Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Kỳ hạn 10 Năm của Mỹ (US10Y) là một trong những mốc tham chiếu quan trọng nhất đối với lãi suất toàn cầu và điều kiện tài chính.
Sự gia tăng gần đây của nó còn quan trọng hơn rất nhiều so với riêng thị trường trái phiếu.
Lợi suất Trái phiếu Kho bạc cao hơn có thể tạo áp lực lên cổ phiếu Mỹ, Vàng, Bạc, Bitcoin và toàn bộ thị trường crypto nhờ thắt chặt điều kiện tài chính và làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản không rủi ro.
Câu hỏi then chốt lúc này là:
Liệu US10Y của Mỹ có thể tiếp tục tăng lên gần 5,1% và kích hoạt thêm một đợt áp lực trên các thị trường tài chính hay không?
Tại sao US10Y lại quan trọng
US10Y là lợi suất mà nhà đầu tư nhận được khi nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, và nó được sử dụng rộng rãi như một chuẩn mực cho chi phí vay dài hạn.
Khi lợi suất này tăng đột ngột, tác động của nó có thể lan sang nhiều nhóm tài sản.
Cổ phiếu Mỹ: Lợi suất cao hơn làm tăng chi phí vay và có thể gây áp lực lên định giá cổ phiếu, đặc biệt là nhóm cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ.
Vàng & Bạc: Lợi suất tăng — đặc biệt là lợi suất thực — làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lợi. Nếu lợi suất cao đi kèm với Đồng đô la Mỹ mạnh hơn, áp lực lên kim loại quý có thể tăng thêm.
Bitcoin & Crypto: Lợi suất Trái phiếu Kho bạc tăng có thể thắt chặt điều kiện tài chính, củng cố Đồng đô la và làm giảm khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư, tạo thêm áp lực lên toàn bộ thị trường crypto.
Vì lý do này, tôi theo dõi sát US10Y cùng với Chỉ số Đồng đô la Mỹ (DXY) khi phân tích Bitcoin, Vàng và các chỉ số cổ phiếu của Mỹ.
Phân tích kỹ thuật
Trên khung thời gian theo ngày, US10Y đang tiến gần một Vùng Kháng cự quan trọng sau khi di chuyển trong một Kênh Tăng trong khoảng 190 ngày.
Dưới góc nhìn phân tích Sóng Elliott, Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm dường như đang hoàn tất làn Sóng X chính của nó bên trong Kênh Tăng.
Xét theo dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây, các áp lực lạm phát dai dẳng và các rủi ro địa chính trị tiếp diễn ở Trung Đông, tôi kỳ vọng US10Y có thể tiếp tục đi lên.
Mục tiêu tăng giá lớn tiếp theo mà tôi đang theo dõi là khoảng:
5,1%
Vì sao 5,1% có thể quan trọng đối với thị trường
Nếu US10Y tiếp tục tiến tới 5,1%, điều kiện tài chính có thể trở nên thắt chặt hơn nữa.
Điều đó có thể tạo thêm áp lực lên:
S&P 500 và Nasdaq thông qua lãi suất chiết khấu cao hơn và chi phí vay tăng.
Vàng và Bạc thông qua lợi suất cao hơn và có thể là Đồng đô la mạnh hơn.
Bitcoin và crypto thông qua mức chấp nhận rủi ro suy yếu và điều kiện thanh khoản toàn cầu thắt chặt.
Điều này không có nghĩa là mọi tài sản sẽ tự động giảm nếu US10Y tăng, nhưng nếu xu hướng kéo dài hướng tới 5,1% thì sẽ là một rủi ro vĩ mô quan trọng mà các nhà giao dịch không nên bỏ qua.
Mục tiêu: 5,1%
Tạm thời, US10Y có thể là một trong những biểu đồ quan trọng nhất cần theo dõi trên các thị trường tài chính toàn cầu.
Bạn nghĩ Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm sẽ đạt 5,1%, hay Vùng Kháng cự hiện tại sẽ ngăn đà tăng trước?