核心结论：
中东供给扰动推高油价，强非农重燃加息预期，黄金承压、科技轮动，市场今天最看重的是CPI和霍尔木兹海峡的后续变化。
【今日主线】
第一条主线：霍尔木兹海峡与中东冲突继续推升油价和避险需求，航运安全是盘面核心变量。
第二条主线：美国强非农抬高9月加息预期，美元走强压制黄金，本周五CPI决定下一步定价。
第三条主线：日韩科技股和存储链走强，AI算力、HBM、DRAM与GPU租赁价格继续强化主题热度。
第四条主线：国内特别国债补充中央金融企业资本，金融权重和低波红利方向继续被市场关注。
第五条主线：俄乌和谈、德国地方选举、日元干预和欧洲数据共振，全球风险偏好仍可能反复。
【美股】
美股因劳动节休市，股指期货盘初涨跌不一，道指期货跌0.3%，纳指期货微涨0.05%。上周五三大指数收跌，市场对本周五美国CPI的反应将继续左右利率预期和风险偏好。
【宏观】
美国8月非农明显强于预期，市场对9月加息的概率回升至58.3%附近，美元指数走强，利率路径再次成为跨资产主线。本周五美国CPI是最关键的数据。欧洲方面，德国7月工业产出、英国Halifax房价、瑞士失业率、欧元区Sentix和二季度GDP终值将陆续公布；日本8月外汇储备创历史最大降幅，显示干预影响仍在延续。
【AI存储链】
AI算力叙事继续升温，英伟达CEO黄仁勋称GPT-6 Astra由10万多块Grace Blackwell NVLink72训练而成，并判断AGI已经到来；与此同时，英伟达GPU租赁价格多数上涨，SK海力士加快1c DRAM转型，HBM4E竞争继续加速。折叠屏手机也进入密集催化期，华为、苹果、小米将在72小时内接连发布新机。
【科技产业】
AI安全与算力叙事同步发酵，与OpenAI相关的智能体安全事故继续受到关注。产业端，小米汽车累计交付量超过80万辆，特斯拉推出Model 3/Y现车现金激励；消费电子方面，华为、苹果、小米折叠屏新品进入密集发布窗口，科技板块的事件驱动明显增多。
【原油】
WTI高开0.9%至90.2美元/桶，布伦特涨0.7%至95美元/桶。霍尔木兹海峡周边紧张持续发酵，伊朗威胁设立新限制区、美国海军继续护航、油轮通行受扰，叠加OPEC+维持10月产量不变，油市对供给中断风险高度敏感。
【贵金属】
现货黄金周一低开约10美元，盘中一度跌超2%，最低至4419.7美元/盎司附近。强劲非农抬升了9月加息押注，美元走强压制金价，但中东紧张局势和本周五美国CPI仍在为贵金属提供避险支撑。
【国内线索】
财政部将发行3000亿元特别国债，支持8家中央金融企业补充核心一级资本，政策重点仍在稳资本、稳金融、稳实体。两市融资余额较前一交易日减少182.63亿元，资金面偏谨慎；六部门印发推动历史经典产业高质量发展的意见，品牌、消费与特色产业链值得继续观察。A股观察方向可留意金融权重、低波红利、银行保险，以及受风险偏好和政策共振影响的黄金、油气、航运和AI存储链方向。
【重点日程】
14:00 德国7月季调后工业产出月率、英国8月Halifax季调后房价指数月率。
15:00 瑞士8月季调后失业率。
16:30 欧元区9月Sentix投资者信心指数。
17:00 欧元区第二季度GDP年率终值、第二季度季调后就业人数季率终值。
【风险提示】
油价若继续上冲，通胀和美联储路径可能重新定价；如果霍尔木兹海峡局势再升级，航运、成品油和避险资产波动都会放大。今天美股休市、流动性偏薄，盘面更容易被单一消息带动。
仅供研究学习，不构成投资建议。