PPI lần này đã được công bố. Hôm nay CPI sắp được công bố, và kỳ vọng của toàn thị trường đều là sẽ tăng lãi suất. Nhưng với tư cách một trader hay một nhà đầu tư, chúng ta cần có phán đoán và phân tích hợp lý.
Hiện tại, việc tăng lãi suất lần này hoàn toàn là do vấn đề giá năng lượng tăng và giá lương thực tăng—đây là hai điểm đau.
1. Vấn đề năng lượng: eo biển Hormuz, cuộc chiến Mỹ-Iran là nguyên nhân lớn dẫn đến đợt tăng giá năng lượng lần này. Đây không phải là do phía cầu tăng giá, mà là vì phía cung gặp vấn đề. Phân tích một cách lý trí thì cách tốt nhất để xử lý lạm phát là tạm dừng cuộc chiến này, thì mọi mức giá dầu sẽ quay về trạng thái bình thường. Chứ không phải tăng lãi suất có thể giải quyết được.
2. Vấn đề lương thực: do gần đây có hoạt động đẩy giá liên quan đến hiện tượng El Nino. Nhưng theo quan điểm cá nhân, câu chuyện cũ này có thể “biên” ra để kiếm tiền: đưa tiền là làm được việc, đưa tiền cho tổ chức thời tiết là có thể dựng thành câu chuyện. Có người cố ý làm vậy, dẫn đến lương thực và năng lượng cùng lúc tăng mạnh.
3. Vấn đề việc làm: đây là trò cười lớn nhất—16,2 vạn lao động việc làm. Nhưng nếu phân tích chi tiết, phần lớn là sự gia tăng trong ngành dịch vụ. Cá nhân tôi cho rằng việc sinh viên/ lao động thời vụ mùa hè tham gia đã mở rộng số liệu việc làm. Ngược lại, tầng lớp trung lưu vẫn đang ở trạng thái thu hẹp, còn nhân sự trong lĩnh vực số hóa là -24.000. Nhìn từ cơ cấu tổng số lao động, có thể tồn tại tình huống một người làm 2–3 việc rồi thống kê lại thành dữ liệu việc làm.
4. Bầu cử giữa nhiệm kỳ: theo cá nhân tôi, cần phải “ổn định để không có biến”. Không thể có hành động gì thêm gây ra sự cố bất ngờ. Nếu có tăng hay giảm lãi suất, có thể sẽ kích hoạt một số sự kiện đột ngột, nên lần này Mỹ để Nhật Bản đi tăng lãi suất. Việc hy sinh lợi ích của đồng minh để bảo vệ chính mình là phong cách quen thuộc của Mỹ: ưu tiên giữ giá yên. Phải đợi sau bầu cử giữa nhiệm kỳ rồi hãy xem. Tức là sau khi kết thúc bầu cử vào các tháng 9, 10 và 11, thì mới điều chỉnh lãi suất.
Đừng để đau chân rồi tự làm mình ngất thì không còn đau nữa—tăng lãi suất không giải quyết được vấn đề cốt lõi. Cần giải quyết vấn đề ở phía cung: hiện Iran đang “gõ nhịp” lên ông Trump, và dừng chiến tranh mới là trọng tâm. Khi eo biển được ổn định, lúc bầu cử diễn ra thì ông Trump cũng cần dừng chiến tranh, khi đó năng lượng sẽ quay về mức bình thường, thay vì căng thẳng ở phía cung do chiến tranh làm lạm phát tăng. Làn sóng thổi phồng về lương thực sẽ dần hạ nhiệt, còn dữ liệu việc làm thì chờ điều chỉnh.
Nếu là người giao dịch ngắn hạn: ngày 16/9 trước khi Cục Dự trữ Liên bang công bố tăng lãi suất thì vào lệnh. Nếu không tăng lãi suất thì sẽ là một cây nến tăng mạnh. Trong ngày, khi nỗi hoảng loạn lan rộng rồi chọc kim xong thì đi vào bắt đáy với lệnh mua khối lượng thấp. Còn trung và dài hạn có thể giảm bớt vị thế, nhưng vẫn duy trì nắm giữ lệnh mua (long), chờ cơ hội bổ sung thêm.
