Kết luận cốt lõi:
Giá dầu tăng, chứng khoán Mỹ giảm, đồng USD nhích nhẹ; quy mô giao dịch mua lại trái phiếu Mỹ và dữ liệu lạm phát vẫn là các biến quan sát của thị trường cổ phiếu-trái phiếu-ngoại hối.
【Dòng chính hôm nay】
Dòng chính thứ nhất: Hợp đồng tương lai dầu thô quốc tế tăng, dầu thô trong nước phiên giao dịch ban đêm cũng đi lên đồng bộ; sự thay đổi về cung-cầu năng lượng vẫn cần tiếp tục được theo dõi.
Dòng chính thứ hai: Quy mô giao dịch mua lại trái phiếu Mỹ sắp được công bố; lợi suất kỳ hạn dài và diễn biến của đồng USD vẫn chịu tác động từ các tín hiệu quản lý nợ của Bộ Tài chính.
Dòng chính thứ ba: Thị trường chứng khoán Mỹ điều chỉnh nhưng chuỗi phần cứng AI phân hóa theo hướng tích cực; Intel, Qualcomm và SK Hynix hoạt động tốt hơn so với toàn thị trường.
Dòng chính thứ tư: Các mặt hàng tài nguyên như đồng, antimon, vonfram có ràng buộc về nguồn cung ngày càng tăng; trung tâm dữ liệu AI, năng lượng mới và chuỗi ngành sản xuất cùng nâng cao mức độ quan tâm đối với kim loại công nghiệp.
Luồng chính thứ năm: thị trường trong nước tập trung vào CPI, dư nợ cho vay, tăng trưởng ngoại thương và chính sách đầu tư công nghệ khởi nghiệp; hướng ánh xạ trên A-shares tập trung vào kiểm thử bộ nhớ, chuỗi đồng, tàu thuyền, hạ tầng điện cho AI và hệ sinh thái đầu tư khởi nghiệp.
【Cổ phiếu Mỹ】
Ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ giảm. Dow Jones giảm 1,18% còn 52.786,07 điểm; S&P 500 giảm 0,58% còn 7.673,62 điểm; Nasdaq giảm 0,32% còn 26.421,41 điểm.
Cổ phiếu công nghệ phân hóa. Nvidia giảm 2%, Qualcomm tăng 3%, Intel tăng 9%, SK Hynix tăng 4,8%. Chỉ số Nasdaq Trung Quốc Golden Dragon giảm 1,7%; iQIYI tăng gần 12%; Baidu giảm 7%.
【Vĩ mô】
Chỉ số USD giảm 0,13%, về 98,787. Euro và bảng Anh so với USD tăng nhẹ; USD so với yen giảm về 153,61; USD so với CAD giảm về 1,3781.
Kỳ vọng lạm phát 1 năm của Fed New York trong tháng 8 là 3,58%, thấp hơn mức trước đó 3,63%; kỳ vọng lạm phát 3 năm là 3,2%, còn kỳ vọng 5 năm giữ ở mức 3%. Dự báo tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 44,4%, mức cao nhất kể từ tháng 4/2020. Tín dụng tiêu dùng của Mỹ tháng 7 đạt 18,06 tỷ USD, cao hơn kỳ vọng 11,65 tỷ USD.
Thị trường trái phiếu Mỹ vẫn là tâm điểm. Lợi suất trúng thầu trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 3 tháng là 3,8%, kỳ hạn 6 tháng là 3,89%, và kỳ hạn 3 năm là 4,474%. Thị trường chờ Bộ Tài chính Mỹ công bố quy mô mua lại trái phiếu dài hạn mới; kỳ vọng theo từng đợt tập trung trong khoảng vài chục tỷ USD, mức cao nhất có thể tiến gần 10 tỷ USD.
