Tối nay CPI có kích hoạt tăng lãi suất không? #CPIWatch✨ . Trước hết hãy xem dữ liệu: Xác suất tăng lãi suất trong tháng 9 đã tăng lên 71,3%, gần như “mũi tên đã ở trên dây cung”
Số việc làm phi nông nghiệp tháng 8 đạt 162.000, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 56.000, gần như gấp ba lần giá trị dự báo, tỷ lệ thất nghiệp vẫn duy trì
mức 4,1% thấp, và tổng hợp dữ liệu của hai tháng trước đã được điều chỉnh tăng thêm 55.000. Vì vậy, UBS đã chính thức bác bỏ dự báo trước đó “cả năm không thay đổi” và chuyển sang kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 và thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12; Citigroup và Macquarie đồng bộ điều chỉnh dự báo, đưa mốc lần tăng lãi suất đầu tiên từ tháng 12 lên tháng 9. Dữ liệu CME FedWatch cho thấy, tính đến ngày 11/9, thị trường đã định giá xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 9 ở mức 71,3%, trong khi xác suất giữ nguyên lãi suất chỉ là 28,8%.
Nhưng “đòn chốt hạ” thực sự quyết định việc có tăng hay không vẫn là CPI.
Ngân hàng Mỹ nêu rõ rằng báo cáo việc làm phi nông nghiệp giống như một “món khai vị”, còn CPI mới là “món chính” quyết định liệu Fed có thực hiện đúng kế hoạch tăng lãi suất hay không. Hiện thị trường dự kiến CPI tháng 8 tăng 3,4% so với cùng kỳ, CPI lõi tăng 0,2% theo tháng. Điểm mấu chốt là: theo phân tích của một số tổ chức, mức tăng CPI lõi
theo tháng có thể cần thấp hơn ngưỡng 0,20% thì mới đủ để tránh đợt tăng lãi suất vào tháng 9. Sau khi dữ liệu PPI được công bố, các nhà giao dịch đã định giá đầy đủ cho kỳ vọng đợt tăng lãi suất lần đầu chậm nhất vào tháng 10. Nhận định của tôi là: trừ khi CPI lõi theo tháng bất ngờ giảm xuống dưới 0,19%, nếu không thì khả năng cao Fed sẽ tăng lãi suất
25 điểm cơ bản trong cuộc họp ngày 15-16/9.
Quan điểm giao dịch: Vàng nên ngắn hạn giảm, dài hạn tăng; chờ dữ liệu CPI ra quyết định rồi mới vào lệnh
Tôi cho rằng tháng 9 sẽ “giữ nguyên”, nhưng thực ra chỉ là lời nói.