Thị trường chứng khoán Mỹ đón “lời nguyền tháng Chín”?
Tháng 9 đối với Phố Wall từ lâu chưa bao giờ là một tháng yên ả.
Dữ liệu từ năm 1928 cho thấy, xác suất S&P 500 giảm trong tháng 9 lên tới 56%, với mức giảm trung bình hơn 1%; kể từ năm 1897, mức giảm bình quân tháng của chỉ số Dow Jones trong tháng 9 là 1,1%, và tỷ lệ các tháng 9 đóng cửa trong sắc xanh chỉ chiếm 42,2%. Điều gì đã tạo nên diễn biến như vậy?
Bước vào tháng 9, những lo ngại về “lời nguyền tháng Chín” trên thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu gia tăng. Tháng này từ lâu được xem là tháng có hiệu suất tệ nhất trong năm của chứng khoán Mỹ, khi Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq đều thường xuất hiện dấu hiệu suy yếu theo mùa rõ rệt.
Nhà đầu tư không nên để dữ liệu lịch sử làm chùn bước, bởi những tháng 9 tệ nhất trong lịch sử đều xảy ra khi thị trường vốn đã bất ổn hoặc xu hướng suy yếu. “Lời nguyền tháng Chín” là một dạng “yếu theo mùa” có thật về mặt thống kê nhưng không mang tính tất định, phía sau là kết quả của nhiều yếu tố phức tạp như sự phân tán chú ý, khoảng trống lực mua, tái định giá vĩ mô và rủi ro cực đoan ở đuôi phân phối. Trong đầu tư thực tế, nhà đầu tư nên xem đây là tham chiếu xác suất, chứ không phải một định luật cứng nhắc. Mặc dù dữ liệu lịch sử cho thấy tháng 9 thường là tháng tệ nhất của S&P 500 trong cả năm, nhưng khi chỉ số bước vào tháng 9 ở vị trí cao hơn đường trung bình động 200 ngày, rủi ro giảm sẽ thu hẹp đáng kể.
Rủi ro và cơ hội cùng tồn tại
Nếu chuyển góc nhìn từ chỉ số chung sang từng ngành và cổ phiếu cụ thể, chiến lược đầu tư trong tháng 9 sẽ trở nên tinh tế hơn.
Nhóm công nghệ cũng mang đến cơ hội cho những người mua đang chờ nhịp điều chỉnh. ETF SPDR ngành công nghệ tuyển chọn của State Street có mức giảm trung bình từ đỉnh tháng 9 đến đáy giai đoạn ngắn hạn chỉ nhỉnh hơn 1%, sau đó từ đáy đến cuối năm tăng trung bình hơn 6%. Trong lĩnh vực công nghệ, dù tính bền vững của tăng trưởng chi tiêu cho trung tâm dữ liệu vẫn còn gây tranh cãi, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp đã mang lại sự hỗ trợ trực tiếp hơn: Dell Technologies đang chứng kiến nhu cầu máy chủ trung tâm dữ liệu tăng bùng nổ, lợi nhuận và dự báo kết quả mới công bố đều vượt kỳ vọng thị trường; Nvidia đưa ra triển vọng nhu cầu thị trường năm 2028 cao hơn rất nhiều so với dự báo; lợi nhuận của Palo Alto Networks, công ty dẫn đầu phần mềm an ninh mạng, cũng vượt kỳ vọng đáng kể. Dự kiến tổng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của toàn ngành trong năm 2027 sẽ tăng 36%.
$SPCX.US Quá trình lãi kép là sự tích lũy tài sản cần rất nhiều thời gian!
$GOOGL.US
$NVDA.US
Tháng 9 đối với Phố Wall từ lâu chưa bao giờ là một tháng yên ả.
Dữ liệu từ năm 1928 cho thấy, xác suất S&P 500 giảm trong tháng 9 lên tới 56%, với mức giảm trung bình hơn 1%; kể từ năm 1897, mức giảm bình quân tháng của chỉ số Dow Jones trong tháng 9 là 1,1%, và tỷ lệ các tháng 9 đóng cửa trong sắc xanh chỉ chiếm 42,2%. Điều gì đã tạo nên diễn biến như vậy?
Bước vào tháng 9, những lo ngại về “lời nguyền tháng Chín” trên thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu gia tăng. Tháng này từ lâu được xem là tháng có hiệu suất tệ nhất trong năm của chứng khoán Mỹ, khi Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq đều thường xuất hiện dấu hiệu suy yếu theo mùa rõ rệt.
Nhà đầu tư không nên để dữ liệu lịch sử làm chùn bước, bởi những tháng 9 tệ nhất trong lịch sử đều xảy ra khi thị trường vốn đã bất ổn hoặc xu hướng suy yếu. “Lời nguyền tháng Chín” là một dạng “yếu theo mùa” có thật về mặt thống kê nhưng không mang tính tất định, phía sau là kết quả của nhiều yếu tố phức tạp như sự phân tán chú ý, khoảng trống lực mua, tái định giá vĩ mô và rủi ro cực đoan ở đuôi phân phối. Trong đầu tư thực tế, nhà đầu tư nên xem đây là tham chiếu xác suất, chứ không phải một định luật cứng nhắc. Mặc dù dữ liệu lịch sử cho thấy tháng 9 thường là tháng tệ nhất của S&P 500 trong cả năm, nhưng khi chỉ số bước vào tháng 9 ở vị trí cao hơn đường trung bình động 200 ngày, rủi ro giảm sẽ thu hẹp đáng kể.
Rủi ro và cơ hội cùng tồn tại
Nếu chuyển góc nhìn từ chỉ số chung sang từng ngành và cổ phiếu cụ thể, chiến lược đầu tư trong tháng 9 sẽ trở nên tinh tế hơn.
Nhóm công nghệ cũng mang đến cơ hội cho những người mua đang chờ nhịp điều chỉnh. ETF SPDR ngành công nghệ tuyển chọn của State Street có mức giảm trung bình từ đỉnh tháng 9 đến đáy giai đoạn ngắn hạn chỉ nhỉnh hơn 1%, sau đó từ đáy đến cuối năm tăng trung bình hơn 6%. Trong lĩnh vực công nghệ, dù tính bền vững của tăng trưởng chi tiêu cho trung tâm dữ liệu vẫn còn gây tranh cãi, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp đã mang lại sự hỗ trợ trực tiếp hơn: Dell Technologies đang chứng kiến nhu cầu máy chủ trung tâm dữ liệu tăng bùng nổ, lợi nhuận và dự báo kết quả mới công bố đều vượt kỳ vọng thị trường; Nvidia đưa ra triển vọng nhu cầu thị trường năm 2028 cao hơn rất nhiều so với dự báo; lợi nhuận của Palo Alto Networks, công ty dẫn đầu phần mềm an ninh mạng, cũng vượt kỳ vọng đáng kể. Dự kiến tổng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của toàn ngành trong năm 2027 sẽ tăng 36%.
$SPCX.US Quá trình lãi kép là sự tích lũy tài sản cần rất nhiều thời gian!
$GOOGL.US
$NVDA.US