【Chuỗi lưu trữ AI】
Năng lực tính toán và chuỗi lưu trữ AI tiếp tục duy trì mức độ được quan tâm cao. Qualcomm và Amazon đang thúc đẩy hợp tác đa thế hệ sản phẩm; hướng tới cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu AI thế hệ tiếp theo. Ban lãnh đạo Qualcomm cho biết các giao dịch liên quan sẽ bắt đầu đóng góp doanh thu từ quý đặt trong tháng 12 và bày tỏ sự tin tưởng vào mục tiêu 5 tỷ USD cho trung tâm dữ liệu.
Ở mảng thiết bị lưu trữ, quy mô thị trường máy kiểm thử bộ nhớ trong nước được ước tính có thể tăng từ 4,8 tỷ nhân dân tệ vào năm 2026 lên 15,5 tỷ nhân dân tệ vào năm 2027, mức tăng khoảng 223%; tỷ lệ nội địa hóa vẫn ở mức thấp. Việc Longxin và Langxin mở rộng sản xuất cùng với nhu cầu tăng đối với kiểm thử DRAM và HBM cao cấp là hướng cần theo dõi ở giai đoạn tiếp theo.
Samsung và Mistral AI thiết lập hợp tác chiến lược, đồng thời hợp tác với ASML để phát triển mẫu mặt nạ quang khắc EUV High-NA thế hệ tiếp theo; kế hoạch bắt đầu ứng dụng từ năm 2028 cho sản xuất DRAM. Apple ký thỏa thuận cung ứng dài hạn NAND flash với Kejitsu (Nhật Bản); cung-cầu và chuỗi giá của mảng lưu trữ vẫn là biến số quan trọng đối với phần cứng công nghệ.
【Ngành công nghệ】
OpenAI ra mắt ChatGPT Images 2.5, nhấn mạnh tốc độ tạo, khả năng giữ đặc trưng của nhân vật và thú cưng cũng như độ chính xác chỉnh sửa cục bộ; đồng thời tiết lộ mô hình nội bộ thế hệ tiếp theo sẽ điều khiển hệ thống đa tác tử để hoàn thành các chứng minh bài toán toán học liên quan đến Navier–Stokes.
Meta ra mắt trợ lý AI cá nhân Muse, cung cấp phiên bản miễn phí và các gói đăng ký theo tháng 20 USD và 100 USD; bao phủ các tác vụ số như đặt lịch, giám sát camera trong gia đình và theo dõi thiết bị; đồng thời nhấn mạnh xác nhận thao tác nhạy cảm và tách biệt môi trường.
Dự án trung tâm dữ liệu AI đám mây trị giá 5 tỷ USD của Google hợp tác với Blackstone bị hoãn tiến độ, các điểm nghẽn tập trung ở nguồn cung thiết bị điện như xây dựng–giao hàng, giấy phép và máy biến áp. Hàn Quốc đã xác định dự án phát điện khí tự nhiên ở Bang Texas trị giá khoảng 22 tỷ USD để phục vụ nhu cầu điện của các trung tâm dữ liệu AI.
DeepSeek sẽ điều chỉnh giảm giá gọi mô hình dòng Flash bắt đầu từ 12:00 ngày 10/9. Đối với giá khi cache “hit”, mức giảm tối đa là 60%; với cache “miss”, mức giảm tối đa là 33,33%; giá cho đầu ra, mức giảm tối đa là 11,11%.
【Dầu thô】
Giá dầu quốc tế tăng. Hợp đồng tương lai dầu thô nhẹ tháng 10 trên Sở giao dịch hàng hóa New York đóng cửa ở 93,03 USD/thùng, tăng 1,69%; hợp đồng tương lai dầu Brent tháng 11 đóng cửa ở 97,92 USD/thùng, tăng 0,95%. Trong phiên, cả dầu WTI và Brent từng tăng mạnh ngắn hạn; mức tăng trong ngày của dầu Brent mở rộng lên 2%.
Tồn kho dầu chiến lược của Mỹ giảm khoảng 1,2 triệu thùng trong tuần trước xuống còn 285,4 triệu thùng, mức thấp nhất kể từ năm 1982.
