng cách chỉ cấp phép nghiêm ngặt các cơ sở cho vay có thế chấp vượt mức cho khách hàng bán lẻ và tổ chức .
Nexo liệt kê một số tài sản và có mã thông báo NEXO gốc, cho phép người dùng tiếp cận với lãi suất vay thấp hơn và lợi suất cao hơn đối với tài sản ký gửi. Người đi vay có thể hoàn trả khoản vay của mình bất cứ lúc nào nếu họ duy trì LTV lành mạnh trên tài sản thế chấp của mình.
Tài chính tổng hợp – Tài chính tổng hợp là giao thức cho vay DeFi lớn thứ hai để truy cập các khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử. Hợp chất có nguồn gốc từ Ethereum, hỗ trợ nhiều loại tài sản và có mã thông báo COMP gốc để quản trị và phân phối phần thưởng giao thức.
Giống như hầu hết các giao thức DeFi, Hợp chất đã gặp phải nhiều trở ngại về bảo mật, bao gồm cả sai sót trị giá 102 triệu đô la vào năm 2021. Rủi ro dựa trên công nghệ là một trong nhiều lý do khiến các nhà đầu tư phải thẩm định kỹ lưỡng trước khi vay tiền điện tử.
Này, là CryptoPatel đây!
Tôi rất mong muốn cung cấp cho bạn những hiểu biết và phân tích mới nhất về thế giới tiền điện tử.
Nếu bạn thích nội dung của tôi và muốn thể hiện sự ủng hộ của mình, vui lòng thích, chia sẻ và theo dõi tôi để có những cập nhật chất lượng cao hơn.
Cảm ơn sự hỗ trợ của bạn và hãy tiếp tục kết nối để có thêm nội dung thú vị!
THÍCH ❤️
Chia sẻ ⏩
Theo dõi 🤝
