Bitcoin đã bật trở lại hơn 3.000 USD sau khi công bố CPI, vượt mốc 79.000 USD để giao dịch ở mức 79.301 — tăng 2,68% trong 24 giờ.
Nó đã giảm thoáng qua xuống 76.046 USD trước khi đảo chiều, mức biến động 3.255 USD từ đáy lên mức giá hiện tại.
Đợt tăng diễn ra dù CPI lõi nóng
Chỉ nhìn trên dữ liệu thì hướng đi này là không trực quan.
Chỉ số CPI lõi tăng 0,3% trong tháng 8 so với mức dự báo 0,2% — con số sai kỳ vọng trong báo cáo, và con số đó khi quy đổi theo năm tương đương khoảng 3,7%. CPI toàn phần đạt 0,4% theo tháng và 3,4% theo năm, đều đúng như dự báo, trong khi CPI lõi ở mức 2,4% so với cùng kỳ năm trước, cũng đúng như dự báo.
Ba chỉ báo cho kết quả khớp và một chỉ báo đến “nóng”. Một thị trường đã bán tháo trong thứ Năm qua một bản in lõi PPI (core PPI) tương đối mềm thì có thể đã hợp lý khi bán mạnh hơn cho bản in này.
Xóa bỏ bất định chứ không phải tin tốt hơn
Lời giải thích đáng tin cậy nhất là bản in đã dập tắt một bất đồng thay vì mang lại tin tốt.
Xác suất tăng lãi suất đã bị phân tách rộng rãi giữa các nền tảng trước khi công bố — 76% trên CME FedWatch, khoảng hai phần ba theo QCP, và 61% trên Polymarket. Chênh lệch 15 điểm cho một sự kiện nhị phân diễn ra trong vòng ba ngày làm việc cho thấy sự bất định thực sự, không phải mức giá đã được định sẵn.
Một bản tin xác nhận kịch bản diều hâu (hawkish) sẽ xóa bỏ bất định đó. Thị trường thường định giá sự mơ hồ một cách khắc nghiệt hơn so với một kết cục đã biết, và việc Bitcoin giảm xuống 76.046 USD trong vài giờ trước khi công bố cho thấy thị trường đang được định vị cho điều tệ hơn so với những gì thực sự xảy ra.
Cơ cấu vị thế ủng hộ cách đọc đó. Tỷ lệ tổng tài khoản long/short đạt 1,114, với long ở 52,67% so với short ở 47,29% — gần như cân bằng, và funding ở mức trầm lắng 0,0036%. Một thị trường được định vị khá đều sẽ ít bị bán tháo do phải đóng vị thế khi có một bản tin, tạo dư địa cho việc mua bù short khi xảy ra bất kỳ đợt đảo chiều nào.
Mức thấp 76.046 USD là một lần phá vỡ thất bại
Chuỗi kỹ thuật là tín hiệu cụ thể hơn.
Các nhà phân tích Bitfinex đã xác định vùng 77.100 đến 80.000 là nơi nhu cầu giao ngay đang hấp thụ nguồn cung nằm trên cao — dải mà một đợt ép giá đã va vào một nhóm người bán được xác định rõ.
Bitcoin đã giao dịch dưới ngưỡng đó ở 76.046 USD và giành lại được ngay trong cùng phiên. Một mức bị phá vỡ rồi lập tức được thu hồi thường củng cố hơn là làm suy yếu, vì cú phá vỡ đã “bẫy” người bán và hiện họ đang ở trạng thái lỗ.
Ở mức 79.301 USD, Bitcoin đã quay trở lại trong vùng hấp thụ và thấp hơn khoảng 700 USD so với ranh giới trên.
Bức tường cung nằm ngay phía trên
Chướng ngại phía trên không thay đổi theo đà bật lại.
Dữ liệu Glassnode cho thấy gần 8% lượng cung của Bitcoin đã được mua trong khoảng 80.000 đến 82.000 — mức tập trung lớn nhất trong bất kỳ khoảng tương đương nào — cùng với chi phí cơ sở trung bình của nhóm US spot ETF trong cùng dải và đường trung bình động 50 tuần ở mức 81.081 USD.
Bitcoin đã chạm 82.284 USD tuần trước trước khi điều chỉnh, và đường golden cross đã được xác nhận vào thứ Ba sau một đợt tăng từ 62.000 USD. Bốn lần cắt ngang trước đó kể từ năm 2021 tạo ra cùng một mẫu hình: phần lớn đợt tăng diễn ra trước tín hiệu, rồi điều chỉnh sau đó.
Để vượt qua 80.000 đến 82.000, cần hấp thụ nguồn cung dày đặc nhất trên thị trường. Mức tăng 2,68% theo ngày là chưa đủ.
Dữ liệu nhu cầu chưa chuyển biến
Sự bật lại (rebound) vẫn chưa thể hiện trên các dòng chảy cơ bản.
Chỉ báo nhu cầu giao ngay của CryptoQuant đã đảo chiều về −145.000 BTC sau gần như chuyển sang dương ở mức −5.000 vào cuối tháng 8. Chỉ số premium của Coinbase giảm xuống −0,036, cho thấy người mua tổ chức tại Mỹ đang trả giá thấp hơn so với thị trường toàn cầu. Các quỹ Crypto ETF ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra 308 triệu USD vào thứ Năm, mức xấu nhất trong hai tháng.
Những số liệu đó được đo kèm độ trễ và sẽ không phản ánh phiên giao dịch vào thứ Sáu. Nhưng việc giá bật lại nhờ mua bù vị thế khi short và xóa bỏ bất định là chuyện khác với việc quay trở lại nhu cầu giao ngay, và hai điều này không nên bị đồng nhất.
Hai sự kiện đến trước khi thị trường mở cửa hoàn toàn
Giao dịch spot Bitcoin ETF sẽ tạm dừng khi thị trường Mỹ đóng cửa và không hoạt động trở lại cho đến thứ Hai, khiến cuối tuần trở thành thời gian hấp thụ mọi khả năng leo thang với thanh khoản mỏng đáng kể.
Dầu Brent tăng lên cao tới 109 USD trong tuần này sau khi Saudi Arabia nói với OPEC rằng sản lượng dầu thô của họ đã giảm xuống 6,238 triệu thùng/ngày — mức thấp nhất kể từ năm 1990. Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ đã phá hủy năm tàu chở dầu của Iran, Tehran tấn công các căn cứ của Mỹ ở Jordan, và Iran đã phát tín hiệu một khu vực hạn chế bên ngoài eo biển Hormuz.
Cuộc bỏ phiếu cloture của Đạo luật Clarity diễn ra ngày 15 tháng 9. Fed sẽ quyết định vào ngày 16 tháng 9 lúc 2:00 chiều giờ ET với các dự phóng cập nhật và một buổi họp báo của Warsh.