【Kim loại quý】
Giá vàng giao ngay suy yếu. Trong phiên có lúc giảm xuống dưới 4.370 USD/ounce, sau đó chạm 4.350 USD/ounce; mức giảm trong ngày mở rộng lên 1,37%. Quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust giảm lượng nắm giữ 1,426 tấn so với ngày trước, hiện còn 1.050,63 tấn.
Vàng và các kim loại quý trên thị trường đêm trong nước giảm đồng bộ. Hợp đồng chính vàng Thượng Hải đóng cửa giảm 0,70%, còn 949 nhân dân tệ/gram; hợp đồng chính bạc Thượng Hải giảm 0,25%, còn 16.157 nhân dân tệ/kg. Vàng T+D trên Sở giao dịch vàng Thượng Hải giảm 0,77% ở phiên đêm; bạc T+D giảm 0,46%.
【Gợi ý trong nước】
Chỉ số S&P/Shanghai Composite của Trung Quốc tăng 0,2%; Chỉ số Shenzhen Component giảm 0,52%; CSI 300 giảm 0,36%; chỉ số ChiNext giảm 1,15%; Sci-Tech 50 giảm 1,52%. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 0,38%, chỉ số Hang Seng Tech giảm 1,61%; hợp đồng tương lai Hang Seng phiên đêm tăng 0,22%, đạt 25.281 điểm.
Dư nợ tài trợ của hai thị trường tăng 1,914 tỷ nhân dân tệ lên 261,42 tỷ nhân dân tệ. Dư nợ tài trợ của Sở Thượng Hải tăng 499 triệu nhân dân tệ; dư nợ tài trợ của Sở Thâm Quyến tăng 1,415 tỷ nhân dân tệ.
Dữ liệu của Tổng cục Hải quan cho thấy trong 8 tháng đầu năm, kim ngạch xuất nhập khẩu của nước ta tăng 17,6%. Vũ Hán đề xuất thúc đẩy sự phát triển ngành đầu tư cổ phần tư nhân, phấn đấu đến năm 2028 tổng quy mô vốn quản lý đạt 3000 tỷ nhân dân tệ.
Về hàng hóa cơ bản, giá đồng LME ghi nhận mức cao kỷ lục mới, trong phiên có lúc tăng lên 14.617 USD/tấn, còn giá đồng trên Sở giao dịch Thượng Hải vượt mốc 110.000 nhân dân tệ/tấn. Sự xáo trộn nguồn cung đồng, Mỹ chuẩn bị mua sớm, trung tâm dữ liệu AI và nhu cầu năng lượng mới cùng củng cố mức độ quan tâm đối với “chuỗi đồng”. Zimbabwe ngay lập tức cấm xuất khẩu antimon và vonfram; việc nguồn cung các mặt hàng tài nguyên bị ràng buộc vẫn là hướng cần theo dõi.
【Lịch trọng điểm】
09:30 CPI năm 8/2024 của Trung Quốc (so với cùng kỳ)
14:45 Tỷ lệ công nghiệp Pháp tháng 7/2024 (theo tháng)
20:15 Mỹ: Số lượng việc làm ADP theo tuần tính đến 22/8 (thay đổi theo tuần)
23:00 Bộ Tài chính Mỹ công bố mức tiền mua lại trái phiếu chính phủ cao nhất trong kế hoạch
【Cảnh báo rủi ro】
Những thay đổi về cung cầu năng lượng, quy mô mua lại của Bộ Tài chính Mỹ, dữ liệu lạm phát và việc làm của Mỹ, các tranh chấp thương mại của Canada, các điểm nghẽn trong xây dựng trung tâm dữ liệu AI và các hạn chế xuất khẩu mặt hàng tài nguyên đều có thể làm khuếch đại biến động trên nhiều loại tài sản.
Chỉ để nghiên cứu và học tập, không cấu thành lời khuyên đầu tư.