Theo dữ liệu khảo sát mới nhất do Markets Pulse công bố vào thứ Năm, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên trên 4,96%, chạm mức cao nhất trong gần ba năm. Trong số 122 người được hỏi, khoảng 30% cho rằng nếu lãi suất chuẩn chạm vào ngưỡng 5% đến 5,25%, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ chịu áp lực điều chỉnh kỹ thuật giảm 10% so với đỉnh điểm. Ngoài ra, 22% người tham gia xác định mốc tới hạn ở mức 5,25% đến 5,5%.
Làn sóng bán tháo trái phiếu Mỹ gia tăng cùng biến động lợi suất mạnh hơn chủ yếu do tình hình địa chính trị ở Trung Đông thúc đẩy giá dầu vượt mốc 100 USD/thùng, làm gia tăng kỳ vọng lạm phát và dấy lên lo ngại về phản ứng diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Xét từ góc độ kỹ thuật và chu kỳ vĩ mô, việc lợi suất trái phiếu Mỹ tiến sát ngưỡng tâm lý then chốt quanh 5% tuy gây áp lực định giá lại trong ngắn hạn, nhưng cũng đồng nghĩa với việc định giá cho các yếu tố bất lợi đã bước vào giai đoạn tăng tốc “đuổi đỉnh”; thị trường đang hấp thụ mạnh các kỳ vọng lạm phát cực đoan.
Trong các thị trường tài chính truyền thống, khi lợi suất trái phiếu Mỹ tiến sát các mức cản quan trọng, trong ngắn hạn có thể kìm hãm mức bù rủi ro của cổ phiếu, song dư địa tăng của lãi suất ở kỳ hạn dài đang dần thu hẹp. Lợi suất chạm đỉnh thường đi kèm với dòng tiền quay trở lại vào các tài sản rủi ro có khả năng chống lạm phát và tiềm năng tăng trưởng cao.
Đối với thị trường tiền mã hóa, <tag>$BTC </tag> và các tài sản mã hóa chủ đạo thể hiện độ bền vững chống sụt giảm rất mạnh. Khi áp lực thanh khoản được giải phóng đầy đủ trong thị trường trái phiếu truyền thống, dòng tiền phòng vệ và nhu cầu phân bổ dài hạn có kỳ vọng sẽ chuyển từ các thị trường chứng khoán truyền thống định giá cao sang thị trường tiền mã hóa, tạo ra dòng vốn mang tính cấu trúc. Các biến động kỹ thuật trong ngắn hạn sẽ không làm thay đổi xu hướng trung hạn tích cực về khẩu vị rủi ro.
#美债 #利率 #宏观经济
Làn sóng bán tháo trái phiếu Mỹ gia tăng cùng biến động lợi suất mạnh hơn chủ yếu do tình hình địa chính trị ở Trung Đông thúc đẩy giá dầu vượt mốc 100 USD/thùng, làm gia tăng kỳ vọng lạm phát và dấy lên lo ngại về phản ứng diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Xét từ góc độ kỹ thuật và chu kỳ vĩ mô, việc lợi suất trái phiếu Mỹ tiến sát ngưỡng tâm lý then chốt quanh 5% tuy gây áp lực định giá lại trong ngắn hạn, nhưng cũng đồng nghĩa với việc định giá cho các yếu tố bất lợi đã bước vào giai đoạn tăng tốc “đuổi đỉnh”; thị trường đang hấp thụ mạnh các kỳ vọng lạm phát cực đoan.
Trong các thị trường tài chính truyền thống, khi lợi suất trái phiếu Mỹ tiến sát các mức cản quan trọng, trong ngắn hạn có thể kìm hãm mức bù rủi ro của cổ phiếu, song dư địa tăng của lãi suất ở kỳ hạn dài đang dần thu hẹp. Lợi suất chạm đỉnh thường đi kèm với dòng tiền quay trở lại vào các tài sản rủi ro có khả năng chống lạm phát và tiềm năng tăng trưởng cao.
Đối với thị trường tiền mã hóa, <tag>$BTC </tag> và các tài sản mã hóa chủ đạo thể hiện độ bền vững chống sụt giảm rất mạnh. Khi áp lực thanh khoản được giải phóng đầy đủ trong thị trường trái phiếu truyền thống, dòng tiền phòng vệ và nhu cầu phân bổ dài hạn có kỳ vọng sẽ chuyển từ các thị trường chứng khoán truyền thống định giá cao sang thị trường tiền mã hóa, tạo ra dòng vốn mang tính cấu trúc. Các biến động kỹ thuật trong ngắn hạn sẽ không làm thay đổi xu hướng trung hạn tích cực về khẩu vị rủi ro.
#美债 #利率 #宏观经济