Bitcoin tăng tới 1,6% kể từ nửa đêm UTC lên 79.742 USD sau khi Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ cho biết họ đã phá hủy năm tàu chở dầu Iran vào tối thứ Ba, và Tehran đáp trả bằng các cuộc tấn công tên lửa vào các căn cứ của Mỹ ở Jordan.

Dầu Brent lần đầu vượt 100 USD/thùng kể từ tháng 7. Gần đây, Bitcoin được giao dịch quanh 79.000 USD, trong khi Ether tăng 0,3% lên 2.490 USD và XRP tăng 0,4% lên 1,42 USD.

Crypto đang di chuyển cùng với kim loại, không phải chứng khoán

Cuộc biểu tình đang diễn ra trong bối cảnh rủi ro quay lưng ở nơi khác. Chỉ số Stoxx Europe 600 giảm 0,5% tại châu Âu mở cửa sau khi Dow Jones Industrial Average giảm 1,2% vào hôm thứ Ba. Tương lai Nasdaq 100 hầu như không đổi.

Crypto đi cùng với kim loại. Vàng tăng 1,06% lên 4.401 USD và bạc tăng 1,33%.

Điều đó gần như tương ứng với nghịch đảo của ngày 2/9, khi các lệnh với giá thực hiện nhắm mục tiêu Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) ở Mỹ đã kéo Bitcoin giảm cùng với chứng khoán. Cùng một cuộc xung đột, cùng mức độ leo thang — nhưng tương quan thì ngược lại, trong vòng một tuần.

Sự khác biệt giữa hai phiên đó đáng để giữ lại hơn là cố gắng kết luận ngay. Một tuần với hành vi luân phiên không chứng minh rằng Bitcoin đã được định giá lại như một hàng rào địa chính trị. Nhưng nó cho thấy rằng tương quan của Bitcoin với cổ phiếu đủ bất ổn để một lần biến động trong một phiên đơn lẻ không nên được đọc như một sự thay đổi chế độ.

Các vị thế Short của hôm qua đã được đóng, nhưng không có lệnh Long mới nào được mở.

Tỷ lệ khối lượng mua-taker bán (taker buy-sell volume ratio) đã chuyển về trạng thái trung tính sau hai ngày liên tiếp thiên về giảm giá, trùng thời điểm giá bật trở lại trên 79.000 USD.

Sự rút lui của Bitcoin khỏi 80.000 USD vào thứ Ba được đi kèm với việc open interest tăng trở lại trên các hợp đồng tương lai lớn tính bằng USD và USDT — cho thấy sự tích lũy các vị thế short. Mười bốn giờ sau, theo Velo, chính open interest đó đã giảm cùng với nhịp bật lại tại thị trường giao ngay.

Những vị thế short được thực hiện hôm qua dường như đã được đóng. Nhưng việc giá giảm cũng đồng nghĩa là chưa có thêm vốn tăng giá mới đi vào — nhịp bật lên lần này chủ yếu là do đóng short (short covering), chứ không phải sự tích lũy mới.

Nhìn chung, open interest của Bitcoin vẫn ở mức thấp hơn nhiều so với 700.000, cho thấy vị thế vẫn còn nhẹ. Điều này cũng đúng với ether.

HYPE đang lập kỷ lục nhờ dòng tiền giao ngay (spot)

HYPE đạt mức kỷ lục 88 USD vào cuối tuần và đã ổn định ngay dưới mốc đó sau khi tăng vọt 60% trong tháng 8.

Open interest hầu như không thay đổi, đứng ở 1,02 triệu HYPE — thấp hơn nhiều so với đỉnh vào tháng 1 khoảng 59 triệu. Sự chênh lệch này cho thấy đà tăng giá chủ yếu được thúc đẩy bởi dòng tiền giao ngay, thay vì hoạt động hợp đồng tương lai dùng đòn bẩy.

Zcash cho thấy cấu trúc ngược lại. Dữ liệu open interest hợp đồng tương lai tăng lên, chấm dứt đà giảm hai ngày khi token chạm kỷ lục 1.260 USD. Kể từ ngày 1/8, open interest đã tăng đều đặn đi cùng giá, cho thấy sự tích lũy vị thế Long; đồng thời, mức chênh lệch khối lượng cộng dồn trong 24 giờ của ZEC là cao nhất theo hướng tích cực trong số các đồng tiền mã hóa lớn.

Cả hai đều là tín hiệu có lợi (constructive), nhưng chúng mang rủi ro khác nhau. Những biến động do spot thúc đẩy không có đòn bẩy để “xả” vị thế. Các đợt tích lũy Long đang diễn ra.

Uniswap nằm ở đầu còn lại của phổ CVD, đang chịu áp lực trong ngày thứ ba liên tiếp quanh mức 6,65 USD, giảm 1,4% kể từ nửa đêm. CVD âm đi cùng với open interest tương lai gần mức kỷ lục cho thấy khả năng biến động lớn phía trước.

