Xác suất tăng lãi suất lên 60,2%! Tín hiệu từ Fed, rủi ro biến động trên thị trường tiền mã hóa gia tăng
Theo dự báo mới nhất từ CME về Fed, kỳ vọng của thị trường đối với quyết định lãi suất của Fed trong tháng 9 đã có sự chuyển hướng rõ rệt.
Dữ liệu cho thấy, xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 9 chỉ là 39,8%, trong khi xác suất tăng thêm 25 điểm cơ bản đạt 60,2%. Nhìn sang tháng 10, kỳ vọng chính sách cũng nghiêng về phía “diều hâu”: xác suất giữ nguyên lãi suất là 28,3%, xác suất tăng 25 điểm cơ bản là 54,3%, thậm chí xác suất tăng 50 điểm cơ bản cũng lên tới 17,3%.
Những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Fed từ trước đến nay luôn là một “tín hiệu hướng gió” mà thị trường crypto không thể bỏ qua. Tiền mã hóa thuộc nhóm tài sản rủi ro điển hình, mức độ thắt chặt hay nới lỏng thanh khoản của USD trực tiếp chi phối toàn bộ xu hướng của thị trường tiền mã hóa. Khi bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất, điều đó thường đồng nghĩa với việc thanh khoản thị trường bị siết chặt hơn, khiến sức hấp dẫn của USD và trái phiếu Mỹ gia tăng; dòng tiền thường sẽ rút khỏi thị trường crypto rủi ro cao.
Nhìn lại một vài đợt tăng lãi suất trước đây, không khó để nhận ra rằng mỗi lần kỳ vọng tăng lãi suất nóng lên, Bitcoin thường sẽ chịu áp lực trước, kéo theo cả thị trường crypto rung lắc và điều chỉnh; biên độ biến động của altcoin thường còn lớn hơn.
Tuy nhiên, cần phân biệt rõ: hiện tại 60,2% chỉ là kỳ vọng xác suất mà thị trường giao dịch ra, không phải sự thật đã được “chốt” và triển khai. Thị trường thường tiêu hóa trước các kỳ vọng như vậy; ngay cả khi việc tăng lãi suất thực sự diễn ra sau đó, vẫn có thể xuất hiện nhịp hồi ngắn hạn kiểu “tin xấu được mua vào” (li-úc được hiện thực hóa). Vì vậy không thể đơn giản cho rằng tăng lãi suất thì giá sẽ giảm liên tục.
Hiện tại, thị trường crypto đang bước vào giai đoạn giằng co: một bên là kỳ vọng tăng lãi suất liên tục leo thang đang đè nén mặt bằng giá, bên còn lại là thị trường đồng thời cân nhắc khả năng chính sách có thể chuyển hướng trong tương lai. Người tham gia bình thường không nên mù quáng đuổi theo đà tăng; thời gian tới, biến động có khả năng sẽ rõ rệt hơn.
Sau đây có hai điểm then chốt cần tiếp tục theo dõi: (1) các dữ liệu kinh tế cốt lõi của Mỹ như lạm phát, việc làm…, vì sự thay đổi của dữ liệu có thể liên tục viết lại xác suất tăng lãi suất; (2) giọng điệu phát biểu được Fed phát đi tại cuộc họp, vì nó sẽ quyết định “bối cảnh” của thị trường crypto trong một khoảng thời gian tới.
Tóm lại, xác suất tăng lãi suất đang tăng cao đã gõ hồi chuông cảnh báo cho thị trường. Khả năng cao, thị trường crypto sẽ duy trì trạng thái biến động mạnh; mọi kịch bản diễn biến phải bám sát theo động thái chính sách của Fed, và tất cả đều lấy quyết định cuối cùng chính thức làm chuẩn.
#美财政部拟回购最多60亿美元国债 $NVDAB
Theo dự báo mới nhất từ CME về Fed, kỳ vọng của thị trường đối với quyết định lãi suất của Fed trong tháng 9 đã có sự chuyển hướng rõ rệt.
Dữ liệu cho thấy, xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 9 chỉ là 39,8%, trong khi xác suất tăng thêm 25 điểm cơ bản đạt 60,2%. Nhìn sang tháng 10, kỳ vọng chính sách cũng nghiêng về phía “diều hâu”: xác suất giữ nguyên lãi suất là 28,3%, xác suất tăng 25 điểm cơ bản là 54,3%, thậm chí xác suất tăng 50 điểm cơ bản cũng lên tới 17,3%.
Những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Fed từ trước đến nay luôn là một “tín hiệu hướng gió” mà thị trường crypto không thể bỏ qua. Tiền mã hóa thuộc nhóm tài sản rủi ro điển hình, mức độ thắt chặt hay nới lỏng thanh khoản của USD trực tiếp chi phối toàn bộ xu hướng của thị trường tiền mã hóa. Khi bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất, điều đó thường đồng nghĩa với việc thanh khoản thị trường bị siết chặt hơn, khiến sức hấp dẫn của USD và trái phiếu Mỹ gia tăng; dòng tiền thường sẽ rút khỏi thị trường crypto rủi ro cao.
Nhìn lại một vài đợt tăng lãi suất trước đây, không khó để nhận ra rằng mỗi lần kỳ vọng tăng lãi suất nóng lên, Bitcoin thường sẽ chịu áp lực trước, kéo theo cả thị trường crypto rung lắc và điều chỉnh; biên độ biến động của altcoin thường còn lớn hơn.
Tuy nhiên, cần phân biệt rõ: hiện tại 60,2% chỉ là kỳ vọng xác suất mà thị trường giao dịch ra, không phải sự thật đã được “chốt” và triển khai. Thị trường thường tiêu hóa trước các kỳ vọng như vậy; ngay cả khi việc tăng lãi suất thực sự diễn ra sau đó, vẫn có thể xuất hiện nhịp hồi ngắn hạn kiểu “tin xấu được mua vào” (li-úc được hiện thực hóa). Vì vậy không thể đơn giản cho rằng tăng lãi suất thì giá sẽ giảm liên tục.
Hiện tại, thị trường crypto đang bước vào giai đoạn giằng co: một bên là kỳ vọng tăng lãi suất liên tục leo thang đang đè nén mặt bằng giá, bên còn lại là thị trường đồng thời cân nhắc khả năng chính sách có thể chuyển hướng trong tương lai. Người tham gia bình thường không nên mù quáng đuổi theo đà tăng; thời gian tới, biến động có khả năng sẽ rõ rệt hơn.
Sau đây có hai điểm then chốt cần tiếp tục theo dõi: (1) các dữ liệu kinh tế cốt lõi của Mỹ như lạm phát, việc làm…, vì sự thay đổi của dữ liệu có thể liên tục viết lại xác suất tăng lãi suất; (2) giọng điệu phát biểu được Fed phát đi tại cuộc họp, vì nó sẽ quyết định “bối cảnh” của thị trường crypto trong một khoảng thời gian tới.
Tóm lại, xác suất tăng lãi suất đang tăng cao đã gõ hồi chuông cảnh báo cho thị trường. Khả năng cao, thị trường crypto sẽ duy trì trạng thái biến động mạnh; mọi kịch bản diễn biến phải bám sát theo động thái chính sách của Fed, và tất cả đều lấy quyết định cuối cùng chính thức làm chuẩn.
#美财政部拟回购最多60亿美元国债 $NVDAB
