Trong bối cảnh lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ (kỳ hạn qua đêm) sụt giảm mạnh và tình hình Trung Đông đẩy giá dầu tăng, sự cộng hưởng đã khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Australia hôm nay tăng vọt trên toàn bộ các kỳ hạn lên mức cao nhất trong nhiều năm. Dữ liệu trên thị trường cho thấy, lợi suất trái phiếu chính phủ Australia kỳ hạn 3 năm tăng mạnh 18 điểm cơ bản trong ngày lên 5,03%; lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm đồng thời kéo lên 13 điểm cơ bản lên 5,38%, và cả hai đều thiết lập mức cao kỷ lục kể từ tháng 5/2011.
Xét từ góc độ kỹ thuật và vĩ mô, việc đường cong lợi suất của trái phiếu chính phủ toàn cầu trở nên dốc hơn chủ yếu bắt nguồn từ kỳ vọng lạm phát “nhập khẩu” phát sinh từ xung đột địa chính trị. Định giá của thị trường cho việc lãi suất cao sẽ được duy trì lâu hơn đang nhanh chóng được phản ánh, nhưng khi lợi suất chạm vùng kháng cự mạnh dài hạn kể từ năm 2011, các chỉ báo kỹ thuật đã cho thấy trạng thái mua quá mức nghiêm trọng; động lực bán tháo trái phiếu đang tiến gần tới điểm gãy suy yếu mang tính tạm thời.
Việc tái định giá mạnh mẽ lợi suất phi rủi ro toàn cầu này tạo ra áp lực định giá ngắn hạn đối với các thị trường tài chính truyền thống, đồng thời thúc đẩy nhu cầu mua tài sản phòng thủ bằng đồng USD và kìm hãm định giá cổ phiếu. Tuy nhiên, xét theo hành vi giá của tài sản rủi ro, các vùng hỗ trợ của phe mua thể hiện sự vững vàng, không xuất hiện sự phá vỡ mang tính cấu trúc; điều này cho thấy thị trường đã cơ bản tiêu hóa rủi ro đuôi của kịch bản thắt chặt.
Đối với tài sản mã hóa, dù việc lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn ngắn và lợi suất trái phiếu chính phủ toàn cầu tăng có thể hút bớt một phần thanh khoản, nhưng theo diễn biến lịch sử, khi biến động vĩ mô đạt cực trị thường báo hiệu đáy thị trường đã được hình thành. $BTC cho thấy độ bền rất cao trong vùng hỗ trợ then chốt; khi lực bán dần được giải tỏa, sau khi thanh khoản vĩ mô tạm thời tạo đáy, có khả năng sẽ xuất hiện một vòng phục hồi bật lên mới được dẫn dắt bởi các yếu tố nền tảng.📊
#债券 #宏观经济 #Thị trường tiền mã hóa
Xét từ góc độ kỹ thuật và vĩ mô, việc đường cong lợi suất của trái phiếu chính phủ toàn cầu trở nên dốc hơn chủ yếu bắt nguồn từ kỳ vọng lạm phát “nhập khẩu” phát sinh từ xung đột địa chính trị. Định giá của thị trường cho việc lãi suất cao sẽ được duy trì lâu hơn đang nhanh chóng được phản ánh, nhưng khi lợi suất chạm vùng kháng cự mạnh dài hạn kể từ năm 2011, các chỉ báo kỹ thuật đã cho thấy trạng thái mua quá mức nghiêm trọng; động lực bán tháo trái phiếu đang tiến gần tới điểm gãy suy yếu mang tính tạm thời.
Việc tái định giá mạnh mẽ lợi suất phi rủi ro toàn cầu này tạo ra áp lực định giá ngắn hạn đối với các thị trường tài chính truyền thống, đồng thời thúc đẩy nhu cầu mua tài sản phòng thủ bằng đồng USD và kìm hãm định giá cổ phiếu. Tuy nhiên, xét theo hành vi giá của tài sản rủi ro, các vùng hỗ trợ của phe mua thể hiện sự vững vàng, không xuất hiện sự phá vỡ mang tính cấu trúc; điều này cho thấy thị trường đã cơ bản tiêu hóa rủi ro đuôi của kịch bản thắt chặt.
Đối với tài sản mã hóa, dù việc lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn ngắn và lợi suất trái phiếu chính phủ toàn cầu tăng có thể hút bớt một phần thanh khoản, nhưng theo diễn biến lịch sử, khi biến động vĩ mô đạt cực trị thường báo hiệu đáy thị trường đã được hình thành. $BTC cho thấy độ bền rất cao trong vùng hỗ trợ then chốt; khi lực bán dần được giải tỏa, sau khi thanh khoản vĩ mô tạm thời tạo đáy, có khả năng sẽ xuất hiện một vòng phục hồi bật lên mới được dẫn dắt bởi các yếu tố nền tảng.📊
#债券 #宏观经济 #Thị trường tiền mã hóa