Sáng nay tôi xem thị trường và nhận thấy một điều mà tôi nghĩ các nhà giao dịch tiền mã hóa đang đánh giá thấp.
#Bitcoin thực sự không phải là đang chiến đấu với một loại tiền mã hóa khác ngay lúc này.
Nó đang đối đầu với dầu mỏ, lạm phát và lãi suất.
Và đó là một cuộc chiến hoàn toàn khác.
Giá dầu Brent đã bật trở lại trên mức 105 USD/thùng khi căng thẳng liên quan đến Iran tiếp tục làm gián đoạn thị trường năng lượng. Đồng thời, giá sản xuất tại Mỹ đã tăng tốc vào tháng 8, làm dấy thêm mối lo lạm phát nữa đúng lúc các thị trường đang đánh giá lại việc Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ làm gì với lãi suất.
Sáng nay, Bitcoin đang giao dịch quanh mức 78.000 USD, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc đang leo dốc mạnh. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tiến gần mốc 5%, và lợi suất kỳ hạn 30 năm đạt mức chưa từng thấy kể từ năm 2007.
Tổ hợp đó là quan trọng.
Bởi vì Bitcoin có thể vượt qua một biểu đồ xấu.
Nó có thể vượt qua hoảng loạn.
Nó có thể vượt qua một chuỗi thanh lý.
Nhưng nó không thể hoàn toàn phớt lờ thanh khoản toàn cầu.
Khi #oil trở nên đắt hơn, áp lực lạm phát có thể tăng lên.
Khi #inflation trở nên khó kiểm soát hơn, thị trường có thể định giá cho một chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.
Khi lợi suất tăng, các nhà đầu tư đột nhiên có được một mức lợi nhuận hấp dẫn hơn từ các tài sản truyền thống.
Và khi điều đó xảy ra, các tài sản mang tính đầu cơ sẽ cảm thấy áp lực.
Đó là chuỗi mà tôi đang theo dõi.
Không phải một đường hỗ trợ ngẫu nhiên.
Không phải là một dự đoán mang tính xã hội.
Không phải thêm một bài đăng "Bitcoin lên 100K vào ngày mai".
Điểm thú vị là ngày mai lại mang đến một mảnh ghép quan trọng khác của bức tranh: báo cáo CPI tháng 8 của Mỹ, dự kiến vào ngày 11 tháng 9.
Vì vậy, thị trường đang bước vào một kịch bản rất thú vị.
Giá dầu đang ở mức cao.
Lợi suất trái phiếu đang tăng.
Áp lực lạm phát quay lại là tâm điểm.
Và Bitcoin đang cố gắng giữ vững vị thế của mình.
Điều này không có nghĩa là Bitcoin chắc chắn sẽ sụp đổ.
Đúng là ở chỗ đó mà tôi không muốn mắc sai lầm khi biến phân tích vĩ mô thành một dự đoán giá.
Bitcoin có thể phản ứng tích cực nếu lạm phát hạ nhiệt hơn so với dự kiến.
Nó cũng có thể vẫn giữ vững dưới áp lực nếu lạm phát bất ngờ tăng cao hơn dự kiến và thị trường tiếp tục giảm kỳ vọng về việc sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa.
Điểm không phải là dự đoán cây nến tiếp theo.
Điểm mấu chốt là hiểu điều gì đang thúc đẩy cây nến hiện tại.
Tôi luôn tin rằng những nhà giao dịch crypto giỏi nhất cuối cùng rồi cũng ngừng chỉ hỏi mỗi:
"Bitcoin đang đi về đâu?"
Và bắt đầu tự hỏi:
"Điều gì đang buộc Bitcoin phải di chuyển?"
Ngay lúc này, câu trả lời không nằm hoàn toàn trong lĩnh vực crypto.
Nó đang nằm ở thị trường dầu mỏ.
Nó đang nằm trong lợi suất Kho bạc (Treasury).
Nó đang nằm trong dữ liệu lạm phát ngày mai.
Và đó là lý do tôi nghĩ rằng bước đi tiếp theo của Bitcoin có thể còn thú vị hơn nhiều so với một lần bứt phá kỹ thuật khác.
Bởi lần này, biểu đồ đang chờ thế giới vĩ mô lên tiếng.
