Theo báo cáo mới nhất của “Financial Times”, cơ sở hạ tầng của Saudi Aramco đã bị tấn công vào hôm thứ Hai, hiện các thiệt hại liên quan đang được đánh giá; đồng thời, tân quyền điều hành mới của Kênh đào Panama là Ilya Espino de Marotta cảnh báo rằng, do tình trạng thiếu nước nghiêm trọng, số lượng tàu đi qua kênh mỗi ngày có thể tiếp tục bị siết chặt từ mức 32 chiếc sau khi đã giảm trước đó xuống còn 27 chiếc (mức trung bình bình thường là 36 chiếc, và đầu năm từng đạt 40 chiếc). Việc các công trình hạ tầng năng lượng trên toàn cầu bị nhắm mục tiêu cộng với năng lực thông hành bị hạn chế tại các tuyến vận tải chiến lược khiến cho các cú sốc đột phát từ phía cung lại một lần nữa leo thang.
Xét từ nền tảng vĩ mô, việc các nút năng lượng then chốt ở Trung Đông bị tổn thương và năng lực vận tải của các tuyến thủy huyết mạch bị siết chặt tạo ra hiệu ứng cộng hưởng, trong ngắn hạn chắc chắn sẽ đẩy mạnh mức bù giá năng lượng và chi phí vận chuyển trong chuỗi cung ứng. Mặc dù thị trường trước đó kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt, nhưng những cú sốc vật lý cỡ “thiên nga đen” như thế này thường được phản ánh nhanh trong mô hình định giá dầu thô và hàng hóa trong chu kỳ ngắn, từ đó kích hoạt việc phân bổ lại vốn để phòng ngừa rủi ro và chống lạm phát.
Về mặt kỹ thuật đa tài sản, dầu thô và kim loại quý đang có sự phục hồi động lực tại các vùng hỗ trợ quan trọng, dấu hiệu đặt mua để phòng ngừa rủi ro là khá rõ rệt. Lợi suất trái phiếu Mỹ và chỉ số đồng USD trong ngắn hạn có thể dao động giảm xung quanh vùng kháng cự, nhưng chừng nào xung đột địa chính trị chưa chuyển biến thành mất kiểm soát toàn diện, thì thị trường tài chính đã có khả năng tiêu hóa và định giá tốt hơn đối với cú sốc cung trong ngắn hạn; cấu trúc tăng mang tính kỹ thuật của toàn bộ thị trường nhìn chung không bị phá hủy một cách căn bản.
Đối với thị trường crypto, biến động thanh khoản ngắn hạn do cú sốc từ phía cung gây ra không cần phải bi quan quá mức. $BTC cho thấy khả năng chống chịu rất mạnh trong vùng hỗ trợ kỹ thuật then chốt; lượng tài sản nắm giữ trên chuỗi được tích lũy tốt, câu chuyện chống lạm phát thậm chí có thể thu hút thêm dòng vốn phòng hộ. Nếu tâm lý phòng ngừa rủi ro trong ngắn hạn đã được giải tỏa xong, khẩu vị rủi ro của thị trường sẽ nhanh chóng quay trở lại, tạo lực đẩy cho đợt bứt phá tiếp theo.
#Saudi_Aramco #能源危机 #Phân tích vĩ mô
Xét từ nền tảng vĩ mô, việc các nút năng lượng then chốt ở Trung Đông bị tổn thương và năng lực vận tải của các tuyến thủy huyết mạch bị siết chặt tạo ra hiệu ứng cộng hưởng, trong ngắn hạn chắc chắn sẽ đẩy mạnh mức bù giá năng lượng và chi phí vận chuyển trong chuỗi cung ứng. Mặc dù thị trường trước đó kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt, nhưng những cú sốc vật lý cỡ “thiên nga đen” như thế này thường được phản ánh nhanh trong mô hình định giá dầu thô và hàng hóa trong chu kỳ ngắn, từ đó kích hoạt việc phân bổ lại vốn để phòng ngừa rủi ro và chống lạm phát.
Về mặt kỹ thuật đa tài sản, dầu thô và kim loại quý đang có sự phục hồi động lực tại các vùng hỗ trợ quan trọng, dấu hiệu đặt mua để phòng ngừa rủi ro là khá rõ rệt. Lợi suất trái phiếu Mỹ và chỉ số đồng USD trong ngắn hạn có thể dao động giảm xung quanh vùng kháng cự, nhưng chừng nào xung đột địa chính trị chưa chuyển biến thành mất kiểm soát toàn diện, thì thị trường tài chính đã có khả năng tiêu hóa và định giá tốt hơn đối với cú sốc cung trong ngắn hạn; cấu trúc tăng mang tính kỹ thuật của toàn bộ thị trường nhìn chung không bị phá hủy một cách căn bản.
Đối với thị trường crypto, biến động thanh khoản ngắn hạn do cú sốc từ phía cung gây ra không cần phải bi quan quá mức. $BTC cho thấy khả năng chống chịu rất mạnh trong vùng hỗ trợ kỹ thuật then chốt; lượng tài sản nắm giữ trên chuỗi được tích lũy tốt, câu chuyện chống lạm phát thậm chí có thể thu hút thêm dòng vốn phòng hộ. Nếu tâm lý phòng ngừa rủi ro trong ngắn hạn đã được giải tỏa xong, khẩu vị rủi ro của thị trường sẽ nhanh chóng quay trở lại, tạo lực đẩy cho đợt bứt phá tiếp theo.
#Saudi_Aramco #能源危机 #Phân tích vĩ mô