NVIDIA đang trở thành một thứ còn lớn hơn cả một công ty chip.
Ví dụ mới nhất là Australia.
NVIDIA đang hợp tác với các công ty trung tâm dữ liệu tại địa phương để đạt tới tối đa 2 gigawatt năng lực điện toán AI vào năm 2027.
Và con số đó thật sự quan trọng.
Dưới đây là các con số tôi đang theo dõi:
• 2 GW — năng lực trung tâm dữ liệu AI bổ sung mà NVIDIA đang nhắm tới tại Australia.
• 1,6 GW — tổng năng lực hiện tại của các trung tâm dữ liệu tại Australia, nghĩa là phần bổ sung mà NVIDIA dự kiến có thể lớn hơn năng lực hiện có của cả nước.
• 2027 — năm mục tiêu cho đợt mở rộng.
• 4 đối tác — Firmus, CDC, NEXTDC và AirTrunk tham gia vào việc mở rộng.
Nhưng phần thú vị không thực sự nằm ở Australia.
Điều này nói lên điều gì về hoạt động kinh doanh của NVIDIA.
NVIDIA trước đây chủ yếu được xem như công ty bán các GPU cung cấp năng lượng cho cơn sốt AI.
Giờ đây, nó đang đi sâu hơn vào phần hạ tầng xung quanh những GPU đó.
Chip.
Kết nối mạng.
Phần mềm.
Các nhà máy AI.
Các nền tảng trung tâm dữ liệu.
Điều đó tạo ra một cơ hội lớn hơn nhiều — nhưng đồng thời cũng tạo ra kỳ vọng lớn hơn đối với công ty.
Bởi vì nhà đầu tư không còn chỉ đặt cược vào việc NVIDIA bán thêm nhiều GPU nữa.
Họ đang đặt cược rằng chi tiêu cho hạ tầng AI tiếp tục mở rộng.
Và diễn biến cổ phiếu trong tuần này khiến điều đó càng trở nên đáng chú ý hơn.
Cổ phiếu NVIDIA đã giảm khoảng 5% kể từ hôm thứ Ba, dù AMD và Qualcomm đã đi lên.
Vậy là chúng ta có một tình huống khá lạ:
Câu chuyện về hạ tầng của NVIDIA ngày càng lớn dần trong khi cổ phiếu lại đang điều chỉnh.
Câu hỏi lớn là liệu đây chỉ là một sự xoay vòng bình thường trong lĩnh vực giao dịch AI — hay liệu nhà đầu tư bắt đầu đòi hỏi thậm chí nhiều tăng trưởng hơn nữa từ NVIDIA.
Quan điểm của tôi: Tôi sẽ không đánh giá câu chuyện AI của NVIDIA chỉ dựa trên vài phiên giao dịch đỏ.
Tôi sẽ theo dõi xem các cam kết hạ tầng AI mới này có tiếp tục chuyển thành nhu cầu nhiều hơn đối với chip, mạng và phần mềm của NVIDIA hay không.
Bởi vì nếu quá trình xây dựng cho AI vẫn tiếp tục mở rộng nhanh như vậy, NVIDIA có thể đang bán hạ tầng đứng sau toàn bộ cơn bùng nổ chứ không chỉ bán các chip.
Bạn nghĩ đợt điều chỉnh của NVIDIA là cơ hội để mua vào, hay giao dịch AI cuối cùng đã trở nên quá đông đúc?