PS
Hiện tại, việc tăng lãi suất lần này hoàn toàn là do vấn đề giá năng lượng tăng và giá lương thực tăng—đây là hai điểm đau.
1. Vấn đề năng lượng: eo biển Hormuz, cuộc chiến Mỹ-Iran là nguyên nhân lớn dẫn đến đợt tăng giá năng lượng lần này. Đây không phải là do phía cầu tăng giá, mà là vì phía cung gặp vấn đề. Phân tích một cách lý trí thì cách tốt nhất để xử lý lạm phát là tạm dừng cuộc chiến này, thì mọi mức giá dầu sẽ quay về trạng thái bình thường. Chứ không phải tăng lãi suất có thể giải quyết được.
2. Vấn đề lương thực: do gần đây có hoạt động đẩy giá liên quan đến hiện tượng El Nino. Nhưng theo quan điểm cá nhân, câu chuyện cũ này có thể “biên” ra để kiếm tiền: đưa tiền là làm được việc, đưa tiền cho tổ chức thời tiết là có thể dựng thành câu chuyện. Có người cố ý làm vậy, dẫn đến lương thực và năng lượng cùng lúc tăng mạnh.
3. Vấn đề việc làm: đây là trò cười lớn nhất—16,2 vạn lao động việc làm. Nhưng nếu phân tích chi tiết, phần lớn là sự gia tăng trong ngành dịch vụ. Cá nhân tôi cho rằng việc sinh viên/ lao động thời vụ mùa hè tham gia đã mở rộng số liệu việc làm. Ngược lại, tầng lớp trung lưu vẫn đang ở trạng thái thu hẹp, còn nhân sự trong lĩnh vực số hóa là -24.000. Nhìn từ cơ cấu tổng số lao động, có thể tồn tại tình huống một người làm 2–3 việc rồi thống kê lại thành dữ liệu việc làm.
4. Bầu cử giữa nhiệm kỳ: theo cá nhân tôi, cần phải “ổn định để không có biến”. Không thể có hành động gì thêm gây ra sự cố bất ngờ. Nếu có tăng hay giảm lãi suất, có thể sẽ kích hoạt một số sự kiện đột ngột, nên lần này Mỹ để Nhật Bản đi tăng lãi suất. Việc hy sinh lợi ích của đồng minh để bảo vệ chính mình là phong cách quen thuộc của Mỹ: ưu tiên giữ giá yên. Phải đợi sau bầu cử giữa nhiệm kỳ rồi hãy xem. Tức là sau khi kết thúc bầu cử vào các tháng 9, 10 và 11, thì mới điều chỉnh lãi suất.
Đừng để đau chân rồi tự làm mình ngất thì không còn đau nữa—tăng lãi suất không giải quyết được vấn đề cốt lõi. Cần giải quyết vấn đề ở phía cung: hiện Iran đang “gõ nhịp” lên ông Trump, và dừng chiến tranh mới là trọng tâm. Khi eo biển được ổn định, lúc bầu cử diễn ra thì ông Trump cũng cần dừng chiến tranh, khi đó năng lượng sẽ quay về mức bình thường, thay vì căng thẳng ở phía cung do chiến tranh làm lạm phát tăng. Làn sóng thổi phồng về lương thực sẽ dần hạ nhiệt, còn dữ liệu việc làm thì chờ điều chỉnh.
Nếu là người giao dịch ngắn hạn: ngày 16/9 trước khi Cục Dự trữ Liên bang công bố tăng lãi suất thì vào lệnh. Nếu không tăng lãi suất thì sẽ là một cây nến tăng mạnh. Trong ngày, khi nỗi hoảng loạn lan rộng rồi chọc kim xong thì đi vào bắt đáy với lệnh mua khối lượng thấp. Còn trung và dài hạn có thể giảm bớt vị thế, nhưng vẫn duy trì nắm giữ lệnh mua (long), chờ cơ hội bổ sung thêm.
PS