Các nhà giao dịch quyền chọn đang chuẩn bị cho đà tăng trước CPI

Biến động kỳ hạn trên mảng hợp đồng của Bitcoin tại Deribit vẫn tương đối đi ngang, cho thấy các nhà giao dịch vẫn chưa định giá những biến động lớn trước thời điểm công bố CPI vào thứ Sáu. Tuy nhiên, theo Laser Digital, các chỉ số rủi ro kỳ hạn (risk reversals) ở phía trước đã được định giá lại đáng kể theo hướng có lợi cho các lệnh mua quyền chọn (calls).

Năm công cụ được giao dịch nhiều nhất theo khối lượng trong 24 giờ đều là các lệnh mua quyền chọn (calls), với mức giá thực hiện (strike) từ 80.000 đến 90.000 USD. Điều này cũng đúng với ether.

Sự kết hợp đó — biến động kỳ hạn ở trạng thái phẳng (flat) kèm sổ đặt lệnh nghiêng về phía mua quyền chọn (call-skewed) — mô tả việc các nhà giao dịch đang mua upside một cách “rẻ” thay vì phòng hộ. Đây là một tư thế mang tính tăng giá (bullish positioning) nhưng vẫn chưa được phản ánh vào bề mặt biến động.

Chỉ số biến động ngụ ý kỳ hạn 30 ngày BVIV hiện đang dao động cao hơn các đường trung bình động giản đơn 50 ngày và 100 ngày. Điều này có thể đánh dấu khởi đầu cho một đợt bùng nổ biến động khác. Thông thường, đây là đặc điểm của thị trường gấu, dù đợt tăng giá vào tháng 8 cũng diễn ra trong bối cảnh BVIV đang tăng. EVIV cũng đang hướng tới việc vượt lên trên mức trung bình 100 ngày.

Grass, Venice và Lighter dẫn đầu CoinDesk 100

Token DePIN dựa trên Solana GRASS dẫn đầu chỉ số, tăng 12% kể từ nửa đêm lên 0,37 USD và tăng 11% trong 24 giờ.

Venice Token đã tăng 6,5% trong ngày lên 27,59 USD và cao hơn 55% trong 24 giờ qua sau khi lập kỷ lục; trong đó nền tảng AI đã hoàn tất đợt đốt token tùy ý lớn nhất trong lịch sử và công bố tích hợp NEAR.

Token sàn giao dịch perpetual Lighter tăng 9% lên 5,27 USD, kéo dài mức tăng 11% trong 24 giờ qua các ngày liên tiếp khi khối lượng vượt 125 triệu USD — cao hơn mức 92 triệu USD của thứ Tư tuần trước.

Hoạt động giao dịch vì tính riêng tư tiếp tục diễn ra: Zcash tăng 5,1% lên 1.238,61 USD và Dash tăng 4,7% lên 65,42 USD. Monero là ngoại lệ, giảm 0,12% trong ngày và giảm 4,6% trong 24 giờ.

Raydium đảo chiều mạnh, cộng thêm 5,8% lên 1,31 USD và tăng 19% trong 24 giờ sau khi giảm 6,7% vào thứ Ba — mức đảo chiều mạnh nhất trong chỉ số. Ethena tăng 5,3% và NEAR Protocol tăng 4,9% lên 2,43 USD; trong đó NEAR tăng nhờ vào việc tích hợp Venice.

Polkadot là mã giảm mạnh nhất trong ngày, giảm 5,8% xuống 1,17 USD, dù vẫn cao hơn 10% trong 24 giờ, khiến toàn bộ đà giảm xảy ra sau nửa đêm theo giờ UTC.

Lệnh mua (ETF bid) đã không theo kịp giá.

Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ chứng kiến dòng tiền rút ròng 46,65 triệu USD vào thứ Ba, theo SoSoValue, sau khi ghi nhận 174,6 triệu USD dòng vào vào thứ Sáu.

Dòng rút ròng của Grayscale do GBTC dẫn đầu với 66 triệu USD bị hoàn trả, trong khi IBIT của BlackRock, BITB của Bitwise, ARKB và MSBT của Morgan Stanley cộng lại vào khoảng 41 triệu USD — đây là sự dịch chuyển dựa trên phí thay vì các nhà cấp vốn rời bỏ, vì GBTC thu phí 1,50% so với 0,25% của IBIT.

Tổng tài sản ròng của ETF Bitcoin đóng cửa ở mức 99,52 tỷ USD, quay trở lại dưới ngưỡng 100 tỷ USD — ngưỡng đã bị vượt qua vào ngày 3/9 — và các quỹ vẫn đang âm khoảng 1 tỷ USD tính từ đầu năm đến nay.

PPI đến vào thứ Năm và CPI vào thứ Sáu, với thị trường định giá 60% xác suất cho đợt tăng vào ngày 16/9 và các quan chức Fed đã nằm trong giai đoạn “tắt liên lạc” (blackout) theo lịch truyền thông.